許多人也許都很好奇，當(dāng)今年年底歐盟對(duì)俄羅斯的原油禁令正式生效時(shí)，國際原油市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么？而其實(shí)，如果你近期仔細(xì)觀察全球煤炭市場(chǎng)發(fā)生著什么，答案可能已呼之欲出……

在為期四個(gè)月的過渡期后，歐盟對(duì)俄羅斯煤炭和其他商品的禁令于8月10日開始正式實(shí)施。而據(jù)媒體援引知情人士的消息，歐盟的禁令已經(jīng)使俄羅斯的煤炭出口實(shí)際上陷入了停擺。

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相關(guān)知情人士稱，俄羅斯最大的動(dòng)力煤企業(yè)——Suek JSC，自8月中旬以來就未能將動(dòng)力煤通過海運(yùn)出口。

歐盟委員會(huì)本月早些時(shí)候在解釋具體制裁時(shí)曾表示，歐盟對(duì)俄羅斯煤炭領(lǐng)域的制裁令，包括了禁止歐盟運(yùn)營商向所有來自俄羅斯的此類產(chǎn)品提供服務(wù)——例如融資和保險(xiǎn)。

目前，全球海運(yùn)的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)由歐盟、英國、瑞士公司主導(dǎo)，這使得船東很難對(duì)俄羅斯的相關(guān)貨物進(jìn)行海運(yùn)投保。

雖然俄羅斯煤礦企業(yè)早在禁令生效之前就已經(jīng)開始尋找其他地區(qū)買主，但船東通常要與企業(yè)簽訂再保險(xiǎn)協(xié)議，而現(xiàn)在這個(gè)大門已經(jīng)被關(guān)上。

知情人士表示，這些煤企也在努力尋找其他解決辦法，但這些方案要么成本高昂，而且想要實(shí)施也需要時(shí)間，這推動(dòng)了全球煤價(jià)進(jìn)一步走高。

全球動(dòng)力煤市場(chǎng)徹底“亂套”了

數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞紐卡斯?fàn)朜EWC動(dòng)力煤價(jià)格本周已進(jìn)一步攀升至了436美元，創(chuàng)下歷史新高。而在過去10多年里，這一高等級(jí)動(dòng)力煤的報(bào)價(jià)范圍通常只在每噸50美元至120美元之間。

俄羅斯是世界三大煤炭出口國之一，控制著全球約17%的煤炭出口，盡管煤炭行業(yè)僅占該國經(jīng)濟(jì)總量的1%左右。

俄烏危機(jī)以及歐盟在本月生效的對(duì)俄煤炭禁令，使得全球煤炭供應(yīng)減少了一大塊，這也迫使許多歐洲國家不得不前往那些更遙遠(yuǎn)的地方采購燃料——例如澳大利亞。

而最為令人感到諷刺的是，哪怕波蘭這樣的歐洲煤炭大國，如今也正開始面臨缺煤的窘境，這背后的原因又恰恰是因?yàn)樵搰欠炊淼摹凹毕蠕h”……

對(duì)莫斯科方面向來態(tài)度強(qiáng)硬的波蘭政府，早在歐盟制裁令生效前，就已經(jīng)于今年4月禁止了從俄羅斯進(jìn)口煤炭，這引發(fā)了波蘭家庭的恐慌性購買。雖然波蘭是一個(gè)煤炭生產(chǎn)大國，但大部分煤炭品質(zhì)較低，主要用于發(fā)電廠。波蘭家庭燃煤的約五分之二來自俄羅斯。

煤炭的缺乏使得波蘭艱難地從哥倫比亞和南非等遙遠(yuǎn)的生產(chǎn)國尋找替代品。該國煤炭?jī)r(jià)格從去年每噸不到1000茲羅提的平均價(jià)格上漲了逾兩倍，達(dá)到每噸3000茲羅提以上。在這場(chǎng)煤炭危機(jī)爆發(fā)之際，波蘭第二季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比收縮2.3%，加大了經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。

煤炭股迎來大爆發(fā)

國際能源署(IEA)在上月的一份聲明中曾表示，“由于其他煤炭生產(chǎn)國在取代俄羅斯的產(chǎn)量方面面臨限制，煤炭期貨市場(chǎng)的價(jià)格表明，市場(chǎng)緊張狀況預(yù)計(jì)將持續(xù)到明年很長(zhǎng)時(shí)間，甚至更長(zhǎng)時(shí)間?！?/p>

IEA預(yù)測(cè)稱，2022年全球煤炭消費(fèi)量將達(dá)到約80億噸，比上年增加0.7％。而2023年則很可能創(chuàng)出歷史新高。

而在煤炭?jī)r(jià)格飛漲的背后，全球多國市場(chǎng)上的煤炭股無疑也迎來了大爆發(fā)。

自2月底俄烏危機(jī)爆發(fā)以來，澳大利亞煤炭生產(chǎn)商Whitehaven的股價(jià)已經(jīng)上漲了約150%，并在本周三創(chuàng)下7.90澳元(合5.47美元)的紀(jì)錄高點(diǎn)。

南非煤企ThungelaResources公司今年的股價(jià)則上漲了四倍多。即便如此，摩根士丹利的分析師表示，市場(chǎng)仍并未完全意識(shí)到該股潛在的上漲空間。

在國內(nèi)市場(chǎng)上，近來煤炭股也迎來了大漲行情。截止周四午盤，煤炭股全線飆升，山西焦煤上漲7.47%，報(bào)14.25元；兗礦能源上漲6.88%，報(bào)49.11元；潞安環(huán)能上漲4.10%，報(bào)17.00元；陜西煤業(yè)上漲4.01%，報(bào)23.07元。

東北證券本月早些時(shí)候發(fā)布的研報(bào)表示，樂觀假設(shè)下，下半年7月、8月和12月分別存在23、808、3173萬噸的供需缺口。這種情況下，煤價(jià)會(huì)呈現(xiàn)趨勢(shì)性向上行情。8-9月煤價(jià)開啟上漲，隨后由于階段性過剩煤價(jià)有所回調(diào)，但是冬天12月存在3173萬噸的較大缺口，仍將推動(dòng)煤價(jià)在冬天迎來一輪較大上漲。