2021年，廣州農(nóng)商行交出了一份不太“好看”的成績(jī)單。3月31日晚間，廣州農(nóng)商行在港交所披露了2021年業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，2021年全年，該行依舊增收不增利，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入234.8億元，同比增長(zhǎng)10.7%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)31.75億元，同比下降37.51%。大幅計(jì)提資產(chǎn)減值損失、提升風(fēng)險(xiǎn)防控水平被廣州農(nóng)商行視為業(yè)績(jī)驟降的主要原因。而在復(fù)雜的外部環(huán)境等多因素的擾動(dòng)下，廣州農(nóng)商行不良貸款率也出現(xiàn)走高，承壓風(fēng)險(xiǎn)加大。

歸母凈利下滑超37%

廣州農(nóng)商行3月31日晚間發(fā)布了2021年度業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。截至去年末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.16萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)13%，2021年全年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入234.8億元，同比增長(zhǎng)10.7%，實(shí)現(xiàn)利息凈收入195.59億元，同比增加19.12億元，增幅10.83%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入總額的83.30%。

資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)雙升，但2021年全年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37.76億元，同比下降28.43%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)31.75億元，同比下降37.51%。廣州農(nóng)商行在年報(bào)中指出，主要是由于外部復(fù)雜環(huán)境和疫情沖擊影響，該行計(jì)提較大額度資產(chǎn)減值損失以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)2021年盈利不佳的表現(xiàn)，廣州農(nóng)商行也在此前的業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，出于謹(jǐn)慎性穩(wěn)健性原則考慮，該行全年計(jì)提較大額度的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，化解風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比下降25%至30%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)減值損失已連續(xù)四年上漲。2017-2020年廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失分別為7.88億元、59.69億元、70.86億元、78.93億元。2021年這一數(shù)值再次有所增加，截至2021年末，該行資產(chǎn)減值損失為126.03億元，其中，計(jì)提信用減值損失125.40億元。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受記者采訪時(shí)分析稱(chēng)，從業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，廣州農(nóng)商行去年盈利情況依然不佳，繼2020年凈利潤(rùn)同比下降33.3%后，再次出現(xiàn)下滑，且收入增長(zhǎng)率遠(yuǎn)不及利潤(rùn)下降水平，資產(chǎn)回報(bào)率下降較快。

不良率走高、風(fēng)控存隱憂

廣州農(nóng)商行由廣州市農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制而來(lái)，2009年12月11日經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后正式開(kāi)業(yè)。2017年6月20日，廣州農(nóng)商行在香港聯(lián)交所主板正式掛牌上市，成為廣州第一家上市的銀行機(jī)構(gòu)，也是廣東第一家上市的地方性銀行機(jī)構(gòu)。

除了盈利能力背負(fù)下行壓力外，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨一定挑戰(zhàn)。廣州農(nóng)商行在年報(bào)中稱(chēng)，在復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境下，疊加疫情等因素影響，該行持續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)化解及不良處置力度，截至2021年末，廣州農(nóng)商行不良貸款率1.83%，較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

而從行業(yè)分布來(lái)看，廣州農(nóng)商行的批發(fā)和零售業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作的不良貸款率增長(zhǎng)顯著。截至2021年末，上述兩項(xiàng)行業(yè)的不良率分別為7.35 %、7.02%，較年初的2.22%、0.15%分別上升5.13、6.87個(gè)百分點(diǎn)。此外，受?chē)?guó)際政治和經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化等多重因素疊加影響，廣州農(nóng)商行部分客戶流動(dòng)資金緊張，暫時(shí)出現(xiàn)逾期欠息。截至2021年末，該行逾期貸款317.49億元，較上年末增加192.06億元;逾期貸款占比4.83%，較上年末增加2.63個(gè)百分點(diǎn)。

近日，廣州市委第三巡察組向廣州農(nóng)商銀行黨委反饋巡察“回頭看”情況，廣州農(nóng)商行存在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)不夠有力，統(tǒng)籌發(fā)展和安全不夠到位，以案促改工作成效不明顯，層層傳導(dǎo)壓力不夠，內(nèi)控機(jī)制存在缺失，信貸等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵崗位廉潔風(fēng)險(xiǎn)較為突出等多項(xiàng)問(wèn)題。

