中西部城市爭(zhēng)搶GP的情形越演越烈。

8月22日，規(guī)模高達(dá)400億元的重慶產(chǎn)業(yè)基金 正式面向社會(huì)招募子基金GP，這是又一只開(kāi)始招募GP的百億級(jí)中西部產(chǎn)業(yè)母基金。

短短幾天，已有規(guī)模100億元的安徽綠色食品產(chǎn)業(yè)母基金招募GP、鄭州中原科技城10億元遴選母基金GP以及陜西公開(kāi)征集上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金合作機(jī)構(gòu)。

【資料圖】

種種跡象表明，中西部“創(chuàng)投新勢(shì)力”正加速崛起，目前，多個(gè)中西部城市均提出打造西部或中部創(chuàng)投中心，誰(shuí)將勝出？

投中研究院院長(zhǎng)劉璟琨在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，理論上經(jīng)濟(jì)發(fā)展好的區(qū)域，尤其是產(chǎn)業(yè)處于未來(lái)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)時(shí)，形成創(chuàng)投中心的可能性就會(huì)越大。

“我們相對(duì)看好武漢、川渝、湖南等區(qū)域，后續(xù)如果有合作基金，這些區(qū)域會(huì)作為優(yōu)先選擇方向。”彬復(fù)資本創(chuàng)始合伙人朱健在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。

馬不停歇！中西部引導(dǎo)基金招募GP

一則《2022年重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金申報(bào)指南》的公告，宣布規(guī)模達(dá)400億元的重慶產(chǎn)業(yè)基金 正式開(kāi)啟招募GP。

這距離重慶產(chǎn)業(yè)基金完成工商注冊(cè)登記僅過(guò)了四天。8月18日，重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成工商注冊(cè)登記，目標(biāo)規(guī)模400億元，此次面向社會(huì)招募的為新能源汽車(chē)及專(zhuān)精特新方向的子基金GP。

爭(zhēng)分奪秒，是近兩年中西部地方政府引導(dǎo)基金遴選GP的一個(gè)常態(tài)。近日，安徽省綠色食品產(chǎn)業(yè)基金母基金管理機(jī)構(gòu)正式開(kāi)始遴選GP，該產(chǎn)業(yè)母基金規(guī)模100億元，首期20億元。

鄭州中原科技城近日也宣布，從引導(dǎo)基金中拿出10億元的份額遴選一家母基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化管理，同時(shí)，將加快子基金的合作遴選。

陜西省地方金融監(jiān)管局近日發(fā)布《陜西省上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金“領(lǐng)投”“跟投”“接轉(zhuǎn)”工作指引》，公開(kāi)征集陜西省上市后備企業(yè)股權(quán)投資基金合作機(jī)構(gòu)。

而此前已啟動(dòng)GP遴選的地方政府引導(dǎo)基金，同樣馬不停蹄。武漢光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金的基金經(jīng)理李揚(yáng)向證券時(shí)報(bào)記者透露，光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金已有4只子基金落地。

3月16日，武漢東湖高新區(qū)宣光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金總規(guī)模擴(kuò)容至100億元，邀請(qǐng)全球創(chuàng)投資本共做“光谷創(chuàng)投合伙人”。根據(jù)光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金對(duì)單只子基金最大出資比例為25%，最高不超過(guò)1億元估算，100億元的創(chuàng)投引導(dǎo)基金至少需設(shè)立100只子基金。

動(dòng)輒數(shù)百億元 中西部引導(dǎo)基金大爆發(fā)

爭(zhēng)相招募GP背后，是中西部地方政府引導(dǎo)基金的大爆發(fā)。

8月17日，鄭州市宣布?jí)汛螽a(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，把市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金規(guī)模由200億元增至500億元，打造規(guī)模不低于2000億元的政府投資基金群。

8月3日，武漢就《關(guān)于加快發(fā)展股權(quán)投資行業(yè)的若干支持政策(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì)征求意見(jiàn)。根據(jù)征求意見(jiàn)稿，武漢將設(shè)立總規(guī)模500億元的政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)投資基金，力爭(zhēng)到2025年實(shí)現(xiàn)武漢基金規(guī)模不低于3000億元。同時(shí)，還將共同設(shè)立市、區(qū)兩級(jí)戰(zhàn)略性母基金、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金、專(zhuān)項(xiàng)子基金等。

