越南出口萎縮仍在持續(xù)，使這個強烈依賴貿(mào)易的經(jīng)濟體面臨危機。

近日，越南統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，7月出口同比下降3.5%，進口同比下降9.9%。越南出口連續(xù)第五個月下滑，創(chuàng)14年來最長連跌走勢。前7個月，越南進出口雙降，進出口總額為3742億美元，同比下降13.9%，其中出口同比下降10.6%。

【資料圖】

此前，越南出口受影響最大的領(lǐng)域為制造業(yè)產(chǎn)品，包括智能手機、計算機、紡織品和鞋類等。越南出口情況繼續(xù)轉(zhuǎn)差，很大程度是外部需求減弱的沖擊仍未消退。今年7月，亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》（ADO）報告顯示，越南上半年制造業(yè)產(chǎn)出增長僅為0.4%，這是10多年來最低的半年數(shù)字，因此GDP增長從2022年上半年的同比6.5%放緩至如今的3.7%。

其中，越南出口受美國市場的影響最大。數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，美國是越南最大的出口市場，越南對美國的貿(mào)易順差同比下降24.1%，萎縮程度遠(yuǎn)超越南對歐盟貿(mào)易。

曾靠大力發(fā)展制造業(yè)，主打“出口立國”的越南，如今也陷入了困境。就目前來看，越南貿(mào)易模式抵御風(fēng)險的能力并不足夠。眼看進出口業(yè)務(wù)暗藏危機，越南政府出臺了包括降低基準(zhǔn)利率、刺激國內(nèi)消費等眾多措施刺激經(jīng)濟。此前，越南國會經(jīng)濟委員會主任武洪青表示，在第一季度GDP增長疲軟之后，越南今年的經(jīng)濟增長預(yù)測將是“具有挑戰(zhàn)性的”。

越南高度依賴的對外貿(mào)易發(fā)展模式，如今出現(xiàn)了哪些問題？深陷出口持續(xù)萎縮的狀態(tài)下，越南的經(jīng)濟又將何去何從？

出口累跌的根源何在

盡管越南政府已出臺多項政策紓困，但出口連月累跌的狀況仍未改變。

亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》（ADO）報告指出，由于貿(mào)易增長疲軟，許多企業(yè)尤其是出口驅(qū)動型制造業(yè)倒閉，越南制造業(yè)PMI自今年3月以來一直徘徊在50以下。而這也代表著越南景氣處于收縮期。

事實上，越南出口放緩從去年末就有跡象。去年上半年越南迎來強勁訂單潮，但到了下半年逐漸萎靡，許多企業(yè)訂單量縮減，第二產(chǎn)業(yè)增速放緩至4.22%。越南出口情況急轉(zhuǎn)直下，與去年下半年起外部需求減弱緊密相關(guān)，特別是受到美國需求疲軟的拖累。

越南統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前7個月，越南對美國的貿(mào)易順差約達(dá)443億美元，同比下降24.1%，遠(yuǎn)高于越南對歐盟的貿(mào)易順差同比下降11.9%的降幅。更讓人擔(dān)憂的是，美國作為越南產(chǎn)品最大的買家，占越南出口總額不斷攀升，目前已超過30%。

水能載舟亦能覆舟，越南對美國出口的依賴已顯露出負(fù)面影響?！霸侥系慕?jīng)濟規(guī)模本身不大，但在過去幾年里，美國需求的快速增長給它帶來了強大的推動力。然而，這也導(dǎo)致了越南對美國市場的過度依賴。”中國銀行香港金融研究院經(jīng)濟研究員謝金銘向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，中國對美國需求的依賴程度只有14%左右，而越南則高達(dá)30%，由于美聯(lián)儲加息的影響，美國消費需求在近一年內(nèi)大幅減少，越南出口和經(jīng)濟也受到了嚴(yán)重的沖擊。

中國國際問題研究院美國研究所助理研究員劉暢也向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，其實越南供應(yīng)鏈的最大問題是“兩頭在外”，出口國或進口國任何一方出問題都會加劇越南供應(yīng)鏈的脆性，導(dǎo)致增長緩慢。

當(dāng)前全球經(jīng)濟不確定性增強，越南出口貿(mào)易對美國以及歐洲市場的強依賴讓它顯得十分被動。除此之外，今年越南供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性也出現(xiàn)了一些變化。

今年夏天，在創(chuàng)紀(jì)錄極端高溫的考驗下，越南面臨嚴(yán)重缺電的困境。據(jù)當(dāng)?shù)貓蟮?，?月開始，越南部分工業(yè)園區(qū)出現(xiàn)突然斷電的現(xiàn)象，工廠生產(chǎn)一度中斷。