廉潔風(fēng)險(xiǎn)較為突出也反映在廣州農(nóng)商行的高管“震蕩”當(dāng)中，近年來(lái)，該行多位高管被查。2019年7月，該行原董事長(zhǎng)王繼康辭去廣州農(nóng)商行董事長(zhǎng)職務(wù)，一個(gè)月后王繼康因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。2020年7月，該行原副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭志軍涉嫌受賄罪被逮捕。

對(duì)于廣州農(nóng)商行后市表現(xiàn)，廖鶴凱進(jìn)一步指出，隨著疫情緩解和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的逐步回暖，預(yù)計(jì)未來(lái)三年廣州農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)情況預(yù)期都會(huì)有所改善，此外，該行存在的內(nèi)控缺失等問(wèn)題需要通過(guò)不斷加強(qiáng)自身制度建設(shè)、以案促改，同時(shí)不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)。

大手筆增資“補(bǔ)血”

成立之初，廣州農(nóng)商行便被業(yè)內(nèi)譽(yù)為農(nóng)信社重大體制改革的重要典范，在H股上市一年多后，該行便啟動(dòng)了A股上市計(jì)劃，2019年3月廣州農(nóng)商行向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申報(bào)稿，并獲得證監(jiān)會(huì)受理，正式加入A股IPO排隊(duì)序列，不過(guò)就在發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)前夕，廣州農(nóng)商行卻突然撤回了申請(qǐng)材料。

上會(huì)前夕自行撤回申報(bào)材料，在A股上市銀行中較為罕見(jiàn)。對(duì)此，廣州農(nóng)商行在2020年12日29日發(fā)布的公告中給出了解釋?zhuān)?ldquo;鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與本行A股發(fā)行申請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)審慎研究，決定撤回A股發(fā)行申請(qǐng)。撤回A股發(fā)行申請(qǐng)將不會(huì)對(duì)本行造成重大不利影響，將根據(jù)實(shí)際情況擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請(qǐng)”。

回“A”按下暫停鍵后廣州農(nóng)商行便開(kāi)始尋找新的融資路徑。2021年12月23日，廣東銀保監(jiān)局同意廣州地鐵集團(tuán)有限公司向廣州農(nóng)商行入股約7.23億股，占該行增資擴(kuò)股后總股本的6.31%，同意廣州城市更新集團(tuán)有限公司向廣州農(nóng)商行增持約3.29億股，增持后合計(jì)持有約6.67億股，占該行增資擴(kuò)股后總股本的5.82%。據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，目前廣州農(nóng)商行注冊(cè)資本已變更為114.51億元。

大手筆增資也將廣州農(nóng)商行“補(bǔ)血”能力進(jìn)一步提升。截至2021年末，廣州農(nóng)商行資本充足率為13.09%，較上年末上升0.53個(gè)百分點(diǎn);資本凈額968.83億元，較上年末增加144.13億元，增幅17.48%，廣州農(nóng)商行提到，“主要是我行通過(guò)定向增發(fā)成功補(bǔ)充資本所致”。

未來(lái)廣州農(nóng)商行如何在將資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)做大的前提下，提升精耕細(xì)作能力有待觀察。資深銀行業(yè)分析人士王劍輝指出，雖然增資為廣州農(nóng)商行資本補(bǔ)充帶來(lái)了一定程度上的提升，但上市暫時(shí)失利也可能影響其銀行間市場(chǎng)的信用水平，提升其融資成本。對(duì)廣州農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，應(yīng)在加大自身風(fēng)險(xiǎn)防控的前提下?lián)駲C(jī)重啟A股上市計(jì)劃。在市場(chǎng)拓展方面挖掘更多小微企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)等客戶資源，這樣既能起到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用，又能探索新的市場(chǎng)。

正如廖鶴凱所言，“在業(yè)績(jī)回暖合規(guī)建設(shè)達(dá)到監(jiān)管要求后，廣州農(nóng)商行勢(shì)必會(huì)重啟A股上市計(jì)劃，但估值能否達(dá)到預(yù)期就要看其主業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)能否在持續(xù)增長(zhǎng)的軌道上走下去”。針對(duì)如何提升業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)水平、何時(shí)重啟A股上市計(jì)劃等問(wèn)題，記者聯(lián)系廣州農(nóng)商行進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。(記者 宋亦桐)