8月26日消息，北交所上市委2022年第38次審議會(huì)議結(jié)果出爐：方盛股份(832662)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，成功過會(huì)。

(資料圖片僅供參考)

犀牛之星APP顯示，方盛股份是一家專業(yè)從事板翅式換熱器和換熱系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。目前，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、余熱回收、軌道交通、空壓機(jī)、工程機(jī)械、汽車等多個(gè)領(lǐng)域。經(jīng)過多年的實(shí)踐、創(chuàng)新與技術(shù)積累，公司不斷向清潔能源、節(jié)能減排等新興領(lǐng)域開發(fā)滲透，不斷實(shí)現(xiàn)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

板翅式換熱器結(jié)構(gòu)圖

公司產(chǎn)品板翅式換熱器和換熱系統(tǒng)屬于通用設(shè)備，具有廣闊的應(yīng)用場景和市場潛力。目前，公司已經(jīng)和高瀾股份、川潤股份、維諦技術(shù)、阿特拉斯·科普柯、日立、龐巴迪、伯格、金風(fēng)科技等國內(nèi)外眾多知名企業(yè)建立了穩(wěn)定并長久的合作關(guān)系，逐步提升了市場競爭力。

截至2022年6月，方盛股份已取得授權(quán)專利101項(xiàng)，其中發(fā)明專利18項(xiàng)、實(shí)用新型專利78項(xiàng)、德國實(shí)用新型專利4項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng)。除此之外，為了進(jìn)一步加強(qiáng)公司的研發(fā)實(shí)力，近年來公司還和上海理工大學(xué)、南京工業(yè)大學(xué)、東華大學(xué)、江南大學(xué)等高等院校建立了產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系。

公司專利示意圖

在換熱器產(chǎn)業(yè)鏈中，由上游原材料供應(yīng)商、中游生產(chǎn)制造商、下游整機(jī)制造商和終端應(yīng)用場景組成。自上而下分為上游鋁制材料、五金件、包裝材料的生產(chǎn)，中游板翅式換熱器生產(chǎn)，下游整機(jī)制造商、換熱系統(tǒng)集成商組裝生產(chǎn)，終端應(yīng)用于風(fēng)力發(fā)電、余熱回收、軌道交通、汽車行業(yè)等領(lǐng)域。

從下游市場增長前景來看。根據(jù)GWEC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到837GW，同比增長12.4%。2022-2026年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量為556.9GW，其中陸上風(fēng)電新增466.3GW，海上風(fēng)電新增90.6GW。

2017-2026 年全球風(fēng)電新增及累計(jì)裝機(jī)容量及其預(yù)測

另外，根據(jù)國家能源局公布數(shù)據(jù)，2021年度，我國新增發(fā)電裝機(jī)容量為 176.30GW，其中風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)47.60GW，占比高達(dá)27.00%，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到328.5GW，約占全球40%左右。

2017-2026 年我國風(fēng)電新增及累計(jì)裝機(jī)容量及其預(yù)測

除了風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)，余熱回收行業(yè)也迎來了大發(fā)展。余熱資源是指在現(xiàn)有條件下可回收利用而未回收利用的能量，被認(rèn)為是繼煤、石油、天然氣和水力之后的第五大常規(guī)能源。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院測算，2015-2020年我國可回收余熱資源總量（測算均值）從10.9億噸標(biāo)準(zhǔn)煤增長至12.5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，預(yù)計(jì)2025年我國可回收余熱資源總量有望達(dá)到14.19億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。

2015-2025 年我國可回收余熱資源總量及其預(yù)測

伴隨可回收余熱資源總量的增長，余熱回收行業(yè)在市場需求及政策鼓勵(lì)的驅(qū)動(dòng)下有望保持高速發(fā)展。板翅式換熱器產(chǎn)品是余熱回收系統(tǒng)的重要組成部分，余熱回收產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長有望帶動(dòng)換熱器產(chǎn)品需求的增長。

經(jīng)過多年的穩(wěn)步發(fā)展，公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破，不斷拓展了產(chǎn)品的銷售范圍，也和多家知名企業(yè)達(dá)成合作。2021年，公司前五大客戶是四川川潤液壓潤滑設(shè)備有限公司、Apollo、廣東歐賽萊科技有限公司、伊內(nèi)集團(tuán)、南京孚奧智能技術(shù)有限公司。

2021年公司前五大客戶

近年來，伴隨著風(fēng)力發(fā)電、余熱回收等低碳產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，公司業(yè)績也持續(xù)增長。2019年-2021年，方盛股份營業(yè)收入分別為2.03億元、2.08億元、2.95億元，近兩年復(fù)合增長率為20.62%；歸母凈利潤分別為3107.92萬元、3178.04萬元、3650.73萬元，近兩年復(fù)合增長率為8.38%。

和同行業(yè)上市公司相比，公司近三年的毛利率維持在29%，2021年為25.21%。同行業(yè)上市公司——銀輪股份、宏盛股份、邦德股份毛利率分別是19.69%、18.25%、28.02%。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營情況

和銀輪股份、宏盛股份相比，方盛股份規(guī)模較小，但公司業(yè)績成長性不弱于同行上市公司；公司客戶比較分散，不存在依賴某幾個(gè)大客戶的情況，公司產(chǎn)品也逐步實(shí)現(xiàn)多元化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。

根據(jù)招股書顯示，公司本次擬募資2.53億元，資金將全部用于年產(chǎn)20萬臺(tái)節(jié)能高效換熱系統(tǒng)及換熱器生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。本次項(xiàng)目將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的生產(chǎn)能力，市場份額有望繼續(xù)提高。

公司IPO募投項(xiàng)目情況

隨著碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略深入實(shí)施，風(fēng)力發(fā)電、余熱回收等清潔產(chǎn)業(yè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，公司將持續(xù)受益于下游的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)步增長。