“騰訊炒股水平真高!”有私募人士向第一財(cái)經(jīng)記者如此評(píng)價(jià)騰訊控股(00700.HK)對(duì)新東方在線(xiàn)的減持。

6月20日新東方在線(xiàn)(01797.HK)大跌32%后，報(bào)收16.98港元。港交所交易數(shù)據(jù)透露了這一波新東方在線(xiàn)大起大落背后的部分真相：騰訊控股在6月15日到16日出售了新東方在線(xiàn)7460萬(wàn)股，減持后持股比例從9.04%降至1.58%，減持均價(jià)不到9.7港元。

馬化騰最終跟俞敏洪“分手”，這一切發(fā)生在董宇輝等新東方老師爆火之初。值得注意的是，在騰訊套現(xiàn)期間以及前后，多家券商發(fā)布了看多新東方在線(xiàn)的研究報(bào)告，其中天風(fēng)證券給予了“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)的研究報(bào)告。

套現(xiàn)均價(jià)不到9.7港元

交易記錄顯示，騰訊6月15日賣(mài)出3561萬(wàn)股，均價(jià)9.6168港元，6月16日賣(mài)出3899萬(wàn)股，均價(jià)9.6755港元，兩天內(nèi)騰訊分別套現(xiàn)3.42億港元和3.77億港元，合計(jì)套現(xiàn)7.2億港元。目前，騰訊還剩1581萬(wàn)股，持股占比從9.04%降至1.5%，持倉(cāng)市值2.68億港元。

摩根士丹利持股由7300萬(wàn)股降至53.15萬(wàn)股，而且多家外資投行的交易席位也有減持的記錄。有香港投行人士向第一財(cái)經(jīng)記者表示，有較大可能是騰訊出售給多個(gè)接盤(pán)交易對(duì)手，通過(guò)委托不同投行來(lái)配售，因?yàn)檎蹆r(jià)程度不小，這些接盤(pán)方如果較早套現(xiàn)也會(huì)有很好的收益。

6月16日新東方在線(xiàn)觸頂33.15港元，隨后三個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)就“腰斬”，如此過(guò)山車(chē)的行情讓投資者無(wú)所適從。“這個(gè)周末，各種平臺(tái)的視頻號(hào)有很多再剪輯的新東方直播視頻，最近一周很明顯”，上述私募人士如此評(píng)價(jià)。

騰訊控股從2016年就戰(zhàn)略入股了新東方在線(xiàn)，投資成本大約為4.5港元/股，新東方在線(xiàn)于2019年3月登陸港交所，經(jīng)歷了股價(jià)大幅波動(dòng)后，騰訊控股套現(xiàn)取得了翻倍多的回報(bào)。

此外，騰訊控股一季報(bào)數(shù)顯示，截至3月底，騰訊持有的上市投資公司(不包括附屬公司)的權(quán)益公允價(jià)值為6060億元。而在上季度末，騰訊在上市投資公司(不包括附屬公司)的權(quán)益公允價(jià)值為9828億元。2021年四季度，分拆京東派發(fā)給股東作為后，騰訊今年繼續(xù)賣(mài)資產(chǎn)，今年一季度處置及視同處置收益約為188.92億元，其中包括處置聯(lián)營(yíng)公司Sea Limited(NYSE：SE)產(chǎn)生收益約為184.81億元。

券商集體看好

一度比底部上漲超過(guò)10倍的新東方在線(xiàn)，近日有多家券商分析師發(fā)布樂(lè)觀的研究報(bào)告。

新東方在線(xiàn)2月26日發(fā)布的中期報(bào)告顯示，截至2021年11月30日的6個(gè)月間，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.74億元，同比減少15.26%，歸母凈利潤(rùn)虧損5.44億元。“在中國(guó)政府于2021年7月發(fā)布進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見(jiàn)后，我們減少了傳統(tǒng)的輔導(dǎo)科目，轉(zhuǎn)向更具創(chuàng)新性、素質(zhì)為本及更全面的在線(xiàn)校外教育產(chǎn)品及服務(wù)，其中包括STEAM(科學(xué)、技術(shù)、工程、藝術(shù)及數(shù)學(xué))課程及智能學(xué)習(xí)硬件。”

新東方在線(xiàn)稱(chēng)：“展望未來(lái)，鑒于新法規(guī)，我們一直在通過(guò)利用我們現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)來(lái)積極尋求新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)移我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)，并積極調(diào)整我們現(xiàn)有的業(yè)務(wù)線(xiàn)及服務(wù)項(xiàng)目。”半年報(bào)稱(chēng)，“我們一直在探索的新舉措包括農(nóng)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品的直播帶貨及開(kāi)發(fā)新的教育智能硬件創(chuàng)新。”

國(guó)海證券分析師姚蕾在6月14日發(fā)布的研究報(bào)告稱(chēng)，6月10日“新東方主播”話(huà)題登上微博熱搜榜，當(dāng)日東方甄選直播間觀看人次達(dá)到900萬(wàn)人次，GMV達(dá)到1486萬(wàn)元，次日觀看人次達(dá)到1274 萬(wàn)人次，GMV突破2000萬(wàn)元。

本次騰訊套現(xiàn)當(dāng)天的6月16日，天風(fēng)證券分析師劉章明發(fā)布了新東方在線(xiàn)的研究報(bào)告，評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。劉章明表示，東方甄選或坐穩(wěn)抖音直播頭部電商陣營(yíng)，流量?jī)A斜有望沖擊抖系電商第一平臺(tái)。

“持續(xù)跟蹤東方甄選GMV及運(yùn)營(yíng)情況，我們認(rèn)為東方甄選未來(lái)在電商領(lǐng)域仍有較大發(fā)展空間。”劉章明稱(chēng)，具體來(lái)看：當(dāng)前時(shí)點(diǎn)淘寶抖音頭部個(gè)人主播陸續(xù)離場(chǎng)，背后是直播電商模式持續(xù)優(yōu)化，矩陣式主播平臺(tái)和品牌店播或逐步成為主力帶貨模式;各平臺(tái)均在真空期大力探索。抖音發(fā)展興趣內(nèi)容電商與東方甄選無(wú)縫契合，目前抖音頭部電商平臺(tái)中東方甄選差異化標(biāo)簽、降維競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，有望獲得平臺(tái)更多支持，坐穩(wěn)抖音電商直播龍頭。