8月26日消息，北京證券交易所上市委員會定于2022年8月31日上午9時召開2022年第39次審議會議。審議的發(fā)行人為遠(yuǎn)航精密(833914)；參會委員有宣雷、李征、王海濤、何年生、徐長俄。

【資料圖】

犀牛之星APP顯示，遠(yuǎn)航精密是一家專業(yè)從事電池精密鎳基導(dǎo)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，作為國內(nèi)較早從事精密導(dǎo)體材料制造的企業(yè)，遠(yuǎn)航精密目前已具備多種技術(shù)規(guī)格的鎳帶、箔以及下游精密結(jié)構(gòu)件一體化的研發(fā)和生產(chǎn)能力。

公司產(chǎn)品示意圖

公司主要產(chǎn)品鎳帶、箔及精密結(jié)構(gòu)件主要作為連接用組件用于鋰電池等二次電池產(chǎn)品中；少部分作為復(fù)合材料用于金屬紀(jì)念幣行業(yè)。目前，公司產(chǎn)品下游終端廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品、新能源汽車、電動工具、電動二輪車、儲能、航空航天、金屬紀(jì)念幣等多個前沿領(lǐng)域。

依托先進(jìn)的研發(fā)設(shè)計(jì)平臺、高效的柔性化生產(chǎn)系統(tǒng)、完善的質(zhì)量管控體系以及良好的客戶服務(wù)理念，目前公司已經(jīng)和業(yè)內(nèi)眾多知名企業(yè)達(dá)成良好的合作關(guān)系。包括松下、LG、珠海冠宇、孚能科技、天津力神、億緯鋰能、欣旺達(dá)、新普科技、順達(dá)科技、星恒電源、博力威、TTI（創(chuàng)科集團(tuán)）、格力博、泉峰控股等企業(yè)；除此之外，公司的產(chǎn)品還運(yùn)用于聯(lián)想、蘋果、奔馳、特斯拉、北汽、小牛、新日等終端品牌。

為了不斷提升行業(yè)競爭力，多年來，公司持續(xù)加強(qiáng)科研投入。截止2022年6月，公司已取得授權(quán)專利76項(xiàng)，其中發(fā)明專利9項(xiàng)、實(shí)用新型專利67項(xiàng)，另外還參與制定國家標(biāo)準(zhǔn)1項(xiàng)。憑借優(yōu)秀的研發(fā)和產(chǎn)品，公司建有江蘇省“鎳合金系列新材料工程技術(shù)研究中心”，擁有江蘇省“小巨人”企業(yè)（制造類）稱號，并被納入無錫市準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)培育庫名錄。值得注意的是，目前，公司已經(jīng)通過了由工信部受理的第四批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

據(jù)了解，電池精密鎳基導(dǎo)體材料是鋰電池生產(chǎn)所必須的上游零部件。近年來，隨著清潔能源、碳達(dá)峰/碳中和等國家戰(zhàn)略立項(xiàng)，以鋰電池為代表的下游新能源汽車產(chǎn)業(yè)迎來的發(fā)展的春天，遠(yuǎn)航精密等上游電池精密材料廠商也隨之受益。

在電池精密鎳基導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)鏈中，由上游原材料供應(yīng)商、中游生產(chǎn)制造商、下 游直接應(yīng)用領(lǐng)域和終端應(yīng)用場景組成。自上而下分為上游鎳礦石的開采及冶煉、電解鎳的提取、鎳帶（箔）等基礎(chǔ)材料的生產(chǎn)，中游精密結(jié)構(gòu)件等配件的生產(chǎn)和下游各類電池模組、PACK的制造，終端應(yīng)用于各類電池應(yīng)用場景，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。而遠(yuǎn)航精密屬于行業(yè)的中上游產(chǎn)業(yè)鏈。

