時隔五個月，碳酸鋰重返50萬/噸，但鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的采購并未因高價而削減。財聯(lián)社記者近日調(diào)研獲悉，能交出零單的大鋰鹽廠微乎其微，“電碳有貨輕松賣出51-52萬元/噸”。

回看今年年初碳酸鋰首破50萬元/噸時，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈充滿異見，鋰價高企被下游拒絕傳導的傳聞甚囂塵上。現(xiàn)如今，下游正極材料廠則對高價鋰鹽的排斥心理有所減弱，正極材料廠普遍反映“保供”為主。另在未來產(chǎn)能過剩的預期之下，正極材料廠正各出奇招。

【資料圖】

碳酸鋰重返50萬

9月16日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級氫氧化鋰（微粉）均價報49.55萬元/噸，電池級碳酸鋰時隔五個月，均價再度站上50萬元/噸。早在今年7月，財聯(lián)社即報道碳酸鋰價格或再破50萬。

鋰鹽價格催化因素，或與8月份的四川限電有關。四川是國內(nèi)鋰鹽重地之一，而隨著“全停6天”落地，有鋰鹽專家則算出供需差有-2380.84噸LCE的巨量，而實際上四川限電在“全停6天”的基礎上延期5天才算暫告一段落。

四川限電同時影響當?shù)靥妓徜嚰罢龢O材料企業(yè)，但就供求關系而言，趨勢仍站在碳酸鋰這邊。SMM報告指出，8月，中國碳酸鋰產(chǎn)量29150噸，環(huán)比下行4%；而中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量達90050噸，環(huán)比下滑2.4%，碳酸鋰產(chǎn)量的環(huán)比下行幅度大于磷酸鐵鋰。

另據(jù)SMM報告指出，9月，隨限電政策取消生產(chǎn)逐步恢復，產(chǎn)量逐步回暖，且部分廠家新增產(chǎn)能爬坡，行業(yè)整體產(chǎn)量環(huán)比上行，預計9月碳酸鋰產(chǎn)量為33194噸，環(huán)比增加14%；8月終端需求總體仍高位維持，時間臨近三季度末，下游電池企業(yè)及車企開始為四季度備庫沖量，總體對鐵鋰需求仍處上行區(qū)間，預計9月磷酸鐵理產(chǎn)量達107538噸，環(huán)比增長19%。

9月短期鋰鹽續(xù)漲似乎已經(jīng)箭在弦上。財聯(lián)社記者從多個鋰鹽廠一線銷售獲悉，“催發(fā)貨”、“無零單”可售已成常態(tài)。A鋰鹽廠銷售表示，限電影響之后，很多零單詢價，包括海外單亦有所增多，“以前是能給就給”，畢竟價格較高，但現(xiàn)在雙方若沒有簽協(xié)議，確實沒有量給得出。

另有B鋰鹽廠銷售表示，下游采購積極、催著發(fā)貨，“畢竟需求擺在這里”， 新擴出來的產(chǎn)能也需要原料，各家鋰鹽廠都沒什么零單。A鋰鹽廠銷售也表示，能交出零單的大鋰鹽廠微乎其微，公司長單交付都受到影響，畢竟8月份限電的影響還是存在的。

A鋰鹽廠銷售進一步分析，現(xiàn)在還趕著交8月份或者9月份的訂單，馬上國慶節(jié)來臨，按照往年慣例，肯定有些客戶需要提前交一部分貨，所以從9月份來看，供求關系肯定是緊缺的。

保供仍是首要任務

今年年初碳酸鋰首破50萬元/噸，市場反應巨大，鋰價高企被下游拒絕傳導的傳聞甚囂塵上，核心原因是，鋰鹽價格過高導致鋰電產(chǎn)業(yè)鏈“無錢可賺”。而隨著以寧德時代為代表的“價格聯(lián)動”模式出臺，下游似乎相對年初對高價鋰鹽的排斥心理有所減弱，正極材料廠普遍反映“保供”。

C正極材料廠相關人士表示，“價格沒辦法左右”，公司能做的盡量去拓展自己的原料供應渠道，保證自己的原材料供應安全，上游原材料價格變動是會跟隨公司產(chǎn)品向下游傳導，從原料和三元材料產(chǎn)品價格走勢來看，基本是趨同的，所以首先保證原材料充足的供應。

持相同態(tài)度的正極材料廠不止一家，D正極材料廠相關人士指出，并不會因為碳酸鋰價格比較高而減少進貨，只要正極材料環(huán)節(jié)能保持一定利潤，價格能夠正常傳導的情況下，不會因為原料漲價而縮減進貨量，“下游客戶對公司也有訂單”。

“目前磷酸鐵鋰本身行業(yè)是供不應求的，所以基本上碳酸鋰的漲價能夠向下游傳導?！鼻矣唵谓Y算價格是由供貨時間節(jié)點來結算，而不是下訂單的節(jié)點，因此價格已經(jīng)是市場調(diào)節(jié)過后的價格，上述人士進一步分析。

