伴隨著引戰(zhàn)增資工作的不斷推進(jìn)，停牌逾9個(gè)月之久的中國(guó)華融再度回歸。1月5日，中國(guó)華融在港交所恢復(fù)股票交易，不過(guò)在開盤不久后該公司股價(jià)便出現(xiàn)大跌，盤中跌幅一度超過(guò)52%。在復(fù)牌同日，中國(guó)華融召開新聞發(fā)布會(huì)，就維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定措施、機(jī)構(gòu)“瘦身”推進(jìn)情況以及未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展等熱點(diǎn)問(wèn)題一一作出回應(yīng)。中國(guó)華融指出，二級(jí)市場(chǎng)公司股價(jià)既取決于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)情緒等外在因素。目前首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營(yíng)，努力提升業(yè)績(jī)，并堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展。

復(fù)牌首日股價(jià)下跌超50%

2021年12月30日，中國(guó)華融在京舉辦非公開發(fā)行內(nèi)資股及H股交割儀式，與各投資者順利完成股權(quán)交割，這標(biāo)志著該公司引戰(zhàn)增資工作完成。從增資內(nèi)容來(lái)看，本次引戰(zhàn)增資共發(fā)行內(nèi)資股392.16億股、H股19.61億股，總規(guī)模411.77億股，本次發(fā)行募集的資金總額不超過(guò)420億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于補(bǔ)充中國(guó)華融核心一級(jí)資本。

在宣布引戰(zhàn)增資工作完成后不久，停牌已9個(gè)多月的中國(guó)華融終于迎來(lái)復(fù)牌。不過(guò)值得關(guān)注的是，從盤面表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)華融股價(jià)表現(xiàn)卻不盡如人意，1月5日開盤中國(guó)華融報(bào)0.61港元/股，盤中跌幅一度擴(kuò)大超52%，截至收盤，中國(guó)華融收?qǐng)?bào)0.51港元/股，跌50%，總市值409.26億港元。

對(duì)中國(guó)華融股價(jià)大跌，有不少市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，是因?yàn)樵谥袊?guó)華融停牌期間恒生指數(shù)同期累計(jì)下挫18.79%所致。1月5日，中國(guó)華融同時(shí)召開引戰(zhàn)增資新聞發(fā)布會(huì)，就市場(chǎng)關(guān)心的維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定措施作出回應(yīng)。中國(guó)華融董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人指出，本次引戰(zhàn)增資的發(fā)行價(jià)格為人民幣1.02元/股，對(duì)于復(fù)牌后的公司股價(jià)具有積極的意義。從每股凈資產(chǎn)看，增發(fā)后的公司每股凈資產(chǎn)將由人民幣0.46元提高至0.75元，增幅超過(guò)60%，增厚了股東權(quán)益，充分說(shuō)明了投資者認(rèn)可公司的投資價(jià)值，看好公司的長(zhǎng)期發(fā)展。從股價(jià)看，停牌前公司股價(jià)為1.02港元/股，按照本次發(fā)行價(jià)格計(jì)算，溢價(jià)超過(guò)20%，維護(hù)了全體投資者特別是中小投資者利益。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱在接受記者采訪時(shí)分析稱，中國(guó)華融本次引戰(zhàn)增資的發(fā)行價(jià)格為人民幣1.02元/股，收盤價(jià)為港股開盤價(jià)1.02港元打了5折0.51元，較人民幣發(fā)行價(jià)相當(dāng)于打了4折，符合港股目前的定價(jià)模式，市場(chǎng)給出了一個(gè)中性偏弱的定價(jià)，基本符合預(yù)期。

在后續(xù)穩(wěn)定股價(jià)措施方面，上述中國(guó)華融董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)人指出，“中國(guó)華融管理層始終高度重視和關(guān)注公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，但二級(jí)市場(chǎng)公司股價(jià)既取決于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)情緒等外在因素。對(duì)中國(guó)華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營(yíng)，努力提升業(yè)績(jī)，并堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展”。

轉(zhuǎn)舵回歸、化險(xiǎn)“瘦身”

