A股一天“殺”一只白馬股的節(jié)奏進(jìn)行時?

前有藥明康德(603259)、東方財富(300059)、愛美客，今日有千億級市值大白馬三安光電(600703)“落馬”，似正印證著這個節(jié)奏，三安光電股價午后跳水，市值已距離千億甚遠(yuǎn)。

9月20日，早盤平穩(wěn)運(yùn)行的三安光電，午后開盤后12分鐘跳水翻綠，盤中一度逼近跌停，成交量快速放大，截至收盤，股價跌7.05%，報19.51元，放量成交32.19億元，較上一交易日增158.35%;市值較昨日縮水66.29億元，最新總市值為873.92億元。

跳水似受多個說法影響，一是傳聞三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走，而這一消息在收盤后被澄清，該公司工作人員稱傳聞為假消息;二是傳聞定增價格在博弈中，有投資者在互動平臺提到12元的定增價格，相當(dāng)于今日收盤價的六折;三是公司市盈率過高，市盈率(TTM)為64.20倍;第四種說法，是因某公募換基金經(jīng)理，對三安光電進(jìn)行清倉，正是這些無法被證實的傳聞，接連擊中脆弱的股價。

今年以來，重倉在三安光電的公募基金，持股數(shù)量連續(xù)兩個季度下降，持股累計減少1.44億股。三安光電半年報顯示，其前十大流通股東中，睿遠(yuǎn)成長價值、諾安成長(320007)、興全合潤和華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF這4只公募基金現(xiàn)身其中。

多個傳聞沖擊股價

自9月15日以來，公司股價連續(xù)4個交易日收陰，區(qū)間跌幅達(dá)18.30%，期間總市值縮水195.75億元，公司9月14日收盤總市值為1069.67億元。

三安光電午后跳水又是受傳聞影響。據(jù)媒體報道，有用戶在網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)帖稱，三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走。雖然這則消息被三安光電澄清，但卻實實在在影響了股價。

此前，三安光電確有董事變更。根據(jù)公告，董事任凱涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐國家開發(fā)銀行紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

9月18日，三安光電公告，近日收到股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司《關(guān)于提名三安光電股份(600184)有限公司董事的函》，公司原任董事任凱由于個人原因無法正常履行董事職責(zé)，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司提名湯樹軍為公司第十屆董事會新任董事候選人。

除了上述傳聞被認(rèn)為影響股價外，公司定增也被部分投資者認(rèn)為是股價跳水的原因之一，有投資者在社交媒體中稱，“就是增發(fā)的事，增發(fā)價博弈中，沒那么多鬼故事。”

有投資者在投資者關(guān)系平臺上提問，“請問貴司定增是否有目標(biāo)價格或者心理的底線價格，低于多少將取消定增?是否會妥協(xié)到定增的理論最低價格12塊?”

三安光電董秘回應(yīng)稱，根據(jù)公司《2021年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，最終發(fā)行價格將“按照法律法規(guī)及證監(jiān)會等有權(quán)部門的規(guī)定，根據(jù)發(fā)行對象申購報價的情況，遵照價格優(yōu)先等原則，由公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定”。

上述投資者提到的“定增的理論最低價格12塊”，較今日收盤價19.51元，降幅達(dá)38.49%。

三安光電投資者關(guān)系部門相關(guān)人士回應(yīng)媒體稱，目前還沒有確定具體增發(fā)的時間點。

公司市盈率過高，也被投資者認(rèn)為是股價跳水的一大原因。截至9月20日收盤，公司當(dāng)前市盈率(動)為46.89倍，市盈率(TTM)為64.20倍，市盈率(靜)為66.56倍。

目前來看，公司基本面無明顯利空。三安光電2022年半年報顯示，公司主營收入67.62億元，同比上升10.6%;歸母凈利潤9.32億元，同比上升5.46%;扣非凈利潤2.2億元，同比下降28.31%。

其中2022年第二季度，公司單季度主營收入36.55億元，同比上升7.6%;單季度歸母凈利潤5.03億元，同比上升53.82%;單季度扣非凈利潤1.11億元，同比下降56.02%;負(fù)債率40.14%，投資收益4227.48萬元，財務(wù)費(fèi)用1.6億元，毛利率20.8%。

重倉基金減少持倉1.4億股，仍獲傅鵬博、蔡嵩松偏愛

大跌之下，重倉三安光電的基金無疑會受到連累。有說法稱，因某公募換基金經(jīng)理，對三安光電進(jìn)行清倉，正是這些無法被證實的傳聞，接連擊中脆弱的股價。

財聯(lián)社記者統(tǒng)計顯示，近年來，三安光電一直是明星基金經(jīng)理持倉的“座上賓”。近過去一年中，基金持倉保持在4億股以上，重倉基金持股占流通股比超過10%。

