科達(dá)自控（831832）發(fā)布公告稱，公司于2022年11月16日接待了申萬宏源、國泰君安、興業(yè)證券、東吳證券、東北證券、安信證券、渤海證券、江海證券、湘財證券、開源證券、財信證券、金元證券、華鑫證券、華夏基金、光大保德信基金、天弘基金、創(chuàng)金合信基金、華安基金、平安基金、農(nóng)銀人壽、國泰人壽、中糧信托、BNP Paribas Asset Management、進(jìn)門財經(jīng)、凱豐投資、混沌投資、尚近投資、海富通、樸信投資、清水源投資、尚雅投資、灃誼投資、灃京資本、圓石投資、PRUDENCE INVESTMENT MANAEGEMENT (HONG KONG) LIMITED等35家機構(gòu)的調(diào)研。

調(diào)研的主要問題及公司回復(fù)概要

(相關(guān)資料圖)

問題1：目前公司與梅安森、龍軟科技、北路智控相比，產(chǎn)品、服務(wù)系列及服務(wù)區(qū)域方面有何差別，是否存在同質(zhì)化競爭？

回答：尊敬的投資者，您好。目前智慧礦山可以分為四個層面，政府監(jiān)管系統(tǒng)、環(huán)境安全監(jiān)測、信息化管理系統(tǒng)及安全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的無人值守。您提到的包括科達(dá)自控在內(nèi)的四家上市公司，主營業(yè)務(wù)分布在不同的業(yè)務(wù)層面，各有所長，大部分業(yè)務(wù)不重疊。您提到的公司中有的主要從事環(huán)境安全監(jiān)測領(lǐng)域，有的主要從事信息化管理系統(tǒng)，有的主要從事網(wǎng)絡(luò)通訊、監(jiān)測監(jiān)控系統(tǒng)?？七_(dá)自控主要從事安全生產(chǎn)環(huán)節(jié)的無人值守，應(yīng)用系統(tǒng)性的自動化技術(shù)，涉及生產(chǎn)工藝、設(shè)備更多。公司目前主要客戶為大型煤礦，近期有新的文件對小型礦井的智能化提出了要求，后期公司會將這部分礦井納入服務(wù)范圍。綜上，各上市公司均具備其業(yè)務(wù)特色，目前不存在同質(zhì)化競爭。

問題2：如果上述公司業(yè)務(wù)向生產(chǎn)環(huán)節(jié)延伸，是否會與貴公司的客戶或區(qū)域產(chǎn)生直接競爭？公司對120萬噸以上大礦的滲透率如何？

回答：尊敬的投資者，您好。首先，上述四家公司業(yè)務(wù)范圍均已覆蓋全國，因此業(yè)務(wù)區(qū)域會發(fā)生重疊。其次，公司目前客戶以集團(tuán)大型礦井為主，與其他公司目標(biāo)客戶群體不同，且主營業(yè)務(wù)方向存在差異，因此直接競爭概率較低。

公司為年產(chǎn)千萬噸級礦井中半數(shù)左右提供過服務(wù)，年產(chǎn)120萬噸至年產(chǎn)1000萬噸礦井中客戶占比相對少一些。由于各級別礦井智能化需求及投入資金的差異，目前公司主要服務(wù)于大型礦井。后期隨著技術(shù)成熟，成本降低及小型礦井智能化需求的提升，公司服務(wù)客戶范圍將會相應(yīng)擴展。

問題3：大型礦井（500萬噸以上）單項目合同金額大約多少？

回答：尊敬的投資者，您好。項目合同包括單個子系統(tǒng)項目、多個子系統(tǒng)項目、全礦井項目等幾種類型。子系統(tǒng)包括“采、掘、運、提、排、通、選”等環(huán)節(jié)共40多個子系統(tǒng)，單個項目合同金額在數(shù)百萬至數(shù)千萬元不等。

問題4：請問公司回款情況如何？

回答：尊敬的投資者，近年公司回款金額逐年增長，但因業(yè)務(wù)增速較快，項目資金墊付增多。上市后，資金融資渠道增多，融資難度降低，公司業(yè)務(wù)拓展受資金瓶頸影響逐漸減弱。

問題5：11月初印發(fā)的《煤礦及重點非煤礦山重大災(zāi)害風(fēng)險防控建設(shè)工作總體方案》中提到，2026年在全國范圍內(nèi)完成所有在冊煤礦、2400座重點非煤礦山重大災(zāi)害風(fēng)險防控項目建設(shè)工作。文件出臺后，公司市場空間有什么變化，具體對公司有何影響？

