7月28日，針對(duì)網(wǎng)傳“萬(wàn)科集團(tuán)與萬(wàn)達(dá)集團(tuán)在長(zhǎng)春國(guó)際影都合作項(xiàng)目中產(chǎn)生的資金糾紛已基本達(dá)成和解，萬(wàn)科已申請(qǐng)凍結(jié)的萬(wàn)達(dá)商管部分股權(quán)即將解凍”一事， 接近萬(wàn)達(dá)人士回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者稱：消息屬實(shí)；而接近萬(wàn)科人士則對(duì)此表示：暫無(wú)回應(yīng)。

基本達(dá)成和解

公開(kāi)資料顯示，2019年，萬(wàn)達(dá)與長(zhǎng)春市政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬斥資200億元打造“長(zhǎng)春國(guó)際影都”項(xiàng)目。隨后，萬(wàn)達(dá)引入萬(wàn)科共同開(kāi)發(fā)“長(zhǎng)春國(guó)際影都”項(xiàng)目。其中，萬(wàn)達(dá)負(fù)責(zé)文旅板塊，萬(wàn)科負(fù)責(zé)住宅板塊。

(資料圖片)

2020年，萬(wàn)科控制的海南萬(wàn)駿管理服務(wù)有限公司通過(guò)增資方式進(jìn)入長(zhǎng)春北方影都投資有限公司，持股15％。海南萬(wàn)駿于2019年9月和2020年6月先后兩次向萬(wàn)達(dá)子公司萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)支付了合作款共50億元。

但在2021年6月，萬(wàn)科出于種種原因考慮，決定提前終止合作。萬(wàn)達(dá)已返還萬(wàn)科52.4億元資金，雙方就投資款的善后卻存在分歧，由此引發(fā)了財(cái)務(wù)糾紛。

對(duì)于糾紛，萬(wàn)科認(rèn)為，萬(wàn)達(dá)已支付的52.4億元款項(xiàng)中，本金為40億元，12.4億元是對(duì)這50億元資金使用大約兩年半的利息。 通過(guò)訴訟，萬(wàn)科再次追索的13.8億元中，10億元是本金，利息是493萬(wàn)元，罰息是3.77億元。

萬(wàn)達(dá)認(rèn)為，不認(rèn)同再支付給萬(wàn)科13.8億元。 50億元的本金使用了兩年半，已經(jīng)全部歸還，并支付了2.4億元的收益。 之所以沒(méi)按合同約定的利息支付，是因?yàn)閮牲c(diǎn)： 首先， 萬(wàn)達(dá)單獨(dú)承擔(dān)了大 約100億元左右的基礎(chǔ)設(shè)施配套投資 ； 其次，萬(wàn)科取得的68萬(wàn)平方米土地，折合樓面價(jià)約為3300元/平方米，而華潤(rùn)集團(tuán)相 鄰地塊的樓面價(jià)約為5700元/平方米，因此，萬(wàn)科每平方米便宜了2400元。 由此算來(lái)，68萬(wàn)平方米乘以2400元，萬(wàn)科享受了16.3億元萬(wàn)達(dá)為其付出的土地成本優(yōu)惠。

2023年6月5日，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)持有的萬(wàn)達(dá)商管約19.79億元股權(quán)被凍結(jié)，股權(quán)凍結(jié)期限至2026年6月4日，為期3年。對(duì)于股權(quán)被凍結(jié)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)表示，萬(wàn)達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)和某企業(yè)在長(zhǎng)春一大型項(xiàng)目有合作，至今雙方仍存在約10余億元財(cái)務(wù)糾紛。據(jù)了解，申請(qǐng)凍結(jié)萬(wàn)達(dá)商管股權(quán)的正是其曾經(jīng)的戰(zhàn)略合作伙伴萬(wàn)科集團(tuán)，雙方是因?yàn)樵陂L(zhǎng)春國(guó)際影都項(xiàng)目合作中產(chǎn)生資金糾紛。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，之前雙方合作引發(fā)市場(chǎng)無(wú)數(shù)遐想，但之后由于房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)變化，各家都在收縮戰(zhàn)線，造成了資金糾紛。此次雙方達(dá)成和解也是一個(gè)好的結(jié)果，這對(duì)于珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市將是一個(gè)利好消息。

對(duì)上市形成利好

公開(kāi)資料顯示，目前，珠海萬(wàn)達(dá)商管已經(jīng)四度遞交了招股書。公司曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日先后三次遞表港交所。2023年4月25日，港交所披露的信息顯示，萬(wàn)達(dá)商管招股書第三次顯示失效。6月28日，港交所文件顯示，珠海萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司向港交所提交IPO申請(qǐng)，聯(lián)席保薦人為中信證券、摩根大通、瑞信。

最新一期招股書顯示，按截至2022年12月31日的總在管建筑面積及儲(chǔ)備項(xiàng)目建筑面積計(jì)算，萬(wàn)達(dá)商管是中國(guó)最大的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商，市場(chǎng)份額為9%；公司也是行業(yè)中科技驅(qū)動(dòng)的商業(yè)管理和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)的先驅(qū)，主要專注于商業(yè)廣場(chǎng)。

截至2022年12月31日，萬(wàn)達(dá)商管管理472個(gè)商業(yè)廣場(chǎng)。

值得注意的是，公開(kāi)資料顯示，萬(wàn)達(dá)商管曾與碧桂園、螞蟻、騰訊等多家機(jī)構(gòu)投資者簽署了對(duì)賭協(xié)議，若2023年底前未能成功上市，萬(wàn)達(dá)商管集團(tuán)則需向上市前投資者支付約300億元股權(quán)回購(gòu)款。萬(wàn)達(dá)商管的資金狀況受到各方關(guān)注。

大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)已將用于兌付7月10日到期的“20大連萬(wàn)達(dá)MTN003”15.75億元中票的足額資金匯至上海清算交易所。除了這一筆7月到期的中票以外，萬(wàn)達(dá)商管在2024年1月還將有近43億元債券到期需要兌付。萬(wàn)達(dá)商管擬通過(guò)自有資金及再融資等渠道對(duì)公開(kāi)債務(wù)進(jìn)行償付。

中誠(chéng)信國(guó)際將大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)主體及相關(guān)債項(xiàng)列入信用評(píng)級(jí)觀察名單；標(biāo)普將大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)調(diào)降為CCC，維持負(fù)面觀察展望；穆迪將將長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)調(diào)降為Caa1，維持負(fù)面展望。

對(duì)于上述評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)整原因，萬(wàn)達(dá)商管方面表示，主要為發(fā)行人公開(kāi)市場(chǎng)再融資渠道暫未恢復(fù)、持續(xù)凈償還到期債務(wù)、子公司珠海商管上市進(jìn)度不及預(yù)期、持有的部分股權(quán)被凍結(jié)等，流動(dòng)性壓力有所增加；公司經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，盈利能力狀況良好。