相比起同期受理企業(yè)，惠柏新材料科技(上海)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“惠柏新材”)的創(chuàng)業(yè)板IPO之路走得有些緩慢，排隊(duì)8個(gè)月，公司近期對(duì)外披露了一輪問(wèn)詢回復(fù)意見(jiàn)。據(jù)了解，惠柏新材所屬化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，此番謀求上市，公司欲募資3.42億元。不過(guò)，想要闖關(guān)A股并非易事，惠柏新材報(bào)告期內(nèi)踩雷供應(yīng)商上海客屬企業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上?？蛯?rdquo;)，支付1215萬(wàn)元貨款后卻未能收到貨物，此外，公司2020年對(duì)第一大客戶明陽(yáng)智能折扣逾7400萬(wàn)元也頗為顯眼。

支付1215萬(wàn)元貨款后未收貨

招股書顯示，惠柏新材報(bào)告期內(nèi)踩雷了供應(yīng)商上?？蛯?，支付1215萬(wàn)元貨款后，上海客屬卻未按照合同約定交貨。

據(jù)了解，惠柏新材主營(yíng)業(yè)務(wù)為特種配方改性環(huán)氧樹(shù)脂系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂、新型復(fù)合材料用環(huán)氧樹(shù)脂、電子電氣絕緣封裝用環(huán)氧樹(shù)脂等多個(gè)應(yīng)用系列產(chǎn)品，公司創(chuàng)業(yè)板IPO在2021年6月30日獲得受理，之后在當(dāng)年7月28日進(jìn)入已問(wèn)詢狀態(tài)，距離已問(wèn)詢7個(gè)月，公司才對(duì)外披露了一輪問(wèn)詢回復(fù)意見(jiàn)。

縱觀惠柏新材招股書，公司報(bào)告期內(nèi)存在一項(xiàng)未決訴訟。

具體來(lái)看，2020年，惠柏新材子公司上海大廣瑞新材料科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海大廣瑞”)與供應(yīng)商上?？蛯俸炇鹆恕顿?gòu)銷合同》，約定向上?？蛯儋?gòu)買合計(jì)900立方米(單價(jià)13500元/m³)的輕木BLOCK成品，購(gòu)買總價(jià)款為1215萬(wàn)元。合同簽訂后，上海大廣瑞依約支付了全部貨款，但供應(yīng)商上?？蛯賲s未按照合同約定交貨。

據(jù)了解，輕木也稱為巴沙木，是風(fēng)電葉片的主要原材料之一，2019年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)巴沙木短缺，為滿足客戶生產(chǎn)需求，2020年惠柏新材預(yù)付貨款采購(gòu)巴沙木，用于與風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂配套銷售。

踩雷供應(yīng)商上?？蛯僦?，2021年3月，惠柏新材子公司上海大廣瑞向上海市嘉定區(qū)人民法院提起訴訟，上海市嘉定人民?區(qū)法院已于2021年5月開(kāi)庭審理，不過(guò)截至目前暫未作出判決。

惠柏新材表示，由于相關(guān)款項(xiàng)無(wú)法收回且貨物無(wú)法收到的部分轉(zhuǎn)至其他應(yīng)收款-其他核算，公司已于2020年末全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

2020年對(duì)明陽(yáng)智能折扣逾7400萬(wàn)元

作為惠柏新材第一大客戶，明陽(yáng)智能在招股書出現(xiàn)頻率較高，其中2020年對(duì)明陽(yáng)智能折扣合計(jì)逾7400萬(wàn)元一事也非常顯眼。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，惠柏新材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4.45億元、5.51億元、14.32億元、6.95億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1098.96萬(wàn)元、2274.3萬(wàn)元、5649.83萬(wàn)元、3552.52萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，惠柏新材對(duì)前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為68.19%、75.46%、78.31%和77.22%，銷售較為集中，其中對(duì)第一大客戶明陽(yáng)智能的銷售占比分別為36.92%、51.23%、43.81%和40.02%?；莅匦虏奶寡裕緦?duì)明陽(yáng)智能的銷售占比較高。

