鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 5月29日，大成基金管理有限公司發(fā)布公告，宣布大成上海金交易型開(kāi)放式證券投資基金（基金簡(jiǎn)稱：大成上海金ETF，基金代碼：159833）基金《基金合同》將終止并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算，基金最后運(yùn)作日為 2023 年 5 月 29 日。

據(jù)公告顯示，大成上海金ETF的清盤(pán)原因是“觸發(fā)合同終止條款”。截止2023年5月29日，該基金資產(chǎn)凈值已經(jīng)連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，所以按照合同約定清盤(pán)，且無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

大成上海金ETF一季報(bào)披露，截止3月31日，該基金規(guī)模為0.29億元，單位凈值4.2955元。截止到期日，單位凈值為4.3457元。不過(guò)，該基金并不是翻了4倍多，而是在成立之初進(jìn)行了份額折算，折算后該基金的份額凈值由1元變成了3.9389元。

(資料圖)

所以，該基金的實(shí)際總回報(bào)為10.33%。盡管如此，相比于其他眾多因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤(pán)的基金而言，大成上海金ETF的投資者還是比較幸運(yùn)。

基金經(jīng)理共管8只基金 5只任期內(nèi)虧損

大成上海金ETF的基金經(jīng)理是李紹，他還同時(shí)擔(dān)任大成有色金屬期貨ETF等7只基金（初始基金）的基金經(jīng)理，在管基金總規(guī)模48.29億元。

李紹管理8只基金收益統(tǒng)計(jì)（萬(wàn)得）

值得一提的是，李紹管理的大成絕對(duì)收益A基金規(guī)模也已經(jīng)低于5000萬(wàn)元，截止3月31日，為3600萬(wàn)元；截止5月31日，單位凈值0.835元。不過(guò)，按照該基金合同約定，并不會(huì)因規(guī)模低于5000萬(wàn)而終止。

大成絕對(duì)收益A成立于2015年9月，李紹自2021年10月21日開(kāi)始接手，已經(jīng)是第4任基金經(jīng)理。

大成絕對(duì)收益A歷任基金經(jīng)理

該基金自成立至今只有2016年取得了6.21%的正收益，其余6年都處于虧損狀態(tài)。截止目前，李紹任期內(nèi)的總回報(bào)為-4.46%，依舊未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。

大成絕對(duì)收益A歷年收益

李紹目前在管的7只基金中，有5只任職回報(bào)處于虧損狀態(tài)，只有大成有色金屬期貨ETF表現(xiàn)較好，收益達(dá)到46.11%；他今年3月20日接手的大成中證紅利A目前回報(bào)也為正，微漲0.63%。

大成基金年內(nèi)已有6只基金清盤(pán)

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》據(jù)梳理萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大成上海金ETF并不是該公司今年首只終止的基金，此前已經(jīng)有5只基金先后遭遇清盤(pán)，其中3只發(fā)生在本月。

大成基金年內(nèi)已有6只基金清盤(pán)

不同的是，此前的5只基金清算類型都是“持有人大會(huì)表決通過(guò)”，而非“觸發(fā)合同終止條款”。

其中，大成MSCI中國(guó)A股質(zhì)優(yōu)價(jià)值100ETF到終止日規(guī)模為0.35億元，單位凈值1.2971元。大成MSCI價(jià)值100ETF聯(lián)接A/C截止今年一季度末的規(guī)模分別為641.6萬(wàn)元和480.8萬(wàn)元，已屬于迷你基金；不過(guò)，這兩只基金的單位凈值表現(xiàn)并不算差，分別為1.2543元和1.2499元。三只基金都于5月8日終止。

值得一提的是，這3只基金的基金經(jīng)理都是劉淼。她2011年5月加入大成基金，先后共管理過(guò)16只基金（初始基金），目前在管基金也多達(dá)12只，其中9只是被動(dòng)指數(shù)型基金，另有2只商品型基金和1只靈活配置型基金，總規(guī)模52.43億元。

