“‘頂流’基金經(jīng)理要離職？”

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近期，知名基金經(jīng)理謝治宇、王崇、張萍、趙強(qiáng)等管理的基金紛紛公告，增聘基金經(jīng)理。這讓投資者不禁在心里打了個(gè)大大的問號。

業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)中確實(shí)出現(xiàn)過通過增聘基金經(jīng)理，為原基金經(jīng)理提供離職條件的案例，但當(dāng)下基金公司為一些頂流基金經(jīng)理增配投資伙伴，更多是出于基金規(guī)模和業(yè)績的考量。為規(guī)模較大的基金增聘基金經(jīng)理，可以減輕現(xiàn)有基金經(jīng)理的壓力，同時(shí)可以與現(xiàn)有基金經(jīng)理能力圈形成互補(bǔ)，擴(kuò)大基金的投資范圍，為持有人獲取更好收益。此外，基金公司可以通過共同管理基金的模式，實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理間的“以老帶新”，為公司培養(yǎng)后備力量。

“頂流”尋找投資伙伴

今年開年僅7個(gè)交易日，已有多只知名基金經(jīng)理管理的基金增聘基金經(jīng)理。

1月10日，新華基金公告稱，由知名基金經(jīng)理趙強(qiáng)管理的新華行業(yè)周期輪換混合增聘張大江為基金經(jīng)理，與趙強(qiáng)共同管理該基金。公告顯示，張大江證券從業(yè)年限7年，證券投資管理從業(yè)年限1年，歷任北京銀建期貨經(jīng)紀(jì)有限公司研究員，北京嘉鑫控股集團(tuán)研究部經(jīng)理/總經(jīng)理助理，冀東國際貿(mào)易集團(tuán)有限公司期貨部經(jīng)理，新華基金管理股份有限公司研究部研究員、基金經(jīng)理助理。

2023年一開年，知名基金經(jīng)理謝治宇管理的興全合潤混合就增聘了基金經(jīng)理。1月4日，興證全球基金發(fā)布興全合潤混合基金經(jīng)理變更公告稱，增聘葉峰為基金經(jīng)理，與公司副總經(jīng)理兼基金管理部投資總監(jiān)謝治宇共同管理該基金。公告顯示，葉峰于2017年7月至今就職于興證全球基金，先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理、興全匯享一年持有期混合基金經(jīng)理。

知名基金經(jīng)理王崇和張萍近期也分別迎來了一位小伙伴與其共同管理基金。1月6日，銀華基金發(fā)布公告稱，銀華品質(zhì)消費(fèi)股票增聘王璐為基金經(jīng)理，與張萍共同管理該基金。公告顯示，王璐證券從業(yè)年限和證券投資管理從業(yè)年限均為7年，曾就職于九泰基金管理有限公司，2017年8月加入銀華基金，歷任研究部行業(yè)研究員，現(xiàn)任投資管理一部基金經(jīng)理助理。

1月7日，交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，交銀精選混合增聘張雪蓉為基金經(jīng)理，與知名基金經(jīng)理王崇共同管理該基金。公告顯示，張雪蓉證券從業(yè)年限和證券投資管理從業(yè)年限均為7年，2015年至2017任中金公司研究助理，2017至2020任華泰證券研究員。2020年加入交銀施羅德基金管理有限公司，曾任行業(yè)分析師。

離職信號？

基金公司為這些知名基金經(jīng)理增配投資助手，傳遞出什么信號？

在此之前，市場上曾出現(xiàn)過現(xiàn)任基金經(jīng)理即將離職，公司不得已為基金增聘基金經(jīng)理的情形。因此，在基金的討論區(qū)中，有投資者擔(dān)心增聘新的基金經(jīng)理后，現(xiàn)任知名基金經(jīng)理會不會過一陣子就離職，從而是否要贖回持有的基金。

資深基金業(yè)內(nèi)人士李華分析，上述幾只基金現(xiàn)任的知名基金經(jīng)理均管理了多只基金，開年以來，這些基金經(jīng)理僅有在管的其中一只基金增聘了新基金經(jīng)理，并非管理的全部基金都新增基金經(jīng)理，因此離職的可能性不大。不過，行業(yè)中確實(shí)存在基金經(jīng)理在離職前增聘基金經(jīng)理的情形，兩人共同管理一段時(shí)間，以利于新聘任的基金經(jīng)理熟悉該產(chǎn)品的投資風(fēng)格，之后由新聘任的基金經(jīng)理單獨(dú)管理。

對于增聘基金經(jīng)理的原因，另一位資深公募基金人士王永介紹，增聘基金經(jīng)理是業(yè)內(nèi)常見的一種情況，在需要“老帶新”、互相配合做好投資等情況下，基金公司都會采取增聘基金經(jīng)理的舉措。

一家第三方基金銷售公司研究人士趙進(jìn)表示，對于增聘基金經(jīng)理或基金經(jīng)理助理，不同公司情況不一樣。比如，有的公司是事業(yè)部制，頭部基金經(jīng)理有培養(yǎng)新人的義務(wù)，同時(shí)也對基金業(yè)績負(fù)全責(zé)，新的基金經(jīng)理或助理更多分擔(dān)研究工作，或承擔(dān)部分小規(guī)模資金的投資工作。

基金經(jīng)理“減負(fù)”進(jìn)行時(shí)

“對于規(guī)模擴(kuò)張較大的基金增加基金經(jīng)理管理，可以減輕原基金經(jīng)理的投資壓力，畢竟每個(gè)基金經(jīng)理都有一定的管理邊界。”趙進(jìn)說。

梳理開年以來增聘基金經(jīng)理的基金發(fā)現(xiàn)，這些基金經(jīng)理均管理著較大體量資金。例如，謝治宇管理的興全合潤混合截至2022年三季度末，該基金規(guī)模為252.62億元。但截至1月10日，該基金近一年的凈值跌幅達(dá)21.6%。

“增聘基金經(jīng)理更多時(shí)候是為了共同管理，給產(chǎn)品帶來更好的業(yè)績。”王永介紹，有些基金公司會用老少基金經(jīng)理搭配或不同風(fēng)格基金經(jīng)理搭配的方式來增聘。因?yàn)槊總€(gè)基金經(jīng)理能力圈有限，在基金產(chǎn)品到達(dá)一定規(guī)模后，面臨需要擴(kuò)大投資范圍的問題，如果現(xiàn)有基金經(jīng)理擅長消費(fèi)等領(lǐng)域的投資，增聘一位擅長科技等領(lǐng)域投資的基金經(jīng)理，彼此能力圈相互補(bǔ)充，可能會取得更好的業(yè)績。

另一位基金公司產(chǎn)品部人士表示，隨著我國居民財(cái)富管理需求的增加，公募基金管理規(guī)模未來或?qū)⒗^續(xù)增長，如何做到“大象起舞”是頭部公司、頭部基金經(jīng)理未來普遍要面對的問題，一些公司嘗試采用投資團(tuán)隊(duì)的模式破局，增聘團(tuán)隊(duì)中的成員共同擔(dān)任基金經(jīng)理，以此來拓寬研究廣度，加深研究深度，在投資中取得更高的勝率。