以“合肥模式”著稱(chēng)的安徽，更是大手筆。僅今年7月，安徽國(guó)資系統(tǒng)就有7只基金集體揭牌，資本金規(guī)模達(dá)到400億元以上，并主導(dǎo)或參與設(shè)立若干只子基金，吸引社會(huì)資本600億元以上，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。同樣在7月，《安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金組建方案》正式出臺(tái)，該省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金下設(shè)三大基金群16只母基金，通過(guò)逐層撬動(dòng)社會(huì)化資本，最終形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系。

西部城市也不遑多讓。今年2月，成都高新區(qū)發(fā)布基金組建計(jì)劃，今年將設(shè)立總規(guī)模100億元的天使母基金。同時(shí)，成都高新區(qū)還將安排出資不低于180億元，引導(dǎo)社會(huì)資本參與，設(shè)立不低于600億元的產(chǎn)業(yè)投資基金。

實(shí)際上，成都高新區(qū)產(chǎn)業(yè)基金的規(guī)劃規(guī)模遠(yuǎn)不止600億元。去年11月，成都高新區(qū)向全球發(fā)出邀請(qǐng)，未來(lái)5年將推出總計(jì)3000億元的產(chǎn)業(yè)基金。

即便曾被視為“創(chuàng)投荒漠”的江西，地方政府引導(dǎo)基金今年也接二連三設(shè)立。其中，今年4月中下旬，江西吉安面向社會(huì)公開(kāi)遴選該市工業(yè)發(fā)展引導(dǎo)母基金管理人，該基金總規(guī)模260億元，首期規(guī)模50億元。

招攬創(chuàng)投機(jī)構(gòu) 中西部區(qū)域各顯神通

百億級(jí)的地方政府引導(dǎo)基金設(shè)立后，如何招來(lái)引來(lái)GP，成為各個(gè)中西部城市的另一競(jìng)技場(chǎng)。

武漢在上述《征求意見(jiàn)稿》中給出了大禮包——對(duì)新設(shè)立或者新遷入且資金托管賬戶(hù)設(shè)在武漢市的股權(quán)投資基金，給予最高5000萬(wàn)元的落戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)。

安徽7月27日在印發(fā)的《創(chuàng)業(yè)安徽行動(dòng)方案》則指出，新設(shè)立或新遷入的股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，根據(jù)其實(shí)際在皖投資非上市企業(yè)金額，鼓勵(lì)各地給予其管理企業(yè)一定的獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)新登記的各類(lèi)私募股權(quán)投資基金，以及各類(lèi)私募股權(quán)投資基金投資省內(nèi)企業(yè)，鼓勵(lì)各地按其實(shí)繳注冊(cè)資本、實(shí)際募集資金以及投資額比例給予獎(jiǎng)勵(lì)。

不僅如此，安徽上述行動(dòng)方案還指出，天使基金的投資失敗容忍率最高可達(dá)80%，且不再以單一子基金或單一項(xiàng)目的盈虧作為考核評(píng)價(jià)依據(jù)。同時(shí)支持各地建立天使投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)社會(huì)投資機(jī)構(gòu)投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)項(xiàng)目所發(fā)生的投資損失，可按不超過(guò)實(shí)際投資損失的一定比例給予補(bǔ)償。

而今年4月，規(guī)模100億的西安市創(chuàng)新投資基金招募GP時(shí)，出資比例最高可達(dá)40%，該基金的返投比例要求為1倍。

募資難大背景，疊加中西部地區(qū)開(kāi)出的豐厚條件，一些此前從未將中西部地方政府引導(dǎo)基金納入LP范圍的股權(quán)機(jī)構(gòu)動(dòng)搖了。記者獲悉，一家中型股權(quán)機(jī)構(gòu)近期正打算去中西部多個(gè)城市走走看看，而另一家國(guó)資背景的股權(quán)機(jī)構(gòu)回應(yīng)記者咨詢(xún)時(shí)也稱(chēng)“不排斥，可以看看”。

彬復(fù)資本新設(shè)立的一期基金獲得了重慶和湖南兩個(gè)地區(qū)的政府引導(dǎo)基金的出資。彬復(fù)資本創(chuàng)始合伙人朱健在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，之所以選擇這兩地的地方政府引導(dǎo)基金，是因?yàn)榛痍P(guān)注的是數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，重慶也把數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)放在非常重要位置，基金的投資策略與地方政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)方向重疊度較高，“重慶有很多該產(chǎn)業(yè)活躍的創(chuàng)業(yè)公司，所以我們打算在該區(qū)域挖掘培育或招引數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司。”朱健說(shuō)。