劉淼管理16只基金收益統(tǒng)計(jì)（萬(wàn)得）

劉淼的12只在管基金中，只有大成中證紅利A一只任職回報(bào)為正，為9.65%，其余11只全部處于虧損狀態(tài)，而且有多達(dá)4只虧損幅度超過(guò)30%，3只虧損幅度超過(guò)20%。

大成有色金屬期貨ETF聯(lián)接A和大成有色金屬期貨ETF兩只商品型基金虧損幅度稍小，分別為-4.71%和-2.57%。這兩只基金是劉淼和前文同樣遭遇清盤(pán)的李紹共管。

另外，大成中證100ETF和大成動(dòng)態(tài)量化A兩只基金的合計(jì)規(guī)模都已經(jīng)低于5000萬(wàn)元，分別為2200萬(wàn)元和1400萬(wàn)元。不過(guò)，這兩只基金的合同內(nèi)并未有關(guān)于規(guī)模低于5000萬(wàn)元時(shí)終止的約定條款。要終止基金合同都需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

截止5月31日，大成中證100ETF的單位凈值達(dá)到1.636元。有如此優(yōu)秀的表現(xiàn)得益于劉淼的前任基金經(jīng)理蘇秉毅打下的良好基礎(chǔ)。蘇秉毅在管理該基金期間的任職總回報(bào)達(dá)到了72.9%，和劉淼的-20.62%形成了鮮明對(duì)比。大成動(dòng)態(tài)量化A的單位凈值也有1.2314元，主要得益于該基金首任基金經(jīng)理黎新平打下的良好基礎(chǔ)。在黎新平任職期間回報(bào)達(dá)到37.99%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于劉淼的-17.43%。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，按初始基金計(jì)算，目前大成基金尚有約20只基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元。

大成基金新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)下降

大成基金設(shè)立于1999年，是國(guó)內(nèi)首批獲準(zhǔn)成立的“老十家”基金管理公司。但是，發(fā)展至今，已經(jīng)和頭部的易方達(dá)、廣發(fā)基金、華夏基金等拉開(kāi)了較大差距。據(jù)萬(wàn)得統(tǒng)計(jì)，截止今年一季度，大成基金的總管理規(guī)模為2233.78億元，不足易方達(dá)的1/7，僅排名第32位。

即便是和自己比，大成基金在今年新增兩只基金的情況下，管理規(guī)模卻較去年四季度有所下滑。

大成基金資產(chǎn)規(guī)模季度數(shù)據(jù)（萬(wàn)得）

而且，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》梳理萬(wàn)得數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大成基金在新發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模方面，自2020年開(kāi)始就已經(jīng)進(jìn)入下降趨勢(shì)。2020年，該基金新發(fā)產(chǎn)品28只，規(guī)模超410億元；2021年，同樣新發(fā)28只產(chǎn)品，但規(guī)模已經(jīng)下降至349.09億元；去年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)更是雙雙下滑，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量減少至25只，規(guī)模萎縮百億，降至248.24億元；今年一季度，大成基金發(fā)行了4只新產(chǎn)品，規(guī)模30.3億元。

大成基金新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模數(shù)據(jù)（萬(wàn)得）

與此同時(shí)，大成基金在今年一季度的總贖回份額也較去年四季度有所上漲，達(dá)到了1415.13億份；凈申購(gòu)占期初份額比為-6.81%。不過(guò)持有人結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)占比超55%。

盡管如此，大成基金的總資產(chǎn)、營(yíng)收和凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)還是保持了正增長(zhǎng)。增長(zhǎng)率雖然同比有所下滑，但都高于行業(yè)平均水平。

未來(lái)，大成基金能否改善多只產(chǎn)品被清盤(pán)的現(xiàn)狀，讓管理規(guī)模重回上升軌道，重振“老十家”基金管理公司的風(fēng)采，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》將持續(xù)關(guān)注。