個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將在2023年1月1日正式施行！目前正以極快速度推進著。

(資料圖)

就在剛剛，證監(jiān)會確定并發(fā)布首批個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品名錄與基金銷售機構(gòu)名錄，后續(xù)將持續(xù)定期發(fā)布并動態(tài)調(diào)整。首批名錄包括40家基金管理人的129只養(yǎng)老目標(biāo)基金，以及37家基金銷售機構(gòu)。

與此同時，11月18日銀保監(jiān)會正式印發(fā)《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，對商業(yè)銀行開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)進行全面規(guī)范，也為基金公司等個人養(yǎng)老金產(chǎn)品管理機構(gòu)正式開展產(chǎn)品銷售工作打通最后一公里。

一系列動作意味著，個人養(yǎng)老金從頂層設(shè)計到實施運作的政策框架已基本搭建完畢，制度試點工作正張弓待發(fā)，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)離每一位普通人也越來越近。

個人養(yǎng)老金名錄正式發(fā)布

129只產(chǎn)品入圍

為養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)養(yǎng)老Y類份額是近期多家基金公司的頭等大事，在本周五，首批個人養(yǎng)老金基金完整版名單最終出爐，這也意味著個人養(yǎng)老金參與基金投資只待最后的“發(fā)令槍”響。

11月18日，證監(jiān)會確定并發(fā)布首批個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品名錄與基金銷售機構(gòu)名錄，后續(xù)將持續(xù)定期發(fā)布并動態(tài)調(diào)整。

從公布的首批名錄上看，共有40家基金管理人旗下129只養(yǎng)老目標(biāo)基金入選，其中，華夏基金共有９只基金入圍，入圍只數(shù)暫列行業(yè)第一，南方基金及匯添富基金也分別有８只基金入選，易方達(dá)及嘉實基金也各有７只，廣發(fā)、華安、銀華、工銀瑞信４家基金公司也均有５只基金入選。

從細(xì)分產(chǎn)品類型上看，目標(biāo)日期型FOF共有50只，目標(biāo)風(fēng)險型FOF共有79只，在目標(biāo)風(fēng)險型FOF中，偏債混合型FOF數(shù)量最多，共有59只，偏股混合型FOF有２只，平衡混合型FOF有１８只。

以三季度末規(guī)模統(tǒng)計，首批入圍的１２９只個人養(yǎng)老金基金合計規(guī)模接近９００億元，交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老基金規(guī)模超過１５０億元，是目前規(guī)模最大的一只養(yǎng)老目標(biāo)基金，興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老基金規(guī)模也超過５０億元。

據(jù)悉，根據(jù)人社部關(guān)于名錄公示的安排，后續(xù)在名錄更新過程中，人社部信息平臺和中登公司基金行業(yè)平臺將通過系統(tǒng)對接，實時更新發(fā)布個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品及基金銷售機構(gòu)名錄;證監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布的名錄為每季度特定時點更新名錄。

在證監(jiān)會每季度更新名錄前，符合《暫行規(guī)定》規(guī)定的新增個人養(yǎng)老金基金和基金銷售機構(gòu)，在納入人社部和中登公司平臺后，即可參加個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)。因此，實時名錄信息以人社部信息平臺及基金行業(yè)平臺為準(zhǔn)。

對此，廣發(fā)基金表示，個人養(yǎng)老金基金名錄的公布，體現(xiàn)了公募基金行業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老金事業(yè)的積極性和主動性。更多產(chǎn)品入選名錄，進一步豐富了個人養(yǎng)老金的投資選擇，有利于未來投資者根據(jù)名錄選擇適合自己風(fēng)險收益水平的好產(chǎn)品；同時，該名錄的動態(tài)調(diào)整機制，也有利于行業(yè)在良性競爭中不斷提高投資管理水平，增強投資者獲得感。

匯添富基金認(rèn)為，此次名錄正式公布的速度之快，彰顯出相關(guān)政策部門和金融監(jiān)管部門積極推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的決心，希望引導(dǎo)老百姓盡早樹立“養(yǎng)老要靠投資”的意識。目前，匯添富已經(jīng)在系統(tǒng)、產(chǎn)品、投研、投教、營銷方面做了積極準(zhǔn)備。

而交銀施羅德基金表示，上述產(chǎn)品 Y類基金份額（僅允許投資者通過個人養(yǎng)老金資金賬戶投資的基金份額）的銷售與中國結(jié)算基金行業(yè)平臺、相關(guān)商業(yè)銀行、銷售機構(gòu)等完成了系統(tǒng)聯(lián)調(diào)聯(lián)測，做好了上線銷售準(zhǔn)備。未來將努力為投資者提供更專業(yè)的個人養(yǎng)老投資服務(wù)，以高質(zhì)量發(fā)展助力我國個人養(yǎng)老金市場建設(shè)。

個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄發(fā)布

37家機構(gòu)入圍

和個人養(yǎng)老金基金名錄同時發(fā)布的是個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄，此次有37家機構(gòu)入圍。

此次入圍的包括了券商14家，銀行16家，獨立基金銷售機構(gòu)7家。具體來看，獲得首批個人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格的券商包括華泰證券、中信證券、廣發(fā)證券、中信建投、招商證券、銀河證券等；而商業(yè)銀行則包括了工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等銀行，此外，螞蟻基金、天天基金、騰安基金、盈米基金、同花順、雪球、京東肯特瑞等獨立基金銷售機構(gòu)都在其列。

