近日，上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司(以下簡稱“新世紀(jì)評級”)發(fā)布IPO候場兩年的廣州銀行2022年度跟蹤評級報告。報告顯示，經(jīng)評定，新世紀(jì)評級維持廣州銀行主體信用等級為AAA，評級展望為穩(wěn)定。

新世紀(jì)評級對廣州銀行的跟蹤評級反映了 2021 年以來廣州銀行在區(qū)域市場競爭力和地方政府支持等方面保持優(yōu)勢，同時也反映了該行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、異地業(yè)務(wù)風(fēng)險管理及貸款質(zhì)量等方面繼續(xù)面臨壓力。

資金業(yè)務(wù)面臨信用風(fēng)險管理難度

依托地方政府在業(yè)務(wù)及資金上的較大支持以及自身較為廣泛的網(wǎng)點布局，廣州銀行業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。截至2021年末，廣州銀行資產(chǎn)總額突破7000億元，達7200.97億元，總存款和總貸款分別為4143.63億元和3881.38億元，資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.26%和9.16%。

公司金融業(yè)務(wù)方面，截至2021年末該行公司類貸款(含貼現(xiàn)資產(chǎn))總額 2106.16億元，同比增長19.24%。公司存款余額2778.48億元，同比降幅8.97%。占全行存款比重為68.56%，其中財政、社保基金等政府基金存款公司存款的比重為27.99%。

零售金融業(yè)務(wù)方面，截至2021年末，該行零售存款余額為1134.31億元，同比增長18.69%，占全行存款比重為27.99%;零售貸款余額1775.22億元，同比增長15.23%，占全行貸款比重為45.74%，其中信用卡貸款占比約一半;零售 AUM 余額1695.76億元，同比增長23.06%。

金融投資方面，廣州銀行債券投資交易品種主要包括風(fēng)險較低、評級較高的政府債券、金融機構(gòu)債券、公共實體債券、同業(yè)存單和企業(yè)債券。截至 2021年末，該行金融投資余額2569.15億元。

新世紀(jì)評級表示，目前廣州銀行已形成了以存貸款業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，同業(yè)與投資業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。該行大力拓展零售業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模增長較快，占比逐年提升。此外，在債市違約風(fēng)險事件不斷增加的情況下，該行資金業(yè)務(wù)仍將面臨一定的信用風(fēng)險管理難度。

貸款質(zhì)量面臨考驗

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2021 年以來，因全球新冠肺炎疫情持續(xù)、國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)尚不均衡以及部分房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生流動性風(fēng)險，部分租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)企業(yè)經(jīng)營困難、抗風(fēng)險能力不足，還款能力下降，廣州銀行不良貸款、關(guān)注類貸款和逾期貸款余額及占比均有所增長。

數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年末，該行不良貸款余額為 60.84 億元，不良貸款率為 1.57%，較年初上升 0.47 個百分點;關(guān)注類貸款余額為 141.82 億元，關(guān)注類貸款比例為 3.65%，較年初上升 2.33 個百分點。

該行不良貸款主要集中在批發(fā)零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)。分區(qū)域來看，該行廣州地區(qū)不良貸款率較為穩(wěn)定，深圳地區(qū)、南京地區(qū)及廣東，其他地區(qū)不良率上升較多，其中，深圳地區(qū)和南京地區(qū)貸款不良率偏高，分別為 3.01%和 2.53%。

廣州銀行綜合采取現(xiàn)金清收、貸款核銷、批量轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式壓降不良資產(chǎn),不良資產(chǎn)處置規(guī)模有所上升。2021 年，該行核銷不良貸款 31.28 億元，現(xiàn)金清收 14.81 億元、批量轉(zhuǎn)讓 2.12 億元、資產(chǎn)證券化處置不良貸款 13.01億元。

在不良資產(chǎn)處置規(guī)模上升的情況下，2021 年末，廣州銀行逾期貸款余額為114.77 億元，較上年末增長較多，且從結(jié)構(gòu)上看逾期 360 天以內(nèi)貸款占比上升，逾期 360 天以上貸款占比下降。

新世紀(jì)評級稱，未來宏觀經(jīng)濟增長依然承壓，個人客戶、小企業(yè)及外貿(mào)型企業(yè)經(jīng)營面臨較大困境，廣州銀行貸款質(zhì)量仍將面臨一定考驗。

盈利能力持續(xù)承壓

盈利能力方面，近年來，隨著存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴張，廣州銀行營業(yè)收入保持增長。2019-2021 年，該行分別實現(xiàn)營業(yè)收入133.79 億元、149.18 億元和 165.64億元。

不過，2021年，廣州銀行凈利潤出現(xiàn)下滑。數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021 年，該行分別實現(xiàn)凈利潤 43.24 億元、44.55 億元和 41.01 億元。對此，廣州銀行在年報中解釋稱，因宏觀經(jīng)濟形勢下行，信用風(fēng)險增加，加大撥備計提力度，對凈利潤造成較大影響，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比下降 7.93%。

此外，2021 年以來，受減費讓利實體經(jīng)濟、LPR 下行和存款成本小幅上升的影響，廣州銀行生息資產(chǎn)平均收益率下降，利息凈收入的增長速度低于總生息資產(chǎn)平均余額的增長速度，導(dǎo)致該行凈息差持續(xù)回落。2019-2021 年，該行凈息差分別為 2.30%、2.27%和 2.04%。

廣州銀行目前的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)使得該行利潤回報率在城商行中處于偏低水平。2019-2021 年，該行平均資產(chǎn)利潤率分別為 0.81%、0.74%和0.60%。

新世紀(jì)評級表示，綜合來看，未來廣州銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提壓力仍然較大，會在一定程度上影響該行盈利水平。同時，在宏觀經(jīng)濟增速放緩及利率市場化的環(huán)境下，該行盈利能力仍將持續(xù)承壓。