最近記者注意到，隨著美元升值且加息的預(yù)期升溫，國(guó)內(nèi)各銀行和外資行紛紛上架了“高價(jià)”的吸儲(chǔ)方案，1年期美元存款的優(yōu)惠利率動(dòng)輒可以達(dá)到人民幣存款的2倍，最高可達(dá)4%。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的背景下，考慮到(一年期)美債收益率破“4”，國(guó)內(nèi)美元存款利率隨之上升也就順理成章。另有外資行內(nèi)部人士對(duì)記者表示，國(guó)內(nèi)大額美元存款的主要投資方向就是美國(guó)國(guó)債，因此銀行有動(dòng)力“借機(jī)套利”。

不過(guò)這一“高價(jià)”的美元存款利率并不適用于所有人。據(jù)記者咨詢了解，所謂優(yōu)惠利率主要針對(duì)1年期及以上的美元存款，且對(duì)起存金額要求較高，也有部分銀行僅針對(duì)新客戶或者新資金。在人民幣對(duì)美元匯率處于高位的背景下，這對(duì)前期賬戶內(nèi)美元存量較大的居民不失為一個(gè)好機(jī)會(huì)，但臨時(shí)換匯并不劃算。

國(guó)內(nèi)美元存款迎“真香”時(shí)刻

北京居民小李(化名)最近發(fā)現(xiàn)，盡管手機(jī)App上面的數(shù)據(jù)沒(méi)有出現(xiàn)明顯變化，但去銀行柜臺(tái)辦理美元存款的“優(yōu)惠利率”卻高了不少。以工商銀行為例，該行最近推出一款“惠鑫存”定期存款產(chǎn)品，1年期、2年期最高利率分別可以上浮到3.4%、3.5%，要求是8000美元起存。此前，小李辦理的美元存款利率普遍在3%以下。

在國(guó)內(nèi)銀行存款中，普通的外幣定期存款利率普遍較低，最高一般不超過(guò)1%。以國(guó)有四大行為例，目前1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年的美元定存掛牌利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%，而股份行和其他中小銀行更低。目前除招商銀行(600036)在7月對(duì)各期限美元存款利率上調(diào)外，興業(yè)銀行(601166)、平安銀行(000001)等普遍處于更低水平，多數(shù)掛牌最高利率在0.35%。

這一水平相比人民幣存款掛牌利率明顯偏低，不過(guò)針對(duì)大額和半年以上的美元等外幣存款，銀行往往給出上浮空間，形成所謂的“優(yōu)惠利率”，而且這一“優(yōu)惠利率”已經(jīng)逐漸明顯超過(guò)人民幣存款利率。

記者咨詢發(fā)現(xiàn)，雖然優(yōu)惠利率普遍存在，不過(guò)小李提到的優(yōu)惠產(chǎn)品“惠鑫存”是最近一周左右剛剛推出，在工商銀行仍屬于新鮮事物，利率也處于歷史較高水平?？蛻艚?jīng)理提供給小李的一份詳細(xì)執(zhí)行利率表顯示，按照8000～3萬(wàn)、3萬(wàn)～10萬(wàn)、10萬(wàn)以上三檔，“惠鑫存”1年期利率最高分別可以達(dá)到2.8%、3.2%、3.4%，2年期最高則可達(dá)到3.5%。

相比之下，經(jīng)過(guò)9月中旬的新一輪存款利率下調(diào)，工商銀行1年期和2年期的人民幣定存利率分別為1.65%、2.15%，分別低于最高美元存款利率1.75和1.35個(gè)百分點(diǎn)。

事實(shí)上，近期針對(duì)美元存款推出更高“優(yōu)惠利率”的不只工商銀行，其他大行、股份行、城商行以及外資行均有相應(yīng)動(dòng)作，不過(guò)各地區(qū)分行具有一定差異性。以工商銀行為例，該行在上海地區(qū)也針對(duì)大額的1年期及以上美元存款提升了利率，據(jù)當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理介紹，5萬(wàn)美元以上1年期最高3.8%、2年期3.9%，10萬(wàn)美元以上可根據(jù)額度最高申請(qǐng)到4%，5萬(wàn)美元以下利率則分別為3.4%、3.5%。

此外，交通銀行在北京地區(qū)自9月20日起針對(duì)5000美元以上的1年期美元存款推出“優(yōu)惠利率”，按照5000～1萬(wàn)美元、1萬(wàn)～5萬(wàn)美元、5萬(wàn)～10萬(wàn)美元、10萬(wàn)美元以上四檔分別給予3%、3.1%、3.2%、3.5%的上浮利率;上海地區(qū)則早在1個(gè)月前就針對(duì)2000美元以上存款執(zhí)行3.2%的優(yōu)惠利率。

股份行中，浙商銀行相關(guān)工作人員表示，該行也在上周上調(diào)美元存款利率，1萬(wàn)美元以上的1年期存款利率提升至3.79%;城商行中杭州銀行(600926)、南京銀行(601009)最高優(yōu)惠利率均在3.5%以上。

