4月20日，公募基金重倉(cāng)的寧德時(shí)代、陽(yáng)光電源股價(jià)大幅下挫，新能源賽道再次“熄火”。分析人士表示，上市公司一季報(bào)陸續(xù)公布，部分成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)低于預(yù)期，是近期成長(zhǎng)股股價(jià)再度下跌的主要原因。

在此背景下，基金經(jīng)理是堅(jiān)守信仰還是調(diào)倉(cāng)換股？基金一季報(bào)陸續(xù)披露，基金經(jīng)理用腳投票，用實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了他們的態(tài)度，多數(shù)選擇逆市加倉(cāng)。多位基金經(jīng)理表示，新能源賽道景氣度依然存在，短期股價(jià)或存在一定波動(dòng)，長(zhǎng)期仍然保持樂觀態(tài)度。

多只基金重倉(cāng)持有

今年以來(lái)，寧德時(shí)代股價(jià)累計(jì)跌幅超過30%。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，共有約2500只基金持有寧德時(shí)代，其中持股量最多的是農(nóng)銀匯理新能源主題，該基金持有386.38萬(wàn)股。

4月20日，陽(yáng)光電源遭遇資金出逃，跌幅達(dá)到20%。根據(jù)交易所披露的龍虎榜數(shù)據(jù)，資金合計(jì)買入78801.85萬(wàn)元，賣出118786.59萬(wàn)元，凈賣出39984.74萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，陽(yáng)光電源前十大流通股東中，6只公募基金位列其中；截至2021年底，共有1137只基金持有該股。公司一季報(bào)顯示，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造一季度末持有1324.56萬(wàn)股，增持了87.66萬(wàn)股。劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒持有1239.31萬(wàn)股，一季度增持23.44萬(wàn)股；劉格菘管理的另一只產(chǎn)品廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期持有1067.57萬(wàn)股，一季度增持68.05萬(wàn)股。此外，華泰柏瑞基金、天弘基金、融通基金等公募基金旗下的產(chǎn)品也持有該股。

逆市加倉(cāng)

觀察持倉(cāng)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)基金經(jīng)理堅(jiān)定持有新能源賽道，并選擇逆市加倉(cāng)。

以銀華心怡為例，一季度對(duì)于寧德時(shí)代的持倉(cāng)數(shù)量增長(zhǎng)22.67%。該基金的基金經(jīng)理李曉星在一季報(bào)中表示，對(duì)于電動(dòng)車上游、中游和下游行業(yè)都看好，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)前科技股中最看好的。他認(rèn)為，經(jīng)過一個(gè)季度的調(diào)整，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)過重、估值階段性過高、碳酸鋰價(jià)格快速上漲等問題基本得到消化。此外，陸彬的代表作匯豐晉信低碳先鋒一季報(bào)顯示，與去年末相比，對(duì)寧德時(shí)代加倉(cāng)7.13萬(wàn)股，且仍為該基金第一大重倉(cāng)股。

多位基金經(jīng)理向中國(guó)證券報(bào)記者表示，從行業(yè)景氣度來(lái)看，新能源的景氣度是明顯好于其他很多行業(yè)的。新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢(shì)所趨，也是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的必由之路。所以從長(zhǎng)期來(lái)看，新能源依然是值得關(guān)注的方向。在短期市場(chǎng)下跌的過程中，要從中長(zhǎng)期的角度去選擇一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)龍頭股。

去年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫浩中表示，目前受上海疫情影響，新能源電池需求較弱。雖然疫情整體在緩和，但還存在不確定性。新能源車消費(fèi)具有一定彈性，在疫情結(jié)束之后，預(yù)計(jì)能夠得到修復(fù)。

“當(dāng)前成長(zhǎng)股的股價(jià)和估值水平差不多都到了近十年低位，新能源中游材料的大部分公司基于明年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的市盈率都已經(jīng)跌到了20倍以內(nèi)。因此，目前處于偏左側(cè)的位置，在這樣的情況下，龍頭企業(yè)值得持續(xù)關(guān)注?！睂O浩中表示。

后市或迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)

作為科技成長(zhǎng)類的基金經(jīng)理，海富通基金經(jīng)理范庭芳表示，短期市場(chǎng)或仍存在一定波動(dòng)，但對(duì)于中長(zhǎng)期市場(chǎng)走勢(shì)保持中性樂觀，仍會(huì)專注在核心的長(zhǎng)期景氣賽道里精挑細(xì)分行業(yè)及個(gè)股。從去年8月以來(lái)，成長(zhǎng)賽道的調(diào)整幅度已經(jīng)很大，目前可以挑出一批調(diào)整相對(duì)充分、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度高、估值性價(jià)比高的公司。

嘉實(shí)基金成長(zhǎng)風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬認(rèn)為，當(dāng)前新能源板塊估值性價(jià)比顯著提升。相信隨著疫情逐步得到控制，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將逐步確立。

興業(yè)基金表示，大量成長(zhǎng)股近5個(gè)月的調(diào)整幅度已經(jīng)相當(dāng)于2018年后三個(gè)季度的跌幅，個(gè)股估值水平從去年下半年偏高的狀態(tài)變得具有吸引力。今年以來(lái)，在多重不利因素的影響下，市場(chǎng)信心較弱。預(yù)計(jì)后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策將持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)信心的重構(gòu)會(huì)是一個(gè)緩慢的過程，預(yù)計(jì)二季度有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

來(lái)源：中證網(wǎng)