6月23日“北交所市值一哥”貝特瑞發(fā)布定增草案，擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過50億元，用于云南貝特瑞新能源材料有限公司年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目（第一期）等，這是目前北交所最大一筆再融資，也創(chuàng)下北交所最大規(guī)模融資紀(jì)錄。

在貝特瑞之前，還有7家北交所公司發(fā)布了再融資計(jì)劃，包括同享科技、諾思蘭德、蓋世食品、長虹能源等，其中已于5月18日拿到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批文，可以隨時(shí)啟動(dòng)發(fā)行。資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南認(rèn)為，北交所已建立了豐富的融資工具庫，今年將會(huì)是北交所再融資大年。

再創(chuàng)北交所最大規(guī)模融資紀(jì)錄

(資料圖片)

作為“北交所市值一哥”、全球鋰電池負(fù)極材料龍頭的貝特瑞又有大動(dòng)作了。

貝特瑞于6月23日晚公告，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前總股本的30%，即發(fā)行股票數(shù)量不超218,423,767股(含本數(shù))，預(yù)計(jì)募資不超過50億元。

公告顯示，公司此次募集資金將主要用于擴(kuò)產(chǎn)、建設(shè)研究院和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，15億元用于“貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司4萬噸硅基負(fù)極材料擴(kuò)建項(xiàng)目（第一期）”，10億元用于“貝特瑞（四川）新材料科技有限公司年產(chǎn)5萬噸高端石墨負(fù)極材料綜合配套項(xiàng)目”，12億元用于“云南貝特瑞新能源材料有限公司年產(chǎn)20萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目（第一期）”，3億元用于“深圳市貝特瑞新能源技術(shù)研究院有限公司新能源技術(shù)研究院建設(shè)項(xiàng)目”，10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

這是目前北交所最大的一筆再融資，事實(shí)上也創(chuàng)下北交所最大規(guī)模融資紀(jì)錄，之前最大的融資就是貝特瑞”晉級(jí)“精選層時(shí)公開發(fā)行的16.72億元。

貝特瑞稱，進(jìn)入2021年以來，隨著下游新能源汽車行業(yè)的高速增長，鋰離子電池負(fù)極材料行業(yè)進(jìn)入高速增長期，公司的石墨負(fù)極材料業(yè)務(wù)已進(jìn)入滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足客戶的需求。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021 年以來，國內(nèi)動(dòng)力電池廠商如寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)等企業(yè)規(guī)劃的新增產(chǎn)能已超過 1,000GWh，動(dòng)力電池行業(yè)整體新增規(guī)劃產(chǎn)能超過近一年動(dòng)力電池裝機(jī)總量的 5 倍。國外動(dòng)力電池廠商如 LGI、SK on、三星 SDI、松下等紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)。在此背景下，為確保對(duì)客戶的產(chǎn)品交付能力，鞏固公司在負(fù)極材料行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，公司適時(shí)擴(kuò)充負(fù)極材料業(yè)務(wù)產(chǎn)能具有必要性。

貝特瑞主要從事鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司生產(chǎn)的材料用于制造鋰離子電池，屬于新能源汽車、消費(fèi)電子和儲(chǔ)能行業(yè)的上游行業(yè)，自2013年以來，貝特瑞的負(fù)極材料出貨量已經(jīng)連續(xù)9年位列全球第一。

貝特瑞表示，目前公司已與松下、三星 SDI、LGI、SK on、村田、寧德時(shí)代、比亞迪、力神、億緯鋰能以及鵬輝能源等國內(nèi)外主要的鋰離子電池制造商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。由于大型鋰離子電池制造商具有較高的準(zhǔn)入門檻，對(duì)供應(yīng)商實(shí)施嚴(yán)格的認(rèn)證機(jī)制，而公司與主要客戶之間的合作關(guān)系普遍長期穩(wěn)定，能夠保障公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張。

作為上市公司中國寶安的下屬子公司，貝特瑞表示，本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司無實(shí)際控制人的情形發(fā)生變化。2022年5月5日，公司進(jìn)行了權(quán)益分派后，中國寶安直接和間接持有公司股份數(shù)量為 497,727,934 股，占公司總股本的比例為68.36%。中國寶安作為上市公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，其認(rèn)定為不存在控股股東，因此公司無實(shí)際控制人。本次發(fā)行完成后，若按本次發(fā)行的股票數(shù)量上限218,423,767股計(jì)算，發(fā)行后公司總股本為 946,502,992 股，中國寶安直接和間接持股比例下降至 52.59%，公司仍無實(shí)際控制人。

截至6月23日收盤，貝特瑞總市值達(dá)616億元，遙遙領(lǐng)先于另外兩家百億市值的北交所公司，成為99家北交所上市公司中當(dāng)之無愧的”市值一哥“。

