1月17日，受我國新型煙草的監(jiān)管政策加速推進消息影響，A股煙草板塊持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，勁嘉股份(002191)(002191.SZ)、遠望谷(002161)(002161.SZ)漲停，中科信息(300678)(300678.SZ)、東風(fēng)股份(601515)(601515.SH)、今天國際(300532)(300532.SZ)、華寶股份(300741)(300741.SZ)等股拉升上漲。

財通證券研報指：自2021年起我國新型煙草的監(jiān)管政策加速推進，在加大和完善產(chǎn)業(yè)監(jiān)管力度的同時，一方面加快行業(yè)進入規(guī)范化發(fā)展階段，利好行業(yè)長期健康發(fā)展，另一方面推動市場整合，加快出清中小企業(yè)產(chǎn)能，強化龍頭企業(yè)市場競爭力。《電子煙》國標(biāo)明確電子煙產(chǎn)品規(guī)范：1)上游把控，統(tǒng)一限定尼古丁來源使用煙草中提取煙堿，2)限制電子煙尼古丁濃度，產(chǎn)品的解癮效果下降;3)禁止注油電子煙，僅允許封閉式小煙銷售;4)允許多達122種口味，口味限制寬松;4)細化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，確保煙具的使用安全。《管理辦法》明確證照管理，或推動市場格局重塑：我國電子煙市場管理即將邁入規(guī)范、透明時代，政策主要影響包括：1)生產(chǎn)端代工廠擴產(chǎn)審批，預(yù)計利好頭部代工企業(yè);2)銷售端批發(fā)環(huán)節(jié)由中煙統(tǒng)購，預(yù)計將重塑現(xiàn)有銷售渠道格局;3)電子煙交易平臺統(tǒng)管，為推出電子煙稅收制度奠定基礎(chǔ)。國內(nèi)電子煙行業(yè)監(jiān)管政策加快落地，推動行業(yè)有序健康發(fā)展，當(dāng)前國內(nèi)市場處于政策觀察期，我們認為上游頭部代工企業(yè)將受益于政策推動的行業(yè)整合，同時以出口業(yè)務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)受國內(nèi)政策影響相對較弱，市場發(fā)展空間廣闊。