本次引戰(zhàn)完成后，財(cái)政部仍為中國(guó)華融第一大股東，持股比例約為27.76%;中信集團(tuán)、中保融信基金躋身為第二、三大股東，持股分別達(dá)到23.46%和18.08%。

在新聞發(fā)布會(huì)上，中信集團(tuán)、中保融信基金相關(guān)負(fù)責(zé)人就入股后續(xù)合作發(fā)展路徑作出回應(yīng)。中信集團(tuán)代表徐偉表示，中信集團(tuán)將充分利用好現(xiàn)有業(yè)務(wù)能力與資源，重點(diǎn)在項(xiàng)目拓展、投資、融資及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面建立與華融的協(xié)調(diào)機(jī)制。中保融信基金代表羅以弘提到，將在合法依規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)一步拓寬與中國(guó)華融合作的空間，探索在資產(chǎn)重組、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機(jī)會(huì)。

除了引戰(zhàn)增資可以為中國(guó)華融補(bǔ)充資本外，近年來(lái)，在監(jiān)管部門“回歸本源、聚焦主業(yè)”的指導(dǎo)下，中國(guó)華融也加速推進(jìn)機(jī)構(gòu)“瘦身”，助力自身“回血”。2021年12月27日，中國(guó)華融發(fā)布公告稱，該公司當(dāng)日與受讓方寧波銀行簽訂《金融企業(yè)非上市國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易合同》，擬向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)讓華融消費(fèi)金融70%股權(quán)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓通過(guò)北京金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行公開掛牌出售，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終受讓價(jià)格約10.91億元。

中國(guó)華融副總裁徐勇力強(qiáng)調(diào)稱，華融消費(fèi)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估價(jià)格為人民幣7.27億元，投資者通過(guò)在北金所網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)后，確定了最終受讓價(jià)格為人民幣10.91億元，實(shí)現(xiàn)了較大幅度的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓。公司其他金融牌照類子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，立足于確保國(guó)有金融資產(chǎn)的保值增值、維護(hù)廣大股東的權(quán)益，目前正穩(wěn)妥有序推進(jìn)中。資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，中國(guó)華融目前壓縮子公司，收縮戰(zhàn)線的做法，通過(guò)機(jī)構(gòu)整合、內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整、集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)重組等舉措，及時(shí)止損，從長(zhǎng)期來(lái)看有利于公司“回血”。

2022年進(jìn)入新發(fā)展階段的中國(guó)華融，在做精做強(qiáng)主業(yè)上有哪些具體規(guī)劃?中國(guó)華融業(yè)務(wù)管理部負(fù)責(zé)人指出，未來(lái)中國(guó)華融將發(fā)揮“問(wèn)題資產(chǎn)處置”功能。以金融類或非金融類不良債權(quán)為切入口，從被動(dòng)收包轉(zhuǎn)向主動(dòng)組包，綜合運(yùn)用債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化等手段，恢復(fù)問(wèn)題資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利水平，化解金融和實(shí)體領(lǐng)域的存量風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，發(fā)揮“問(wèn)題企業(yè)重組”功能。以對(duì)問(wèn)題企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系梳理整合為起點(diǎn)，綜合運(yùn)用債務(wù)重組、股權(quán)重組、債轉(zhuǎn)股、并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)手段，消除或減輕債務(wù)危機(jī)對(duì)問(wèn)題企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響。

“隨著過(guò)去幾年的盤整和此次關(guān)鍵戰(zhàn)投及財(cái)務(wù)投資者的引入，中國(guó)華融未來(lái)發(fā)展路徑逐步清晰，該公司應(yīng)不斷聚焦主業(yè)發(fā)展增強(qiáng)主動(dòng)管理能力，同時(shí)精耕細(xì)作不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)、與股東方增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、妥善處理歷史問(wèn)題包袱提升資產(chǎn)質(zhì)量、批量出售非主業(yè)金融子公司退出非主業(yè)補(bǔ)充凈資產(chǎn)。”廖鶴凱說(shuō)道。(記者宋亦桐)