上海國際問題研究院外交政策研究所大國外交室主任周士新向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，“越南本身目前尚無法承載歐美的產(chǎn)品需求，而且今年氣候變化，雨量減少，導(dǎo)致越南電力減少，對生產(chǎn)制造造成了一定的影響?！?/p>

有受訪專家則認(rèn)為，越南電荒背后還凸顯出其國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的問題。謝金銘向記者表示，越南的電力短缺并不僅僅是表面上所看到的由于高溫干旱導(dǎo)致的空調(diào)等降溫設(shè)備的用電量激增，而是由于制造業(yè)的快速發(fā)展與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后之間的矛盾?！坝捎诮衲耆蛸Q(mào)易需求下滑，越南的出口也難以維持增長，制造業(yè)的運行負(fù)荷可能低于去年水平，所以今年電力系統(tǒng)只是這一矛盾的一個表象?！敝x金銘表示，制造業(yè)和科技行業(yè)的擴張和發(fā)展需要穩(wěn)定和充足的電力供應(yīng)和其他配套基礎(chǔ)設(shè)施支持，但越南包括電力市場在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在著許多歷史遺留問題，未來可能導(dǎo)致供應(yīng)鏈不穩(wěn)定成為經(jīng)濟發(fā)展的阻礙。

如此看來，越南出口貿(mào)易還面臨著眾多供應(yīng)鏈內(nèi)部因素的挑戰(zhàn)，而這并不是短期之內(nèi)就能夠解決的。此外，周士新還認(rèn)為，越南出口連月下滑，還源于今年越南國內(nèi)體制改革導(dǎo)致行政能力短期下降，以及疫情對越南經(jīng)濟所帶來的副作用還需要時間調(diào)整和恢復(fù)等因素。

越南會被“搶飯碗”嗎？

過去幾年，越南制造業(yè)的快速發(fā)展還源于該國吸收外資的能力。然而，就在越南出口貿(mào)易遭遇危機時，越南所吸引的外資也有下降的跡象。

越南統(tǒng)計總局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月，越南吸引外資總額達(dá)134.3億美元，同比下降了4.3%。

外資的減退跟越南本身的貿(mào)易模式有很大的關(guān)系。談到越南的貿(mào)易模式，謝金銘向記者分析稱，越南貿(mào)易模式的特點是以加工貿(mào)易為主，以出口為導(dǎo)向，以低端制造業(yè)為基礎(chǔ)，與中國、美國、韓國、日本等國家形成了緊密的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作關(guān)系。越南的貿(mào)易增長模式是通過與前述這些國家在生產(chǎn)和貿(mào)易環(huán)節(jié)分工協(xié)作，最終實現(xiàn)對美國大規(guī)模出口和貿(mào)易順差。

就目前來看，越南仍處在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的低端部分，還不能提供完善的供應(yīng)鏈配套體系。所以，在謝金銘看來，越南的貿(mào)易模式也存在一些問題和挑戰(zhàn)，比如對外部市場需求的過度依賴，對低端制造業(yè)的過度依賴，對原材料和中間產(chǎn)品進口的過度依賴，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平的滯后等。

以越南對其美國的出口為例，截至2022年的數(shù)據(jù)，越南總出口產(chǎn)品中約63%木材及制品、46%的紡織服裝、42%的機械設(shè)備等出口至美國。從產(chǎn)品來看，越南制造業(yè)產(chǎn)品出口到美國基本不涉及高端產(chǎn)品?；蛟S正因如此，越南對美國的出口增速逐年下滑。從2020年至2022年，越南對美國的出口增速同比分別為24.5%、24%、13.6%。

在這種模式下，越南的制造業(yè)開始面臨新的危機——發(fā)達(dá)國家的進口選擇逐漸流向成本更低的國家。據(jù)中信建設(shè)數(shù)據(jù)，去年以來，美國進口加速向墨西哥轉(zhuǎn)移，墨西哥也得到大量國外直接投資。相比起墨西哥，有受訪專家認(rèn)為越南的訂單更容易流失到周邊的東南亞國家。

劉暢向記者表示，“印尼柬埔寨都在快速工業(yè)化，和越南幾乎在同一條賽道上，只是跑起來有快慢。更別說印度和孟加拉國這樣的選項。對于國際資本來說，這些國家都是備選?！?/p>