近年來，我國新能源汽車需求的快速增長拉動鋰電池產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)大，根據(jù)工信部發(fā)布的《2021年鋰離子電池行業(yè)運(yùn)行情況》，2021年全國鋰離子電池產(chǎn)量 324GWh，同比增長106%，其中動力鋰電池產(chǎn)量為220GWh，同比增長165%，近5年復(fù)合增長率接近50%；GGII預(yù)測，到2025年中國動力鋰電池出貨量將達(dá)到 470GWh。

2015-2025年中國動力鋰電池出貨量分析及預(yù)測

另外，隨著電子信息化產(chǎn)業(yè)的更新迭代和國家對儲能行業(yè)的大力支持，鋰電池及相關(guān)材料行業(yè)迎來爆發(fā)式增長。根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，電池精密結(jié)構(gòu)件的市場也迎來高速的發(fā)展，由2017年的31.4億元增長至2020年的75.8億元，年復(fù)合增長率34.15%，預(yù)計(jì)2025年將在2020年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長256.2%，突破 270億元。

除此之外，近年來儲能領(lǐng)域電池也大放光彩。據(jù)了解，儲能領(lǐng)域電池是解決風(fēng)電、光伏發(fā)電間歇波動性，實(shí)現(xiàn)“削峰平谷”功能的重要手段之一。從儲能領(lǐng)域技術(shù)路線來看，鋰電池是目前的主要技術(shù)路線，鋰電儲能市場主要分為電力儲能、通信儲能、便攜式儲能和家庭儲能四大類。根據(jù)EVTank聯(lián)合伊維經(jīng)濟(jì)研究院發(fā)布的《中國儲能鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2022 年）》顯示，2021年全球儲能鋰離子電池總體出貨量66.3GWh，同比增長132.4%，其中中國企業(yè)儲能鋰離子電池出貨量為42.3GWh，占全球出貨量的63.8%。

目前，遠(yuǎn)航精密發(fā)展已經(jīng)步入正軌，正在向更高峰攀登。經(jīng)過長期耕耘，公司已經(jīng)和多家知名企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作。2021年，公司的前五大客戶分別是蘇州普諾英精密科技有限公司、力神系公司、杭州安費(fèi)諾嘉力訊連接技術(shù)有限公司、珠海冠宇、沈陽造幣有限公司。

2021年前五大客戶

伴隨著新能源汽車、儲能等行業(yè)的快速發(fā)展，公司的業(yè)績也節(jié)節(jié)攀升。2019年-2021年，遠(yuǎn)航精密營業(yè)收入分別為4.43億元、5.7億元、9億元，近兩年復(fù)合增長率為42.54%；歸母凈利潤分別4950.8萬元、5655.02萬元、8433.46萬元，近兩年復(fù)合增長率為30.51%。

和同行業(yè)上市公司毛利率相比，公司近三年毛利率維持在21%左右，2021年為19.09%。同行業(yè)上市公司——諾德股份、銅冠銅箔、中一科技毛利率分別是24.72%、15.65%、27.34%。

同行業(yè)上市公司經(jīng)營情況

和諾德股份、銅冠銅箔、中一科技相比，遠(yuǎn)航精密規(guī)模相對較小，但業(yè)績成長性不弱于同行上市公司；客戶相對分散，不如中一科技綁定了寧德時代、銅冠銅箔綁定了比亞迪，但公司產(chǎn)品覆蓋下游客戶類型更加廣泛，對單一大客戶依賴度較低，抗風(fēng)險能力也更強(qiáng)。

根據(jù)招股書顯示，本次公司擬募資4.63億元，資金將全部用于年產(chǎn)2500噸精密鎳帶材料項(xiàng)目、年產(chǎn)8.35億片精密合金沖壓件項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。待本次項(xiàng)目全部投產(chǎn)后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司的行業(yè)競爭力。

公司IPO募投項(xiàng)目情況

未來隨著新能源汽車、儲能等行業(yè)的高速發(fā)展，同時公司不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，遠(yuǎn)航精密將持續(xù)受益于下游的旺盛需求，實(shí)現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)步增長。