（圖片來源：圖蟲創(chuàng)意）

繼去年9月后，國(guó)有大行存款利率再次迎來一輪下調(diào)。

8日，六家國(guó)有大行官網(wǎng)先后更新下調(diào)后的人民幣存款掛牌利率，其中，六家銀行活期存款掛牌利率均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，整存整取兩年期存款掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，三年期和五年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別至2.45%、2.50%。

(資料圖片僅供參考)

對(duì)于本次銀行調(diào)降存款利率，市場(chǎng)此前已有預(yù)期。有業(yè)內(nèi)分析人士向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)表示，銀行合理調(diào)降存款利率，有助于緩解凈息差壓力，并為銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)和新興領(lǐng)域綜合融資成本拓展空間。預(yù)計(jì)中小銀行將梯次跟進(jìn)調(diào)降。

利率告別“3時(shí)代”

實(shí)際上，銀行實(shí)際執(zhí)行利率會(huì)在掛牌利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定上浮。建設(shè)銀行一網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者介紹道，本輪下調(diào)之后，其網(wǎng)點(diǎn)兩年期和三年期定期存款利率上浮后分別為2.3%與2.85%?！爸叭昶谑?%，以后不會(huì)有了，大額的大多是2.9%，還得看釋放額度。”其表示。

受去年市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制約束，各類銀行定期存款利率已經(jīng)歷一輪全面下調(diào)。

去年9月，六家國(guó)有銀行以及部分股份制銀行已下調(diào)存款利率，今年4月，廣東、河南、湖北、內(nèi)蒙古等地的中小銀行對(duì)存款利率又進(jìn)行了下調(diào)。5月，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行三家股份行將存款利率紛紛進(jìn)行“補(bǔ)降”，此后，即使是5年期的定期存款，國(guó)有大行以及股份制銀行的掛牌利率也已降至3%以下。

進(jìn)入6月，中小銀行存款利率調(diào)降潮仍在繼續(xù)，新疆、四川、吉林、內(nèi)蒙古、山東等地多家村鎮(zhèn)銀行宣布6月起調(diào)降部分期限定期存款利率，下降幅度主要在5BP至30BP不等。

難以忽視的是，銀行存款定期化趨勢(shì)已較為明顯。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，個(gè)人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，雖然利率是呈下降趨勢(shì)，但多數(shù)銀行存款成本率仍在上升。據(jù)融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)，2022年，在42家A股上市銀行中，僅13家銀行存款成本率下降，29家存款成本率上升，占比近7成。

“2022年多數(shù)銀行存款成本率上升，一方面是因?yàn)槠髽I(yè)存款成本率上升，另一方面是因?yàn)閭€(gè)人定期存款占比上升。所以，下調(diào)長(zhǎng)期存款利率，引導(dǎo)資金向中短期存款轉(zhuǎn)移，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)是銀行的可行選擇?！比?60數(shù)字科技研究院劉銀平向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者指出。

有助于減輕銀行負(fù)債端壓力

本次國(guó)有大行再次調(diào)降存款利率，市場(chǎng)此前已有預(yù)期。

究其利率下調(diào)的原因，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)指出，首先與銀行息差壓力有關(guān)。近年來，國(guó)內(nèi)金融逆周期調(diào)節(jié)，持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，疊加部分儲(chǔ)蓄定期化增加銀行綜合負(fù)債成本等，部分銀行凈息差壓力增大。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度末，商業(yè)銀行凈息差1.74%，已經(jīng)跌破1.8%的警戒線。銀行充分利用存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制主動(dòng)管理負(fù)債。

其次，與市場(chǎng)利率下降有關(guān)。近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率再度回落，導(dǎo)致存款利率與市場(chǎng)利率差距擴(kuò)大，為銀行調(diào)降存款利率創(chuàng)造條件。3月以來，國(guó)內(nèi)10年期國(guó)債收益率由2.93%降至目前2.71%附近，存款利率仍處于相對(duì)高位，反映目前存在一定下調(diào)空間。

“部分銀行根據(jù)市場(chǎng)供需變化，綜合自身經(jīng)營(yíng)情況，合理調(diào)降存款利率，有助于緩解凈息差壓力，并為銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)和新興領(lǐng)域綜合融資成本拓展空間，激發(fā)微觀主體活力，促進(jìn)就業(yè)改善和內(nèi)循環(huán)，助力經(jīng)濟(jì)恢復(fù)?！敝苊A分析稱。

而未來存款利率走向，多數(shù)分析人士認(rèn)為依舊有空間繼續(xù)下調(diào)。中泰證券銀行團(tuán)隊(duì)指出，大行調(diào)降后，后續(xù)中小行或進(jìn)行不同程度的跟進(jìn)，有助于減輕行業(yè)整體的負(fù)債端壓力。

中信建投研報(bào)顯示，從長(zhǎng)期來看，存款利率還將繼續(xù)下調(diào)。下一階段存款加點(diǎn)調(diào)控的重點(diǎn)可能是一般定期存款的利率上限。

周茂華亦向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者指出，此次國(guó)有大行下調(diào)存款利率后，中小銀行有望梯次跟進(jìn)調(diào)降。一方面，部分中小銀行由于融資渠道窄、成本相對(duì)高等，凈息差壓力大，有調(diào)降存款利率需求。另一方面，通過這種梯次調(diào)降方式，有助于穩(wěn)定存款市場(chǎng)秩序。

劉銀平認(rèn)為，不排除未來股份行和地方性銀行會(huì)跟進(jìn)下調(diào)存款利率，但由于近兩個(gè)月地方性銀行存款利率已經(jīng)大幅下調(diào)一輪，所以接下來銀行的存款利率調(diào)整主要還是看自身經(jīng)營(yíng)、息差及攬儲(chǔ)壓力情況，還要參考同類銀行的利率調(diào)整情況。