謝金銘認(rèn)為，相比起柬埔寨等國家，目前越南在勞動力成本之外還保持著一定的制造業(yè)優(yōu)勢，短時間內(nèi)不會被取代，但仍要但也需要警惕背后的風(fēng)險。她表示，“首先，越南勞動力成本雖然低于中國等國家，但也在逐年上升，目前越南紡織工人的平均月工資約為300美元，已大大高于孟加拉國的95美元、柬埔寨的190美元以及印度的145美元。同時，越南的用電成本、用水成本、土地成本等都高于中國等國家。越南不能僅僅依靠低成本來吸引外資和訂單，而要提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。其次是，越南目前主要依靠加工貿(mào)易來推動出口增長，但這種模式存在較大風(fēng)險。一方面，加工貿(mào)易對原材料、中間品、技術(shù)等進口依賴度高，容易受到國際市場波動的影響。另一方面，加工貿(mào)易的附加值較低，難以形成核心競爭力。因此，越南需要加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展自主品牌和創(chuàng)新能力?！?/p>

談到后續(xù)的發(fā)展，受訪專家都提到越南應(yīng)該與中國保持供應(yīng)鏈合作。周士新向記者表示，當(dāng)前，越南已經(jīng)與中國的產(chǎn)業(yè)鏈形成了較深的互補關(guān)系。越南部分產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為中國產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，從趨勢上看，越南與中國產(chǎn)業(yè)鏈的互補短期內(nèi)也有助于越南產(chǎn)業(yè)的更新?lián)Q代。

謝金銘表示，中國向越南的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移更多是產(chǎn)業(yè)鏈互補，而且越南與中國之間的貿(mào)易高度互利互惠，互補性相當(dāng)強。她舉例稱，紡織服裝和機械產(chǎn)品是中越雙邊貿(mào)易當(dāng)中最重要的兩大品類，也是中國和越南均具備一定國際競爭力的行業(yè)，在國際分工當(dāng)中既有競爭又有協(xié)同。紡織服裝行業(yè)的產(chǎn)業(yè)合作，將顯著帶動全產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品的雙向貿(mào)易整體擴張，以及中國企業(yè)在越南及東南亞其他國家的投資加碼。機械行業(yè)通過深化合作，加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，也將繼續(xù)擴大雙邊的貿(mào)易和投資增長。

制造業(yè)轉(zhuǎn)型未如理想

出口貿(mào)易額連月下滑，使越南經(jīng)濟增長面臨危機。

亞洲開發(fā)銀行更新《亞洲發(fā)展展望》（ADO）報告將越南今年的增長預(yù)測從6.5%下調(diào)至5.8%，2024年從6.8%下調(diào)至6.2%。

中國社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院研究員、東南亞研究中心主任許利平指出，外需不振是一方面，但越南經(jīng)濟乏力更根本的原因在于，越南制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級低于預(yù)期，未能取得實質(zhì)性突破和飛躍，導(dǎo)致越南工業(yè)部門發(fā)展勢頭也未能進一步提升。

為了刺激經(jīng)濟，越南政府已經(jīng)出臺了很多刺激手段。7月4日，越南政府要求央行貨幣政策“更靈活、更寬松”，今年以來，越南央行已經(jīng)連續(xù)4次降低基準(zhǔn)利率。

近來，越南經(jīng)濟有恢復(fù)的跡象。越南統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在建筑業(yè)強勁復(fù)蘇和出口跌幅收窄的帶動下，越南二季度GDP同比增長4.1%，高于一季度的3.3%，這一成績也略微好于市場預(yù)期。

但謝金銘認(rèn)為，后續(xù)越南經(jīng)濟增長仍面臨危機。“全球出口需求低迷仍是以越南這一以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟體面臨的主要阻力。越南主要出口伙伴歐美的利率可能會維持在較高水平，進一步拖累2023年下半年和2024年的全球增長前景。如果出口繼續(xù)疲弱，將抑制就業(yè)和家庭收入從而抑制越南國內(nèi)需求?！彼硎?，總體而言，2023年越南GDP增長達(dá)到政府6.5%的目標(biāo)具有相當(dāng)?shù)奶魬?zhàn)性，市場預(yù)期在5%左右。

謝金銘表示，接下來越南經(jīng)濟會迎來兩大利好因素：“首先，是越南政府決心緩解房地產(chǎn)部門的流動性緊張，包括降低關(guān)鍵政策利率和延長企業(yè)債券還款期限，已經(jīng)開始顯示成效；其次，旅游業(yè)復(fù)蘇對就業(yè)和家庭收入的提振下，消費者支出已經(jīng)開始顯示出回升跡象?！?/p>

周士新則認(rèn)為，越南經(jīng)濟走向仍取決于全球經(jīng)濟形勢的變化、越南體制機制改革的效率和近期刺激政策的效果等因素。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者胡慧茵 廣州報道）