A股一天“殺”一只白馬股的節(jié)奏進(jìn)行時(shí)?

前有藥明康德(603259)、東方財(cái)富(300059)、愛(ài)美客，今日有千億級(jí)市值大白馬三安光電(600703)“落馬”，似正印證著這個(gè)節(jié)奏，三安光電股價(jià)午后跳水，市值已距離千億甚遠(yuǎn)。

9月20日，早盤平穩(wěn)運(yùn)行的三安光電，午后開(kāi)盤后12分鐘跳水翻綠，盤中一度逼近跌停，成交量快速放大，截至收盤，股價(jià)跌7.05%，報(bào)19.51元，放量成交32.19億元，較上一交易日增158.35%;市值較昨日縮水66.29億元，最新總市值為873.92億元。

跳水似受多個(gè)說(shuō)法影響，一是傳聞三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走，而這一消息在收盤后被澄清，該公司工作人員稱傳聞為假消息;二是傳聞定增價(jià)格在博弈中，有投資者在互動(dòng)平臺(tái)提到12元的定增價(jià)格，相當(dāng)于今日收盤價(jià)的六折;三是公司市盈率過(guò)高，市盈率(TTM)為64.20倍;第四種說(shuō)法，是因某公募換基金經(jīng)理，對(duì)三安光電進(jìn)行清倉(cāng)，正是這些無(wú)法被證實(shí)的傳聞，接連擊中脆弱的股價(jià)。

今年以來(lái)，重倉(cāng)在三安光電的公募基金，持股數(shù)量連續(xù)兩個(gè)季度下降，持股累計(jì)減少1.44億股。三安光電半年報(bào)顯示，其前十大流通股東中，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、諾安成長(zhǎng)(320007)、興全合潤(rùn)和華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF這4只公募基金現(xiàn)身其中。

多個(gè)傳聞沖擊股價(jià)

自9月15日以來(lái)，公司股價(jià)連續(xù)4個(gè)交易日收陰，區(qū)間跌幅達(dá)18.30%，期間總市值縮水195.75億元，公司9月14日收盤總市值為1069.67億元。

三安光電午后跳水又是受傳聞?dòng)绊?。?jù)媒體報(bào)道，有用戶在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)帖稱，三安光電有相關(guān)人士中午在辦公室被帶走。雖然這則消息被三安光電澄清，但卻實(shí)實(shí)在在影響了股價(jià)。

此前，三安光電確有董事變更。根據(jù)公告，董事任凱涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委駐國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行紀(jì)檢監(jiān)察組紀(jì)律審查和北京市監(jiān)委監(jiān)察調(diào)查。

9月18日，三安光電公告，近日收到股東國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司《關(guān)于提名三安光電股份(600184)有限公司董事的函》，公司原任董事任凱由于個(gè)人原因無(wú)法正常履行董事職責(zé)，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司提名湯樹(shù)軍為公司第十屆董事會(huì)新任董事候選人。

除了上述傳聞被認(rèn)為影響股價(jià)外，公司定增也被部分投資者認(rèn)為是股價(jià)跳水的原因之一，有投資者在社交媒體中稱，“就是增發(fā)的事，增發(fā)價(jià)博弈中，沒(méi)那么多鬼故事。”

有投資者在投資者關(guān)系平臺(tái)上提問(wèn)，“請(qǐng)問(wèn)貴司定增是否有目標(biāo)價(jià)格或者心理的底線價(jià)格，低于多少將取消定增?是否會(huì)妥協(xié)到定增的理論最低價(jià)格12塊?”

三安光電董秘回應(yīng)稱，根據(jù)公司《2021年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》，最終發(fā)行價(jià)格將“按照法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)等有權(quán)部門的規(guī)定，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則，由公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)與保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商確定”。

上述投資者提到的“定增的理論最低價(jià)格12塊”，較今日收盤價(jià)19.51元，降幅達(dá)38.49%。

三安光電投資者關(guān)系部門相關(guān)人士回應(yīng)媒體稱，目前還沒(méi)有確定具體增發(fā)的時(shí)間點(diǎn)。

公司市盈率過(guò)高，也被投資者認(rèn)為是股價(jià)跳水的一大原因。截至9月20日收盤，公司當(dāng)前市盈率(動(dòng))為46.89倍，市盈率(TTM)為64.20倍，市盈率(靜)為66.56倍。

目前來(lái)看，公司基本面無(wú)明顯利空。三安光電2022年半年報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入67.62億元，同比上升10.6%;歸母凈利潤(rùn)9.32億元，同比上升5.46%;扣非凈利潤(rùn)2.2億元，同比下降28.31%。

其中2022年第二季度，公司單季度主營(yíng)收入36.55億元，同比上升7.6%;單季度歸母凈利潤(rùn)5.03億元，同比上升53.82%;單季度扣非凈利潤(rùn)1.11億元，同比下降56.02%;負(fù)債率40.14%，投資收益4227.48萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用1.6億元，毛利率20.8%。

重倉(cāng)基金減少持倉(cāng)1.4億股，仍獲傅鵬博、蔡嵩松偏愛(ài)

大跌之下，重倉(cāng)三安光電的基金無(wú)疑會(huì)受到連累。有說(shuō)法稱，因某公募換基金經(jīng)理，對(duì)三安光電進(jìn)行清倉(cāng)，正是這些無(wú)法被證實(shí)的傳聞，接連擊中脆弱的股價(jià)。

財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)顯示，近年來(lái)，三安光電一直是明星基金經(jīng)理持倉(cāng)的“座上賓”。近過(guò)去一年中，基金持倉(cāng)保持在4億股以上，重倉(cāng)基金持股占流通股比超過(guò)10%。