回答：尊敬的投資者，您好。您提到的問題屬于上述回復(fù)中提到的智慧礦山四個層面之政府監(jiān)管系統(tǒng)，公司對這一層面業(yè)務(wù)也有涉及，但在公司主營業(yè)務(wù)收入中占比較低，因此對公司業(yè)務(wù)方面影響有限。

問題6：公司在手訂單情況如何？省內(nèi)外分別占比多少？

回答：尊敬的投資者，您好。公司在手訂單充分。2021年省外訂單首次超越省內(nèi)；截至目前，今年省內(nèi)外訂單數(shù)量均有增長，占比相差不大。

問題7：煤礦行業(yè)一般以5到6年為一個周期，可能明年后年到了周期的末端，這個周期對于公司會產(chǎn)生什么影響？

回答：尊敬的投資者，您好。煤炭作為大宗商品，一般以十年左右為一個大周期。公司自成立以來已經(jīng)歷了兩個大周期，考慮到這一因素，公司業(yè)務(wù)規(guī)劃已布局智慧市政、物聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)板塊。當(dāng)煤炭處于周期性下降階段時，這兩個板塊作為對沖，可以很好地降低風(fēng)險。另外，周期性低谷不會影響煤礦智能化的發(fā)展趨勢，一是政策指導(dǎo)約束力因素影響，煤礦智能化勢在必行；二是低谷期煤礦招工難，為維系生產(chǎn)更需要技術(shù)的支撐，煤礦的智能化需求也迫在眉睫。綜上，周期性因素對公司業(yè)績影響有限。

問題8：貴公司目前服務(wù)的礦山很多，請問客戶反饋以及具體效果如何？

回答：尊敬的投資者，您好。第一，礦山智能化的目的在于增安，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)減少人員，增強安全性；由于煤礦地質(zhì)環(huán)境復(fù)雜、工作環(huán)境惡劣，招工難，需要逐漸將生產(chǎn)要素中的人更替為智能裝備。各礦井使用系統(tǒng)及人數(shù)不同，如主運輸系統(tǒng)的使用可將井下用工減約50%，既達(dá)到增安的效果，同時也解決了招工難的問題，客戶對此反饋很好。第二，公司為客戶提供了“一體兩翼”模式中的“一翼”365在現(xiàn)（線）服務(wù)，客戶對系統(tǒng)的使用率較高，同時保證了煤礦正常生產(chǎn)經(jīng)營。綜上，客戶對系統(tǒng)使用反饋良好。

問題9：120萬噸以下礦井對全礦井智能化接受程度如何，是否具備煤礦智能化的條件？

回答：尊敬的投資者，感謝您的提問。全礦井智能化系統(tǒng)包括了生產(chǎn)環(huán)節(jié)無人值守系統(tǒng)，涵蓋子系統(tǒng)較多，投入資金金額較大，目前公司暫未對小型礦井主動推廣該類產(chǎn)品。隨著技術(shù)成熟度提高，公司正在布局研發(fā)適合于小礦井的低成本智能化控制系統(tǒng)來解決中小礦井的減人增安問題。

問題10：單個大型礦井，進(jìn)行了智能化改造后每年人力成本能夠降低多少？

回答：尊敬的投資者，您好。當(dāng)前，煤礦智能化所降低的人力成本不足以抵消智能化系統(tǒng)的投入。首先，煤礦進(jìn)行智能化改造的主要目的不是增效，而是減人增安，因而更關(guān)注智能化改造后煤礦安全提升程度；其次，后期隨著智能化技術(shù)的不斷成熟，智能控制系統(tǒng)將成為煤礦生產(chǎn)環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)要素，煤礦智能化的經(jīng)濟(jì)價值將逐漸顯現(xiàn)。

問題11：目前公司充電樁項目實施情況如何？流水大概什么情況？該項目投資回收期多久？

回答：尊敬的投資者，您好。充電樁業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)能源的基礎(chǔ)上拓展的新能源項目。公司自2021年9月正式上線推廣城市“立體式”新能源充電管理系統(tǒng)，已成為物聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)板塊的重要組成部分。此項業(yè)務(wù)現(xiàn)金流充裕，能夠改善公司現(xiàn)金流狀況。該項目在山西省內(nèi)市場占有率名列前茅，已計劃在全國推廣，整體發(fā)展勢頭良好。經(jīng)公司內(nèi)部測算，充電樁項目投資回收期為三年左右。