申報(bào)文件顯示，2020年，惠柏新材與明陽(yáng)智能協(xié)商確定根據(jù)其付款情況和采購(gòu)數(shù)量給予一定的折扣優(yōu)惠，2020年惠柏新材共給予明陽(yáng)智能折扣合計(jì)7428.97萬(wàn)元。經(jīng)計(jì)算，7428.97萬(wàn)元的折扣金額占當(dāng)年惠柏新材對(duì)明陽(yáng)智能銷售金額的11.8%。對(duì)于這一情況，深交所進(jìn)行了重點(diǎn)追問(wèn)，要求惠柏新材說(shuō)明報(bào)告期各期的折扣金額與銷售收入的匹配關(guān)系、相關(guān)會(huì)計(jì)處理方式是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

惠柏新材解釋稱，公司一般年初與明陽(yáng)智能簽訂框架協(xié)議，約定采購(gòu)數(shù)量與采購(gòu)價(jià)格，相關(guān)協(xié)議一般無(wú)折扣條款，而是簽訂銷售價(jià)格調(diào)整條款，若原材料價(jià)格波動(dòng)劇烈，相應(yīng)調(diào)整產(chǎn)品售價(jià)。因而2018年、2019年公司對(duì)明陽(yáng)智能的銷售未產(chǎn)生折扣。2020年公司與明陽(yáng)智能簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定采購(gòu)數(shù)量，并且由明陽(yáng)智能向公司提前預(yù)付貨款，鑒于明陽(yáng)智能采購(gòu)數(shù)量激增且提前支付貨款，因此公司按照協(xié)議約定，根據(jù)明陽(yáng)智能采購(gòu)數(shù)量和付款情況給予一定的折扣優(yōu)惠。

參股公司系公司重要大客戶

惠柏新材參股公司是公司大客戶，這樣的關(guān)聯(lián)交易也成為了惠柏新材IPO難以回避的問(wèn)題。

招股書顯示，在惠柏新材報(bào)告期各期前五大客戶名單中，創(chuàng)一新材分別位列第二大客戶、第三大客戶、第三大客戶、第五大客戶，惠柏新材對(duì)其銷售金額分別約為6118.65萬(wàn)元、3584.14萬(wàn)元、9517.7萬(wàn)元、1608.71萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為13.74%、6.5%、6.64%、2.31%。

據(jù)了解，創(chuàng)一新材系新三板掛牌公司，主要從事風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片的生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)，為惠柏新材產(chǎn)品風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂的下游客戶。2016年12月，惠柏新材以482.4萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)創(chuàng)一新材非公開(kāi)發(fā)行股票180萬(wàn)股，持股比例為6.24%，這也意味著創(chuàng)一新材成為惠柏新材參股公司。

投融資專家許小恒對(duì)記者表示，一般而言，IPO公司向參股公司大額采購(gòu)，這其中的必要性、合理性還需要公司重點(diǎn)說(shuō)明。中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)科技產(chǎn)業(yè)投資分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼戰(zhàn)略投資智庫(kù)執(zhí)行主任布娜新亦表示，對(duì)于大額關(guān)聯(lián)交易而言，這其中是否存在其他利益安排也是監(jiān)管層核查的重點(diǎn)。

針對(duì)該起關(guān)聯(lián)交易，惠柏新材表示，公司主要向創(chuàng)一新材銷售風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹(shù)脂，交易價(jià)格根據(jù)招投標(biāo)結(jié)果確定，具有公允性，公司與創(chuàng)一新材不存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦不存在其他利益安排。

股權(quán)關(guān)系顯示，惠柏新材實(shí)際控制人為楊裕鏡、游仲華、康耀倫，三人合計(jì)控制公司63.06%的股權(quán)，楊裕鏡、游仲華、康耀倫現(xiàn)分別擔(dān)任公司董事長(zhǎng)兼法定代表人、董事、董事和總經(jīng)理，三人共同參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。

需要指出的是，2017年1月，惠柏新材實(shí)際控制人康耀倫還曾任創(chuàng)一新材董事。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，記者向惠柏新材方面發(fā)去采訪函，不過(guò)截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。(記者馬換換)