根據(jù)三安光電的二季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，前十大流通股東中，4只公募基金現(xiàn)身其中，分別是睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、諾安成長(zhǎng)、興全合潤(rùn)和華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF。

排名前3只基金均是主動(dòng)管理型，而且均是明星基金經(jīng)理掌舵，目前持股數(shù)最多的是傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，在二季度減少31.45萬(wàn)股，持股數(shù)仍為8095萬(wàn)股;蔡嵩松的諾安成長(zhǎng)和謝治宇的興全合潤(rùn)在二季度對(duì)三安光電進(jìn)行了加倉(cāng)，目前兩只基金分別持有7708.17萬(wàn)股和5380.75萬(wàn)股。

此外，謝治宇管理的興全趨勢(shì)投資在去年下半年持有三安光電最多，不過(guò)在今年退出該基金的前十大重倉(cāng)，反而現(xiàn)身其管理的興全合潤(rùn)中，這位以均衡風(fēng)格著稱的基金經(jīng)理依然未割舍對(duì)行業(yè)龍頭股的配置。

盡管有明星基金經(jīng)理偏愛(ài)，但是從數(shù)據(jù)上看，今年以來(lái)，公募基金對(duì)三安光電產(chǎn)生了分歧。Wind數(shù)據(jù)顯示，重倉(cāng)持有的基金數(shù)量在2021年底達(dá)到148只高峰后，到今年兩個(gè)季度以來(lái)，連續(xù)下降至80只、77只。

可以看出，今年一季度震蕩行情下，重倉(cāng)在三安光電的公募基金數(shù)量驟降，持股數(shù)量減少0.77億股;二季度雖然重倉(cāng)基金數(shù)量減幅有所緩和，但是持股數(shù)依然大幅減少0.66億股。

“白馬股”股閃崩，被指頻頻上演“鬼故事”

近日，A股市場(chǎng)市場(chǎng)頻頻上演“鬼故事”，藥明康德、東方財(cái)富、愛(ài)美客等多家行業(yè)龍頭股因?yàn)槭袌?chǎng)傳聞而暴跌。

9月19日，醫(yī)美板塊集體大跌，其中醫(yī)美龍頭愛(ài)美客大跌11.6%。消息面上，市場(chǎng)有傳言稱，監(jiān)管部門將整頓渠道醫(yī)美，內(nèi)容包括檢查醫(yī)院財(cái)務(wù)問(wèn)題，醫(yī)美機(jī)構(gòu)名錄等。不過(guò)該傳言并未得到證實(shí)。

愛(ài)美客內(nèi)部人士也是第一時(shí)間回應(yīng)股價(jià)波動(dòng)稱目前尚未有確鑿的政策端消息，公司經(jīng)營(yíng)沒(méi)有變化。

9月13日，CRO板塊集體大跌，康龍化成(300759)與藥石科技(300725)跌超10%，兩千億市值龍頭藥明康德慘遭跌停。

西南證券(600369)研報(bào)稱，CXO板塊下跌主要由于美國(guó)總統(tǒng)簽署了一項(xiàng)行政命令，啟動(dòng)了國(guó)家生物技術(shù)和生物制造倡議，而后續(xù)白宮峰會(huì)舉措對(duì)CXO并無(wú)實(shí)質(zhì)性影響，判斷該行政命令與國(guó)內(nèi)CXO企業(yè)并無(wú)任何針對(duì)性與相關(guān)性，目前國(guó)內(nèi)CXO競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，無(wú)論是項(xiàng)目?jī)r(jià)格、還是交付效率，對(duì)于海外MNC藥企而言仍是較好的選擇，中長(zhǎng)期來(lái)看，CXO行業(yè)價(jià)值永續(xù)可期。

9月16日，有“券茅”之稱的東方財(cái)富盤中一度大跌13.56%，收盤跌10.78%，市值蒸發(fā)328億元;48只券商股全部收跌，跌幅超過(guò)5%的券商股達(dá)22只。

東方財(cái)富受此重挫，一是市場(chǎng)擔(dān)憂國(guó)辦發(fā)文提出的降低服務(wù)收費(fèi)，將影響券商收入;二是傳聞稱公募基金凈值低于1之后，將不再收取管理費(fèi)，東方財(cái)富等參與基金銷售業(yè)務(wù)和分成企業(yè)將面臨估值和業(yè)績(jī)雙殺;三是傳聞東方財(cái)富的天天基金平臺(tái)銷售情況不理想。

國(guó)泰君安(601211)非銀分析師劉欣琦認(rèn)為，此降費(fèi)非彼降費(fèi)?！兑庖?jiàn)》是國(guó)辦為優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境所做的舉措，不是專門針對(duì)金融行業(yè)。其中幾乎涉及各類政府、公用事業(yè)、協(xié)會(huì)商會(huì)等制度性及牌照性收費(fèi)。

近期各領(lǐng)域的“白馬”股頻頻閃崩，與近期市場(chǎng)極度疲軟、整體交投持續(xù)地量以及市場(chǎng)情緒羸弱有關(guān)。

中信建投(601066)證券首席策略官陳果判斷，A股近期走弱背后的主要原因在于外部擾動(dòng)，包括美國(guó)8月通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期最終影響美債利率及人民幣匯率，另外一系列事件使得市場(chǎng)對(duì)地緣政治形勢(shì)的擔(dān)憂加劇。市場(chǎng)在底部企穩(wěn)，熱度有待進(jìn)一步回升。市場(chǎng)情緒指標(biāo)已進(jìn)入極端區(qū)域，頂住恐慌情緒，逐步逢低布局。