但也有業(yè)內(nèi)人士擔憂，由于正極材料廠處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，上下游話語權較為強勢，如果碳酸鋰價格繼續(xù)上漲的話，正極材料如果不能跟隨上漲，不排除正極材料單噸利潤有所縮減。

德方納米近日披露的調(diào)研紀要則顯示，公司主要的生產(chǎn)基地位于廣東佛山和云南曲靖，上述地區(qū)基本沒有受到相關影響，公司的開工率相對保持在滿產(chǎn)狀態(tài)。公司主要的生產(chǎn)基地位于廣東佛山和云南曲靖，上述地區(qū)基本沒有受到相關影響，公司的開工率相對保持在滿產(chǎn)狀態(tài)。

“由曲靖德方實施的年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項目目前已基本完成建設，將于第四季度投產(chǎn)。”德方納米在調(diào)研紀要中指出。這意味著，如果德方納米保持滿產(chǎn)狀態(tài)及按期投產(chǎn)，非但不會因為鋰鹽高企而排斥，反而需新增供應量。在下半年具備新增產(chǎn)能投放的企業(yè)，或面臨相同的情況。

盡管目前碳酸鋰供應偏緊，但對于強產(chǎn)業(yè)鏈合作的正極廠而言，或并不過分擔憂無貨可買。D正極材料廠相關人士表示，由于與上游供應商簽訂保量協(xié)議，價格按照市場波動，它可能會漲價，但是量可以保證供應。

正極材料廠各出奇招

據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計，2021年國內(nèi)磷酸鐵鋰規(guī)劃項目已超過300萬噸，疊加今年上半年規(guī)劃項目，合計規(guī)劃產(chǎn)能已超過972萬噸。按照1GWh動力電池約需2200-2500噸磷酸鐵鋰正極材料測算，972萬噸可滿足約3.9TWh-4.4TWh電池產(chǎn)能， 遠超2025年全球動力電池出貨量1.55TWh的預測。

SMM新能源分析師楊玥對財聯(lián)社記者表示，公布出來的產(chǎn)能雖然已經(jīng)有過剩的趨勢，但是實際上還沒到完全過剩的程度。另外一些質(zhì)量比較好的鐵鋰廠家，供應還是相對偏緊的。

“此外公布出來的產(chǎn)能不一定是實際有效的產(chǎn)能，部分廠商雖然產(chǎn)線早已建好，但受限于工藝、原料、下游驗證等問題，暫時無法如期放量，因此現(xiàn)階段最關鍵的是跟蹤實際有效的產(chǎn)能投放節(jié)奏?！睏瞰h進一步分析。

德方納米在調(diào)研紀要中則指出，隨著大量企業(yè)跨界入局磷酸鐵鋰行業(yè)，公司認為行業(yè)未來會形成結構性的產(chǎn)能過剩，中高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能過剩。在此前提下，正極材料廠或亦意識到階段性周期將至，紛紛提出“解決方案”。

據(jù)財聯(lián)社記者獲悉，主要提高競爭力的路徑在于降本、產(chǎn)品差異化。如富臨精工（300432.SZ）通過與贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）設立合資公司來保供鋰源及成本優(yōu)化；振華新材（000733.SZ）、當升科技（300073.SZ）等布局鈉離子電池正極材料。

富臨精工近期公告顯示，雙方將設立合資公司新建年產(chǎn) 20萬噸磷酸二氫鋰一體化項目，通過硫酸鋰直接制備磷酸二氫鋰，磷酸二氫鋰是鋰電池正極材料磷酸鐵鋰的重要原材料。

財聯(lián)社記者注意到，富臨精工通過與贛鋒鋰業(yè)合作，不僅進一步保障本公司磷酸鐵鋰業(yè)務上游原材料磷酸二氫鋰資源供應，富臨精工還指出，通過以資本為紐帶與鋰生態(tài)企業(yè)建立持續(xù)、穩(wěn)定的合作關系，對公司降低主要原材料成本有積極影響。

另外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在碳酸鋰價格重返50萬元的情況下，資本市場較為關注鈉電正極材料的研發(fā)及落地進展。振華材料最新披露顯示，公司在鈉離子電池正極材料領域布局較早，目前已實現(xiàn)噸級產(chǎn)出并銷售。而另一企業(yè)當升科技則表示，公司新一代鈉電正極材料已完成工藝定型并向大客戶送樣。

中金公司在最新發(fā)布的研報中指出，當下鋰資源瓶頸凸顯，一定程度制約了鋰電發(fā)展，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化重新提上議程。中信證券研報則預計，鈉電池市場規(guī)模2023年約十億元左右，到2025年，預計鈉電池在儲能、電動兩輪車以及低速電動車三大應用領域潛在總需求達190GWh，市場空間或達百億元級別。