多家北交所公司已啟動(dòng)再融資

在貝特瑞發(fā)布定增草案之前，北交所已有諾思蘭德、同享科技、德源藥業(yè)、長虹能源、蓋世食品、流金歲月、微創(chuàng)光電7家公司先后發(fā)布了再融資計(jì)劃，融資方式有定向發(fā)行，也有可轉(zhuǎn)債。

其中，同享科技于5月18日公告，公司向特定對(duì)象發(fā)行股票已獲中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，有效期12個(gè)月，這是北交所開市以來首單注冊(cè)完成的再融資項(xiàng)目。

同享科技主要從事高性能光伏焊帶產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是國內(nèi)光伏焊帶行業(yè)的主要供應(yīng)商之一，市場占有率位居行業(yè)前列。根據(jù)同享科技4月18日發(fā)布的公告，公司擬以競價(jià)方式向特定對(duì)象發(fā)行股份不超過600萬股(占總股本的5.81%)，募集資金總額不超過1.05億元，其中擬用于“年產(chǎn)涂錫銅帶(絲)15000噸項(xiàng)目”的資金為7500萬元，其余3000萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

從時(shí)間線上看，同享科技的再融資計(jì)劃于2月9日受理，4月22日審核通過，5月13日獲同意注冊(cè)。周運(yùn)南認(rèn)為，同享科技從受理到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過僅用時(shí)3個(gè)月，這種速度充分體現(xiàn)了北交所的“小額、快速、靈活、多元”再融資審核理念，迎合了中小企業(yè)小額、快速的融資需求，突顯了北交所踐行注冊(cè)制理念、服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的決心，高效支持了北交所上市公司通過再融資做大做強(qiáng)，有力促進(jìn)了北交所上市公司高質(zhì)量高速發(fā)展。

諾思蘭德則是第一家申請(qǐng)、第一家通過審核的公司，由于申請(qǐng)文件財(cái)務(wù)報(bào)告已到期需更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其已于6月22日公告注冊(cè)反饋延期。

2021年12月3日，諾思蘭德發(fā)布了2021年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說明書（草案），隨后于2021年12月22日受理、3月4日審核通過。根據(jù)公司募集說明書（申報(bào)稿），本次發(fā)行的募集資金總額不超過3億元人民幣，扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于以下三個(gè)項(xiàng)目：一是加快新藥研發(fā)進(jìn)度，增加項(xiàng)目研發(fā)管線；二是加快新藥產(chǎn)業(yè)化落地，實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模增長；三是滿足運(yùn)營資金需求，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。諾思蘭德表示，隨著未來公司業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司對(duì)營運(yùn)資金的需求不斷上升，因此需要有充足的流動(dòng)資金來支持公司經(jīng)營，進(jìn)而為公司進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和提升盈利能力奠定基礎(chǔ)。

流金歲月于3月30日發(fā)布《2022年度向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書（草案）》，為北交所首份可轉(zhuǎn)債方案，其擬發(fā)行數(shù)量不超過400萬張，每張面值100元，募集資金不超過4億元，存續(xù)期6年，待相關(guān)流程確定后才會(huì)明確年利率和轉(zhuǎn)股價(jià)格。

微創(chuàng)光電則于5月8日公告向特定對(duì)象發(fā)行股票方案，擬以4.57元/股向湖北交投資本投資有限公司（簡稱“交投資本”）定向發(fā)行 3723.7816萬股，募集資金17017.68萬元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。周運(yùn)南表示，這是北交所首單引入戰(zhàn)略投資者的定增計(jì)劃，更是北交所首份鎖價(jià)發(fā)行公告。

不過，德源藥業(yè)于4月11日宣布終止向特定對(duì)象發(fā)行股票，成為北交所首家終止定增的企業(yè)。德源藥業(yè)表示，終止定增是公司綜合考慮與同立海源增資合作的前提不存在、以及公司現(xiàn)狀等多種因素后提出的，不會(huì)對(duì)公司正常經(jīng)營與持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展造成重大影響，不會(huì)損害公司及股東特別是中小股東的利益。1月10日，德源藥業(yè)公告擬募集資金總額不超過1.6億元，用于增資控股同立海源 55%股權(quán)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，越來越多北交所上市公司把再融資提上日程，凸顯了北交所再融資制度的特色，也標(biāo)志著北交所再融資機(jī)制進(jìn)入常態(tài)化運(yùn)行。

周運(yùn)南認(rèn)為，從最早的精選層設(shè)立算起，首批32家北交所公司距離第一次公開發(fā)行已經(jīng)快2周年了，很多公司本身在進(jìn)精選層時(shí)公開發(fā)行融資金額并不多，因快速發(fā)展有進(jìn)行再融資的迫切需求，這種需求集中爆發(fā)決定了今年會(huì)是北交所再融資大年。