“眼茅”愛爾眼科的35億定增結(jié)果出爐。

【資料圖】

9月23日晚間，愛爾眼科披露了最新的定增發(fā)行結(jié)果，此次定增募資總額約35.36億元，發(fā)行股數(shù)約為1.33億股，發(fā)行價格為26.49元/股。值得注意的是，由于近期股價持續(xù)回調(diào)，截至9月23日收盤，愛爾眼科報收25.79元/股，已經(jīng)低于26.49元/股的定增價，這意味著此次定增的參與方已經(jīng)出現(xiàn)了“浮虧”。

近一年多以來，愛爾眼科的股價大幅震蕩，最新收盤價距離2021年7月1日55.47元/股（前復(fù)權(quán)）的高點已經(jīng)腰斬。但公募基金卻“越跌越買”，多位明星基金經(jīng)理趁勢搶籌，對其進(jìn)行了加倉，其中就包括葛蘭、趙蓓、吳興武等多位知名的醫(yī)藥基金經(jīng)理。

35億定增出爐，多家頭部公募獲配

公告顯示，此次定增的發(fā)行對象最終確定為14家，其中既有廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、華夏基金等頭部公募，也有麥格理銀行、J.P. Morgan、UBS AG、摩根士丹利等外資巨頭，可謂是明星云集。

值得注意的是，由于近期股價持續(xù)回調(diào)，截至9月23日收盤，愛爾眼科報收25.79元/股，已經(jīng)低于26.49元/股的定增價，這意味著此次定增的參與方已經(jīng)出現(xiàn)了“浮虧”。

根據(jù)公告，本次定增扣除發(fā)行費用后擬將全部用于以下項目：1.長沙愛爾遷址擴建項目2.湖北愛爾新建項目3.安徽愛爾新建項目4.沈陽愛爾眼視光遷址擴建項目5.上海愛爾遷址擴建項目6.貴州愛爾新建項目7.南寧愛爾遷址擴建項目8.補充流動資金項目。

對于此次定增對公司業(yè)務(wù)的影響，愛爾眼科在公告中表示，本次向特定對象發(fā)行股票募集資金投資項目用于重點省會及直轄市龍頭醫(yī)院的新建及遷址擴建，一方面通過對該等醫(yī)院硬件設(shè)施、醫(yī)療設(shè)備、科研設(shè)備、人員配置的進(jìn)一步升級，有效解決了接診容量飽和的現(xiàn)狀，提高了醫(yī)療服務(wù)供給能力，為患者提供多元化、多層次的眼科醫(yī)療服務(wù)，同時穩(wěn)步提升該等醫(yī)院的學(xué)術(shù)科研水平。

另一方面通過新建及遷址擴建區(qū)域重點醫(yī)院，有助于發(fā)揮該等醫(yī)院在科研、培訓(xùn)、臨床等各方面的區(qū)域引領(lǐng)作用，更好地為周邊及下級醫(yī)院提供支持，加快以區(qū)域龍頭醫(yī)院為平臺向周邊及下級醫(yī)院輻射的連鎖服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，完善區(qū)域橫向分級診療體系，進(jìn)一步提高區(qū)域內(nèi)資源配置效率，加強公司區(qū)域影響力，從而促進(jìn)愛爾眼科品牌力持續(xù)提升。

此外，本次募集資金將改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率水平，提升公司盈利能力和抗風(fēng)險能力，有助于實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，增強公司的持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

股價距最高點已經(jīng)腰斬

作為國內(nèi)民營眼科龍頭，近一年多以來，愛爾眼科的股價經(jīng)歷了一番過山車行情。

2021年7月1日，愛爾眼科的股價觸及55.47元/股（前復(fù)權(quán)）的高點，創(chuàng)下歷史新高，但隨后便開啟了長達(dá)8個月的回調(diào)，并于3月15日跌至19.2元的低點，區(qū)間最大回撤超65%。

隨后，愛爾眼科先于大盤開啟反彈，短短三個多月便反彈了約47%，并于7月5日漲至35.16元的階段高點。但自7月初以來，其股價再度大幅回調(diào)了近25%，截至9月23日，其股價報收25.79元/股，距離最高價55.47元/股已經(jīng)腰斬，跌幅約54%。