根據(jù)三安光電的二季報數(shù)據(jù)來看，前十大流通股東中，4只公募基金現(xiàn)身其中，分別是睿遠(yuǎn)成長價值、諾安成長、興全合潤和華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF。

排名前3只基金均是主動管理型，而且均是明星基金經(jīng)理掌舵，目前持股數(shù)最多的是傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價值，在二季度減少31.45萬股，持股數(shù)仍為8095萬股;蔡嵩松的諾安成長和謝治宇的興全合潤在二季度對三安光電進(jìn)行了加倉，目前兩只基金分別持有7708.17萬股和5380.75萬股。

此外，謝治宇管理的興全趨勢投資在去年下半年持有三安光電最多，不過在今年退出該基金的前十大重倉，反而現(xiàn)身其管理的興全合潤中，這位以均衡風(fēng)格著稱的基金經(jīng)理依然未割舍對行業(yè)龍頭股的配置。

盡管有明星基金經(jīng)理偏愛，但是從數(shù)據(jù)上看，今年以來，公募基金對三安光電產(chǎn)生了分歧。Wind數(shù)據(jù)顯示，重倉持有的基金數(shù)量在2021年底達(dá)到148只高峰后，到今年兩個季度以來，連續(xù)下降至80只、77只。

可以看出，今年一季度震蕩行情下，重倉在三安光電的公募基金數(shù)量驟降，持股數(shù)量減少0.77億股;二季度雖然重倉基金數(shù)量減幅有所緩和，但是持股數(shù)依然大幅減少0.66億股。

“白馬股”股閃崩，被指頻頻上演“鬼故事”

近日，A股市場市場頻頻上演“鬼故事”，藥明康德、東方財富、愛美客等多家行業(yè)龍頭股因為市場傳聞而暴跌。

9月19日，醫(yī)美板塊集體大跌，其中醫(yī)美龍頭愛美客大跌11.6%。消息面上，市場有傳言稱，監(jiān)管部門將整頓渠道醫(yī)美，內(nèi)容包括檢查醫(yī)院財務(wù)問題，醫(yī)美機(jī)構(gòu)名錄等。不過該傳言并未得到證實。

愛美客內(nèi)部人士也是第一時間回應(yīng)股價波動稱目前尚未有確鑿的政策端消息，公司經(jīng)營沒有變化。

9月13日，CRO板塊集體大跌，康龍化成(300759)與藥石科技(300725)跌超10%，兩千億市值龍頭藥明康德慘遭跌停。

西南證券(600369)研報稱，CXO板塊下跌主要由于美國總統(tǒng)簽署了一項行政命令，啟動了國家生物技術(shù)和生物制造倡議，而后續(xù)白宮峰會舉措對CXO并無實質(zhì)性影響，判斷該行政命令與國內(nèi)CXO企業(yè)并無任何針對性與相關(guān)性，目前國內(nèi)CXO競爭力較強(qiáng)，無論是項目價格、還是交付效率，對于海外MNC藥企而言仍是較好的選擇，中長期來看，CXO行業(yè)價值永續(xù)可期。

9月16日，有“券茅”之稱的東方財富盤中一度大跌13.56%，收盤跌10.78%，市值蒸發(fā)328億元;48只券商股全部收跌，跌幅超過5%的券商股達(dá)22只。

東方財富受此重挫，一是市場擔(dān)憂國辦發(fā)文提出的降低服務(wù)收費(fèi)，將影響券商收入;二是傳聞稱公募基金凈值低于1之后，將不再收取管理費(fèi)，東方財富等參與基金銷售業(yè)務(wù)和分成企業(yè)將面臨估值和業(yè)績雙殺;三是傳聞東方財富的天天基金平臺銷售情況不理想。

國泰君安(601211)非銀分析師劉欣琦認(rèn)為，此降費(fèi)非彼降費(fèi)?！兑庖姟肥菄k為優(yōu)化營商環(huán)境所做的舉措，不是專門針對金融行業(yè)。其中幾乎涉及各類政府、公用事業(yè)、協(xié)會商會等制度性及牌照性收費(fèi)。

近期各領(lǐng)域的“白馬”股頻頻閃崩，與近期市場極度疲軟、整體交投持續(xù)地量以及市場情緒羸弱有關(guān)。

中信建投(601066)證券首席策略官陳果判斷，A股近期走弱背后的主要原因在于外部擾動，包括美國8月通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期最終影響美債利率及人民幣匯率，另外一系列事件使得市場對地緣政治形勢的擔(dān)憂加劇。市場在底部企穩(wěn)，熱度有待進(jìn)一步回升。市場情緒指標(biāo)已進(jìn)入極端區(qū)域，頂住恐慌情緒，逐步逢低布局。