隨著海外資管巨頭陸續(xù)披露13F報告，海外基金重倉中國的近況浮出水面。

阿里巴巴、拼多多、百勝中國等成為海外基金青睞的對象，順周期板塊獲海外基金大幅增配，不少頭部互聯(lián)網(wǎng)公司均被增持。與此同時，新能源板塊則遭遇減持。

(資料圖)

海外基金重倉中國TOP10曝光

最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，共310只中概股進入海外基金持倉行列，海外基金對中概股重倉持股環(huán)比從1685億美元（折合人民幣約1.17萬億元）回升至1952億美元（折合人民幣約1.36萬億元），回升15.85%。

從持倉市值來看，阿里巴巴成為海外基金頭號中國重倉股，957家海外資管機構(gòu)重倉了阿里巴巴，合計持倉市值達353.69億美元；海外基金持有拼多多的市值達234.99億美元，位列持倉市值第二位；此外，百勝中國、京東、百濟神州也均被持倉超過100億美元。

數(shù)據(jù)來源：Wind

從一級行業(yè)層面上，中信證券研究分析，去年四季度港股市場情緒顯著回升，受益市場情緒轉(zhuǎn)暖的成長板塊及受益防疫政策優(yōu)化的順周期板塊獲海外基金大幅增配，如信息技術、醫(yī)療保健、可選消費、金融板塊等。而在港股市場情緒大幅抬升的背景下，防御性板塊遭海外基金減配，如公用事業(yè)、必選消費板塊。從細分板塊來看，軟件與服務、消費者服務、綜合金融等板塊獲海外基金增配最多。

從個股增持情況來看，滿幫集團、阿里巴巴和愛奇藝等中概股去年四季度獲海外基金大幅增持。

數(shù)據(jù)來源：Wind

整體來看，去年四季度海外基金全面增持優(yōu)質(zhì)消費企業(yè)，包括消費屬性的互聯(lián)網(wǎng)、社服等板塊企業(yè)，阿里巴巴、拼多多、京東、百度等持股數(shù)環(huán)比均有所上升。與此同時，新能源車板塊普遍遭海外基金減持，理想汽車、小鵬汽車等持股數(shù)環(huán)比下降。例如，貝萊德在2022年四季度分別賣出1936萬股和2688萬股小鵬汽車和理想汽車股份，幾乎清倉，同期卻大幅加倉144萬股嗶哩嗶哩股份，增持幅度接近600%。

全球資管機構(gòu)加速配置中國資產(chǎn)

展望后市，外資機構(gòu)積極看好中國經(jīng)濟復蘇前景和中國資產(chǎn)的長期回報率。

摩根士丹利證券最新發(fā)布的中國宏觀經(jīng)濟和股票策略研報把中國2023年GDP增速預測值進一步上調(diào)0.3個百分點至5.7%。該研報認為，2023年將是中國股票領跑全球市場的一年。此外，高盛最新發(fā)布的策略報告表示，隨著中國經(jīng)濟復蘇促進企業(yè)利潤增加，預計中國股票面臨新的上漲驅(qū)動力。高盛首席中國股票策略師在最新報告中認為，MSCI中國指數(shù)有可能在2023年底前達到85點，較當前水平再上漲約24%。

“對全球投資者來說，配置人民幣資產(chǎn)目前非常重要?！蹦Ω康だ紫袊善辈呗詭熗鯙]說，在中國股票投資框架里，核心資產(chǎn)在中長期具有非常好的成長性，在投資回報上可跑贏大盤。

富達基金股票投資部副總監(jiān)周文群表示，2018年以來A股市場完成了價值到成長再到價值的風格切換，高質(zhì)量風格將在2023年重新回歸。展望未來，盡管經(jīng)過近期大漲后A股估值優(yōu)勢有所降低，但中國經(jīng)濟復蘇為A股長期投資者提供了很好的機會。