你方唱罷我登場(chǎng)

誰(shuí)將成為區(qū)域創(chuàng)投中心？

隨著越來(lái)越多的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在中西部布局，多個(gè)中西部地區(qū)紛紛提出打造創(chuàng)投中心。武漢東湖高新區(qū)今年4月在出臺(tái)的《關(guān)于打造中部地區(qū)風(fēng)投創(chuàng)投中心的若干措施》中指出，全鏈條獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，將光谷打造成為中部地區(qū)風(fēng)投創(chuàng)投中心。

鄭州今年6月在發(fā)布的《鄭州市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中也明確指出，把鄭州市建設(shè)成為中部地區(qū)規(guī)模大、活力強(qiáng)、環(huán)境優(yōu)的創(chuàng)業(yè)投資中心；安徽在上述《創(chuàng)業(yè)安徽行動(dòng)方案》中提出打造全國(guó)風(fēng)投創(chuàng)投勝地；今年5月在發(fā)起設(shè)立總規(guī)模達(dá)200億元的母基金時(shí)，長(zhǎng)沙高新區(qū)也提出打造中部創(chuàng)投高地。

西部城市同樣不甘示弱。今年2月，重慶在發(fā)布的《關(guān)于支持西部（重慶）科學(xué)城高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中明確指出，建設(shè)科技金融街，匯聚國(guó)內(nèi)外知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，打造西部創(chuàng)投中心。而早在6年前，成都市即提出創(chuàng)建“西部創(chuàng)業(yè)投資中心”，加快建設(shè)創(chuàng)業(yè)投資特別是股權(quán)投資基金聚集區(qū)，引進(jìn)“北上廣深”知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在成都設(shè)立分部，實(shí)現(xiàn)聚集發(fā)展。

“我們接觸的地方政府很多，重慶和湖南兩個(gè)地方的引導(dǎo)基金制度以及過(guò)去運(yùn)轉(zhuǎn)的情況比較規(guī)范，有些要求對(duì)GP合情合理，客觀有序，也是一個(gè)重要的吸引力?！敝旖「嬖V記者，“有些中西部省份也設(shè)立了地方引導(dǎo)基金，為什么我們把優(yōu)先級(jí)靠后一點(diǎn)，主要是當(dāng)?shù)馗愕胤揭龑?dǎo)基金的經(jīng)驗(yàn)不是太豐富，制定規(guī)則和制度時(shí)站在政府角度多了些，站在GP角度少一些，這就容易形成逆向選擇，市場(chǎng)化程度高的GP不太愿意去，反而一些募資壓力大的GP暫時(shí)接受苛刻制度了。此外，有些中西部地區(qū)從人才、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和后續(xù)政策等綜合角度看，還存在不小的返投壓力?！?/p>

朱健告訴記者，“我們相對(duì)看好武漢、川渝、湖南等區(qū)域，如果合作基金的話(huà)，這些區(qū)域會(huì)作為優(yōu)先選擇方向?！?/p>

而在劉璟琨看來(lái)，創(chuàng)投聚集地的形成，與當(dāng)?shù)厝瞬艡C(jī)構(gòu)、對(duì)外來(lái)人才的吸引力、創(chuàng)業(yè)氛圍、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等都有關(guān)系，先有企業(yè)，進(jìn)而吸引到投資機(jī)構(gòu)，這樣才會(huì)有創(chuàng)投中心，“理論上經(jīng)濟(jì)發(fā)展好，尤其是產(chǎn)業(yè)未來(lái)處于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的區(qū)域，形成創(chuàng)投中心的可能性就會(huì)越大。”

盡管誰(shuí)將成為區(qū)域創(chuàng)投中心尚無(wú)定論，但中西部“創(chuàng)投新勢(shì)力”加速崛起的態(tài)勢(shì)已較明顯。證券時(shí)報(bào)旗下中國(guó)資本市場(chǎng)研究院日前發(fā)布的《2022中國(guó)內(nèi)地省市創(chuàng)投力報(bào)告》顯示，創(chuàng)投力30強(qiáng)城市中，成都、武漢等8個(gè)城市入圍，中西部城市創(chuàng)投新勢(shì)力逐步崛起。