美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期加劇“水漲船高”

一升一降之間，國(guó)內(nèi)美元存款利率能以2倍差距“吊打”人民幣存款利率，除了今年以來(lái)國(guó)內(nèi)銀行存款利率多次下調(diào)，另一個(gè)動(dòng)態(tài)背景是美元不斷升值，且市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期不斷升溫，美國(guó)國(guó)債收益率攀升。

曾剛指出，在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的背景下，考慮到(一年期)美債收益率破“4”，國(guó)內(nèi)美元存款利率隨之上升也就順理成章。記者咨詢的多家銀行客戶經(jīng)理均表示，當(dāng)前美元存款利率的上調(diào)主要是與美聯(lián)儲(chǔ)加息步調(diào)一致。

今年以來(lái)，隨著高通脹的壓力增加，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟縮表加息計(jì)劃，而就在北京時(shí)間9月22日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將舉行議息會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)大概率會(huì)繼續(xù)加息75BP。在此背景下，美元升值和美債收益率上行的趨勢(shì)明顯。

其中，一年期美國(guó)國(guó)債收益率已經(jīng)突破4%，創(chuàng)下近十多年來(lái)最高水平，同期中國(guó)一年期國(guó)債收益率僅為1.82%;而當(dāng)前中美十年期國(guó)債之間的息差已經(jīng)超過(guò)80BP，而且有可能繼續(xù)走擴(kuò)。

有外資行內(nèi)部人士對(duì)記者表示，國(guó)內(nèi)大額美元存款的主要投資方向就是美國(guó)國(guó)債，因此銀行有動(dòng)力“借機(jī)套利”。而另一方面，在人民幣對(duì)美元匯率處于高位背景下，如果外貿(mào)企業(yè)收匯后結(jié)匯意愿增強(qiáng)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債端的美元和人民幣存款變化，也會(huì)影響其利率調(diào)整。

在此背景下，不少銀行已經(jīng)將接下來(lái)可能加息的預(yù)期納入新的存款利率中。以交通銀行為例，該行上海某支行工作人員表示，當(dāng)前最新上調(diào)的美元存款利率已經(jīng)考慮了新的加息因素，因此即使美聯(lián)儲(chǔ)真的加息也不會(huì)再立即調(diào)整。

加入到“高價(jià)攬儲(chǔ)”的外資銀行則更為“張揚(yáng)”。以星展銀行為例，該行近期在官網(wǎng)推出的“星展雙輝”活動(dòng)顯示，今年9月1日期間進(jìn)行1年期的人民幣+美元或人民幣+澳元的組合存款，可享受優(yōu)惠利率，其中人民幣和美元的定存利率分別為1.8%、3.5%，條件是新客戶或新進(jìn)資金，且5萬(wàn)元人民幣+5萬(wàn)美元起存，其中人民幣定存交易金額不小于美元。

該行一位客戶經(jīng)理對(duì)客戶介紹稱(chēng)，該行美元存款利率一般是每月調(diào)整一次，若美聯(lián)儲(chǔ)22日加息75個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)該行下個(gè)月的美元存款利率最高可提升0.1～0.2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)了解，目前星展銀行針對(duì)新客戶/新進(jìn)資金且2萬(wàn)美元以上的存款執(zhí)行優(yōu)惠利率，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年利率分別為2.2%、2.7%、3.2%、3.3%。

曾剛指出，考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息計(jì)劃仍在進(jìn)行中，美元存款利率未來(lái)的確還有進(jìn)一步上行的可能性。但他認(rèn)為，因?yàn)镃PI差異的客觀存在，市場(chǎng)應(yīng)該理性看待人民幣和美元存款收益率的差異。

對(duì)于國(guó)內(nèi)居民來(lái)說(shuō)，高收益的美元定存對(duì)有大額存量美元資產(chǎn)的居民的確不失為一個(gè)機(jī)會(huì)，但如果純粹為了誘人的收益率臨時(shí)換匯就沒(méi)那么劃算了。以招商銀行為例，小李在手機(jī)App選擇購(gòu)匯時(shí)發(fā)現(xiàn)，隨著人民幣對(duì)美元匯率升高，當(dāng)前1000美元的換匯成本已經(jīng)達(dá)到7030元左右，相比半月前多了近150元成本，相比年初則要多花700多元。而且，境內(nèi)居民每年的美元換匯額度為5萬(wàn)美元。

有銀行客戶經(jīng)理建議，對(duì)于持有美元金額較小或者有短期存款需求的居民，除了選擇利率不足1%的普通定存外，美元理財(cái)產(chǎn)品也不失為一種選擇。某大行北京當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理介紹，該行有美元理財(cái)產(chǎn)品2000美元起購(gòu)，半年期和1年期收益率在1.5%～1.8%左右，可以“保本”，但中間不可提前贖回;招商銀行代銷(xiāo)的美元理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)可1美元(現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔)起購(gòu)，1年期以下的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在1.4%～3.75%區(qū)間。