這背后一方面受醫(yī)藥板塊整體大幅回調(diào)的拖累，另一方面關(guān)于OK鏡等眼科耗材的集采也備受市場關(guān)注。去年11月25日愛爾眼科披露的調(diào)研信息公示，機構(gòu)在調(diào)研中便問及“OK鏡會不會被集采？”，愛爾眼科公司董事長陳邦的解答是“OK鏡不會被集采，因為要占醫(yī)保費用”，同時表示即便集采也可以以價換量，提高目前因為OK鏡高單價造成的較低的普及率滲透率。

近期，投資者再度對于公司業(yè)務(wù)及收入是否受到醫(yī)藥集采影響進(jìn)行提問，愛爾眼科董秘回復(fù)道，目前，國家推進(jìn)藥品、耗材的帶量采購，將降低耗材的采購成本。降價后，相應(yīng)的服務(wù)量將會增加。同時，體現(xiàn)技術(shù)價值的醫(yī)療服務(wù)價格醫(yī)保支付價格有望提高，促進(jìn)提高醫(yī)療服務(wù)收入在醫(yī)療總收入中的比例，公司收入來源主要為手術(shù)服務(wù)，長期從中受益。愛爾眼科作為全球最大的連鎖眼科醫(yī)院集團(tuán)，專注于提供全眼科、全生命周期、多層次的眼科醫(yī)療服務(wù)，醫(yī)保占比相對較低，形成了協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。

愛爾眼科2022中報顯示，公司主營收入81.07億元，同比上升10.34%；歸母凈利潤12.91億元，同比上升15.73%；扣非凈利潤13.82億元，同比上升12.65%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入39.39億元，同比上升2.66%；單季度歸母凈利潤6.81億元，同比上升7.74%；單季度扣非凈利潤7.59億元，同比上升5.68%。

值得注意的是，今年以來，愛爾眼科開啟了“買買買”模式，據(jù)其中報披露，公司本期共收購16家眼科醫(yī)院及診所，截至2022年6月30日，公司境內(nèi)醫(yī)院187家，門診部132家。而在9月20日晚間，愛爾眼科再度發(fā)布收購公告，擬收購天津納信所持有的忻州愛爾眼科醫(yī)院有限公司70%的股權(quán)；收購亮視長星所持有的宜昌西陵愛爾眼科醫(yī)院有限公司55%的股權(quán)。

對此，愛爾眼科表示，公司的“分級連鎖”模式，即通過不同層級醫(yī)院的功能定位，提高資源共享效率、醫(yī)療水平，不斷拓展醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)的廣度、深度和密度，持續(xù)增強集團(tuán)的整體實力和各家醫(yī)院的競爭力，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益和社會效益的和諧統(tǒng)一，為保持長期健康快速發(fā)展奠定了扎實的基礎(chǔ)。

多位明星基金經(jīng)理加倉

在愛爾眼科股價大幅震蕩的過程中，多位明星基金經(jīng)理趁勢搶籌，對其進(jìn)行了加倉。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年二季度末，共有1012只基金持有愛爾眼科，持股總量10.39億股，相比2021年末增加了約3億股，增持趨勢明顯，且多位明星基金經(jīng)理的代表作現(xiàn)身加倉行列。

具體來看，葛蘭的中歐醫(yī)療健康和中歐阿爾法、吳興武的廣發(fā)醫(yī)療保健、趙蓓的工銀瑞信前沿醫(yī)療、何帥的交銀瑞和三年等基金均在今年二季度對愛爾眼科進(jìn)行了增持。

例如，葛蘭的中歐醫(yī)療健康最早從2017年四季度開始重倉愛爾眼科，此后雖然偶有減持，但一直在前十大重倉股名單中沒有掉出。最新的2022年半年報顯示，葛蘭再度加倉愛爾眼科約1142.79萬股，使其位列第一大重倉股，占基金凈值比10.11%，已經(jīng)是頂配。

此外，愛爾眼科還位列吳興武廣發(fā)醫(yī)療保健基金的第一大重倉股。定期報告顯示，吳興武最早從2018年三季度開始重倉愛爾眼科，在今年一季度一度進(jìn)行了較大比例的減持，但在二季度便重新進(jìn)行了加倉，目前持有約2736萬股，占基金凈值比10.25%，同樣為頂配。