滬指日線收縮量陰十字星，兩市成交再度萎縮至8000億元以下； 房地產(chǎn)、券商板塊雙雙低迷，多只券商股盤中觸及跌停。

8月8日，今日32股漲停，7股炸板，封板率為82%，恒銀科技3連板，金逸影視、宏輝果蔬、華源控股2連板，惠發(fā)食品6天4板，海欣股份3天2板，神奇制藥、雙成藥業(yè)4天2板，海泰科、海看股份、致遠(yuǎn)新能、科源制藥、國(guó)科恒泰20CM首板。盤面上，收漲個(gè)股1955只，收跌個(gè)股2878只；板塊方面，氟化工、醫(yī)藥商業(yè)、中藥、貴金屬等板塊漲幅居前，超導(dǎo)概念、證券、汽車整車、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

國(guó)金證券指出，站在當(dāng)下，對(duì)A股市場(chǎng)維持樂觀，但是繼續(xù)強(qiáng)調(diào)不宜冒進(jìn)。原因有四：（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚未進(jìn)入“被動(dòng)去庫(kù)”階段，仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)；（2）“政策市”通常均為短期邏輯；（3）美國(guó)實(shí)質(zhì)性衰退跡象雖然已經(jīng)出現(xiàn)，但下行趨勢(shì)尚未形成；（4）基于我們宏觀至微觀的流動(dòng)性框架及模型判斷，資金面雖在改善，甚至明顯好于去年同期，但仍難擺脫全年“凈流出”狀態(tài)，意味著市場(chǎng)所期待“水牛”大概率不會(huì)在年內(nèi)出現(xiàn)。

(資料圖)

為什么長(zhǎng)期看好AI？國(guó)金證券認(rèn)為由于以下3點(diǎn)：（1）空間足夠大，未來(lái)3~5年人工智能產(chǎn)業(yè)將保持較高增速。（2）國(guó)內(nèi)人工智能有望受益于滲透率提升。（3）AI大模型及下游應(yīng)用“繁殖”正加速上游算力需求。4、新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期開啟。2023H2AI表現(xiàn)如何演繹？預(yù)計(jì)三季度AI行業(yè)或再次啟動(dòng)，但大概率分化。必然是基本面明顯改善的支撐，且機(jī)構(gòu)資金提升TMT持倉(cāng)比例，往往會(huì)滯后于該板塊微觀財(cái)報(bào)盈利改善約1個(gè)季度，所以機(jī)構(gòu)是加速器作用。一季度盈利彈性最高的是傳媒>計(jì)算機(jī)，且二季度盈利預(yù)期數(shù)據(jù)來(lái)看，傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)盈利普遍獲得上調(diào)。

風(fēng)格：判斷在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)尚未進(jìn)入“被動(dòng)去庫(kù)”階段之前，成長(zhǎng)風(fēng)格仍將是市場(chǎng)主線，將受益于流動(dòng)性邊際改善、情緒面回升，以及自身相對(duì)較強(qiáng)的基本面支撐。同時(shí)，考慮到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)筑底，且消費(fèi)將有望引領(lǐng)未來(lái)順周期方向，建議左側(cè)布局消費(fèi)底倉(cāng)。

市場(chǎng)概述

指標(biāo)顯示，市場(chǎng)短線情緒早盤高開至0軸上方，早盤傳媒、數(shù)據(jù)等AI方向活躍支撐短線情緒震蕩攀升至活躍區(qū)上方。但隨著金融、地產(chǎn)板塊降溫，午后短線情緒震蕩回落，并尾盤加速下滑，最終再度報(bào)收于0軸下方。

個(gè)股方面，互聯(lián)網(wǎng)金融板塊恒銀科技3連板，預(yù)制菜概念股惠發(fā)食品6天4板，影視股金逸影視、農(nóng)業(yè)股宏輝果蔬和并購(gòu)重組概念華源控股2連板。此前5天4板的超導(dǎo)概念股百利電氣跌停，而此前3連板的首創(chuàng)證券在內(nèi)的多只券商股盤中一度跌停。隨著市場(chǎng)連板高度和連板家數(shù)再度回落，活躍資金再度轉(zhuǎn)向一些過(guò)渡熱點(diǎn)方向，而前期領(lǐng)漲的主線板塊的內(nèi)部分歧仍有待釋放。

指數(shù)方面，三大指數(shù)集體低開，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈低迷壓制股指表現(xiàn)，盡管多只大市值券商放量啟動(dòng)一度拉升股指快速翻紅。但CPO等AI方向午后回落，加上券商、房地產(chǎn)板塊二次探底，三大股指均小幅收跌。滬深兩市今日成交額7989億，較上個(gè)交易日縮量912億，成交金額跌破8000億。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%。