在此之前，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)文件就明確，參與基金銷售機構(gòu)需滿足最近４個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于 200 億元，其中，個人投資者持有股票基金和混合基金規(guī)模不低于 50 億元。顯然，此次獲批的機構(gòu)都滿足上述條件。

不僅如此，根據(jù)文件顯示，基金管理人及其銷售子公司可以銷售該基金管理人管理的個人養(yǎng)老金基金。也就是說，通過基金公司及銷售子公司也是一個銷售渠道。

據(jù)悉，基金銷售機構(gòu)實施名錄管理，每季度通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站、基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、基金行業(yè)平臺等向社會發(fā)布。

基金君從行業(yè)了解，目前各大個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)都在積極籌備，從流程梳理、系統(tǒng)開發(fā)、準(zhǔn)入測試、制度建設(shè)、投資者教育等在積極準(zhǔn)備。

國信證券表示，充分發(fā)揮全國性大型綜合類證券公司的平臺優(yōu)勢，積極謀劃布局，全力做好業(yè)務(wù)籌備工作，成立了個人養(yǎng)老金基金銷售業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，從投教宣傳推廣、業(yè)務(wù)方案制定、合作伙伴接洽、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面入手，為個人養(yǎng)老金基金銷售業(yè)務(wù)實施做了充足準(zhǔn)備。

下一步，國信證券將持續(xù)做好員工培訓(xùn)、投資者教育和服務(wù)等各項準(zhǔn)備工作，確保個人養(yǎng)老金基金銷售業(yè)務(wù)平穩(wěn)開展，并繼續(xù)加大資源投入，樹立健康科學(xué)的養(yǎng)老投資文化等。

看準(zhǔn)萬億“大藍(lán)?！?/strong>

成為各大機構(gòu)“頭號任務(wù)”

個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是一片萬億級的藍(lán)海，各大機構(gòu)都行動起來，積極備戰(zhàn)期間。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理孫夢祎表示，按照世界銀行的“三支柱”養(yǎng)老金體系，政府主導(dǎo)的公共養(yǎng)老金為第一支柱，企業(yè)主導(dǎo)的年金為第二支柱，個人養(yǎng)老金屬于第三支柱。根據(jù)聯(lián)合國《世界人口展望》預(yù)測，未來10年我國相對年輕的老齡人口（55-74歲）占比將較快上升，老年撫養(yǎng)比上升至30%，同時第三方數(shù)據(jù)模型統(tǒng)計顯示未來10年個人養(yǎng)老金的發(fā)展空間可能達(dá)到數(shù)萬億元，截至2021年底，美國公募基金管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模約為12.6 萬億美元，占公募基金總資產(chǎn)的比重高達(dá)47%，是市場中穩(wěn)定的長期投資者，從這一數(shù)據(jù)也可以看出滿足養(yǎng)老金投資的養(yǎng)老產(chǎn)品未來一定是一片藍(lán)海。

招商基金也表示，個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)或?qū)硪慌€(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的長期資金，一是12000元政策試點額度內(nèi)的產(chǎn)品銷售規(guī)模的增長，二是由于社會對個人養(yǎng)老金關(guān)注度提升帶來的養(yǎng)老目標(biāo)基金等具備個人養(yǎng)老金投資特征的產(chǎn)品的增量，有利于資本市場擴容。同時，這有利于改善我國資本市場個人投資者占比過高、波動風(fēng)險較大的現(xiàn)狀，促進資本市場良性發(fā)展。

上述人士表示，究其原因，一方面，我國人口基數(shù)龐大，即將進入老齡化社會，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品有助于補充社會養(yǎng)老金資金；另一方面，養(yǎng)老基金追求中長期穩(wěn)健收益，同時發(fā)揮公募基金在權(quán)益投資方面的優(yōu)勢，兩者結(jié)合可使得資本市場和養(yǎng)老金增值形成良性循環(huán)，共同發(fā)展。

富國基金表示，近期做足準(zhǔn)備，第一，加強團隊的投資研究體系建設(shè)，不斷提升投研能力，以投研帶動業(yè)績，業(yè)績帶動規(guī)模；第二，高度重視FOF產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的穩(wěn)定性，打造定位清晰的養(yǎng)老目標(biāo)基金，不斷豐富養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品線。

“養(yǎng)老FOF注定是重持營、輕首發(fā)的一類產(chǎn)品，持有人若有良好的投資體驗，就能通過定投等方式和產(chǎn)品的規(guī)模之間形成良好的正向循環(huán)，對市場形成真正意義的長錢。”富國基金相關(guān)人士表示，在這過程中，投資者的參與率比規(guī)模更重要，做好投資者養(yǎng)老理財投教工作，探索有效的客戶畫像需求定位方法，為投資者提供個性化的養(yǎng)老理財解決方案，引導(dǎo)投資者從長期視角進行基金投資，將投資者的持基體驗和長期回報統(tǒng)一起來，形成基金收益到基民收益之間的高轉(zhuǎn)化率，這將是養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模增長的動力來源。

附：129只個人養(yǎng)老金基金名錄