北向資金全天凈賣出68.15億元，其中滬股通凈賣出32.58億元，深股通凈賣出35.57億元。

焦點(diǎn)板塊及個(gè)股

傳媒板塊延續(xù)近期活躍態(tài)勢(shì)，金逸影視2連板，出版?zhèn)髅?、?？垂煞轁q停，幸福藍(lán)海、榮信文化大漲超10%。消息面上，2023年暑期檔還剩下20多天，累計(jì)票房已經(jīng)高達(dá)147億元——接近上半年不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)暑期檔總票房的預(yù)測(cè)值150億元。近期多家行業(yè)機(jī)構(gòu)及券商上調(diào)了對(duì)暑期檔及全年票房預(yù)測(cè)值，有券商研報(bào)預(yù)測(cè)全年票房最高有望超過(guò)600億元。

天風(fēng)證券認(rèn)為，觀影人數(shù)回升和優(yōu)質(zhì)影片的上映是目前影視板塊上漲主要推動(dòng)力。觀影需求持續(xù)恢復(fù)，影視板塊復(fù)蘇邏輯正進(jìn)一步得到驗(yàn)證，疊加暑期檔優(yōu)質(zhì)影視作品上線，看好全年觀影需求釋放及票房復(fù)蘇。目前傳媒板塊的調(diào)整或已到位，關(guān)注板塊調(diào)整后的投資機(jī)會(huì)。出版板塊目前估值具備性價(jià)比，且長(zhǎng)期來(lái)看出版教育將長(zhǎng)期將受益于AI技術(shù)發(fā)展。海外教育公司已經(jīng)積極擁抱AI變革，國(guó)內(nèi)多項(xiàng)政策支持下AI在教育行業(yè)滲透率或?qū)⒊掷m(xù)加速，海外部分公司已跑通AI+教育產(chǎn)品改變已經(jīng)開始。

醫(yī)藥、醫(yī)療板塊今日展開一波強(qiáng)修復(fù)行情，海欣股份、雙成藥業(yè)、神奇制藥、科源制藥、華森制藥、塞力醫(yī)療等多股紛紛漲停。浙商證券指出，整體來(lái)看，醫(yī)藥估值和持倉(cāng)仍處于歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中待醫(yī)藥板塊催化，在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，2023年度醫(yī)藥策略周期論角度，中藥、配套產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新藥械處于復(fù)蘇新周期、政策周期消化、企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期過(guò)渡的多周期共振階段，可能成為未來(lái)投資主線。可以關(guān)注預(yù)期底部、經(jīng)營(yíng)周期彈性體現(xiàn)的中藥、仿制藥、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈以及醫(yī)療硬科技方向。

午后氟化工板塊展開一波凌厲拉升，巨化股份、永和股份、三美股份漲停，聯(lián)創(chuàng)股份大漲超15%。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，三代制冷劑配額制度將從2024年開始執(zhí)行，考慮到三代制冷劑配額鎖定期為2020-2022年，疫情擾動(dòng)全球需求偏弱，導(dǎo)致配額較低。當(dāng)下游空調(diào)、冰箱、汽車行業(yè)需求恢復(fù)增長(zhǎng)后，三代制冷劑有望出現(xiàn)供需緊張局面。展望后續(xù)，認(rèn)為三代制冷劑有望復(fù)制甚至超越二代制冷劑10年1倍漲幅的趨勢(shì)。

氫能板塊尾盤異動(dòng)拉升，致遠(yuǎn)新能、京城股份雙雙漲停，厚普股份、雪人股份、蜀道裝備、美錦能源大漲超5%。國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委、國(guó)家發(fā)改委、工信部等6部門今天聯(lián)合發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》。這是國(guó)家層面首個(gè)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南。明確了近三年國(guó)內(nèi)國(guó)際氫能標(biāo)準(zhǔn)化工作重點(diǎn)任務(wù)。

中信證券指出，短期產(chǎn)業(yè)層面，燃料電池汽車6月銷量有明顯回暖，利好全年FCEV銷量預(yù)期；制取和儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)上，電解槽和儲(chǔ)運(yùn)項(xiàng)目持續(xù)落地。隨國(guó)家能源轉(zhuǎn)型及“雙碳”目標(biāo)逐步推進(jìn)，氫能在能源體系中的地位也將逐步彰顯。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)再度陷入縮量格局，兩市成交金額不足8000億元，而滬指日線收出縮量陰十字星，一方面多空雙方今日盤中暫時(shí)達(dá)成平衡，但也反映出多頭短期反攻動(dòng)能相對(duì)不足。房地產(chǎn)板塊近期持續(xù)受到一些利空因素壓制表現(xiàn)疲軟，盡管地方化債以及舊改等后續(xù)潛在利好仍未兌現(xiàn)，但羸弱的基本面使得房地產(chǎn)板塊或仍將承壓。而券商板塊近期連續(xù)出現(xiàn)分化，大券商的逆勢(shì)走強(qiáng)更多起到的只是護(hù)盤作用，而大部分此前漲幅較大的中小市值品種短期獲利籌碼仍有待消化。因此，基于此前領(lǐng)漲的金融、地產(chǎn)等權(quán)重板塊仍存較大回調(diào)壓力之時(shí)，股指仍有向下方60日均線確認(rèn)支撐的需求，而中報(bào)業(yè)績(jī)相對(duì)確定的AI硬件方向在短期震蕩后仍有反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)。