優(yōu)質(zhì)銀行靚麗的中報(bào)業(yè)績(jī)有望支撐反彈行情延續(xù)。

8月9日，一直低迷的銀行股迎來(lái)集體反彈。截至當(dāng)日收盤(pán)，Wind資訊二級(jí)銀行指數(shù)上漲2.44%，收于4774.84點(diǎn)，漲幅位列二級(jí)板塊前十。其中，寧波銀行(002142,股吧)以7.45%的漲幅領(lǐng)漲，平安銀行(000001,股吧)、杭州銀行緊隨其后。A股40家上市銀行中，僅蘇農(nóng)銀行(603323,股吧)一家出現(xiàn)下跌。

對(duì)此，招商證券(600999,股吧)首席銀行業(yè)分析師廖志明對(duì)記者表示，經(jīng)歷了前期的明顯回調(diào)，銀行板塊本身存在超跌反彈的需求，再加上此前漲幅巨大的新能源及半導(dǎo)體板塊調(diào)整，機(jī)構(gòu)資金虹吸效應(yīng)明顯減弱。因此，“前期股價(jià)大幅回調(diào)的優(yōu)質(zhì)銀行重新獲得機(jī)構(gòu)資金青睞，股價(jià)強(qiáng)勁反彈。”

值得一提的是，本周五即將開(kāi)啟上市銀行中報(bào)季，業(yè)內(nèi)對(duì)銀行中報(bào)可能帶來(lái)的催化行情頗為關(guān)注。而在此前，A股上市銀行中已有6家銀行公布了今年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，其中多家銀行凈利潤(rùn)增速達(dá)兩位數(shù)。有分析稱，未來(lái)優(yōu)質(zhì)銀行亮麗的中報(bào)業(yè)績(jī)有望支撐銀行板塊反彈行情延續(xù)。

銀行股迎集體反彈

自5月底以來(lái)，銀行板塊持續(xù)回調(diào)，Wind二級(jí)銀行指數(shù)已從5475.06點(diǎn)的高位下跌到7月底的4643.73點(diǎn)，跌幅達(dá)15%左右。不過(guò)，這一情況在8月有所轉(zhuǎn)變，尤其是8月9日，銀行個(gè)股迎來(lái)集體反彈。

9日，寧波銀行股價(jià)上漲7.45%至34.17元，漲幅居A股上市銀行首位，最新PB(市凈率)為1.95倍;平安銀行和杭州銀行漲幅位居第二和第三，分別為6.72%和5.43%;興業(yè)銀行(601166,股吧)、江蘇銀行和招商銀行(600036,股吧)漲幅均超過(guò)3%。但當(dāng)日，蘇農(nóng)銀行股價(jià)下跌0.21%，為A股上市銀行中唯一一家下跌的銀行。

關(guān)于銀行股的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，一位銀行業(yè)分析師對(duì)記者稱，“可能更多是由市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換帶來(lái)的，周一新能源產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入調(diào)整，從而使得資金回歸，帶動(dòng)金融地產(chǎn)等板塊上漲。”

廖志明也對(duì)記者表示，此前因經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期明顯升溫及機(jī)構(gòu)資金“虹吸效應(yīng)”，銀行板塊出現(xiàn)顯著回調(diào)，銀行指數(shù)已經(jīng)跌回至2020年9月的水平，因此板塊本身存在超跌反彈的需求;再加上前期漲幅巨大的新能源及半導(dǎo)體板塊調(diào)整，機(jī)構(gòu)資金“虹吸效應(yīng)”明顯減弱，使得優(yōu)質(zhì)銀行重新獲得機(jī)構(gòu)資金青睞，股價(jià)強(qiáng)勁反彈。

不過(guò)，上述銀行業(yè)分析師還提到，要警惕“一日游”行情。畢竟從7月以來(lái)，銀行股曾多次出現(xiàn)“一日游”的情況。比如，7月1日，Wind二級(jí)銀行指數(shù)上漲1.77%報(bào)5273.88點(diǎn)，但隨后幾天接連下降;直到7月15日，Wind二級(jí)銀行指數(shù)再次大幅上漲2.65%報(bào)5059.82點(diǎn)，但漲勢(shì)未能持續(xù)，連跌至月末。

如今，銀行股此波反彈能否持續(xù)備受市場(chǎng)關(guān)注。值得一提的是，盡管銀行股過(guò)去一段時(shí)間表現(xiàn)欠佳，但機(jī)構(gòu)正在加大銀行調(diào)研力度，尤其是針對(duì)城農(nóng)商行和農(nóng)商行。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，7月至今，共有蘇農(nóng)銀行、蘇州銀行(002966,股吧)、紫金銀行(601860,股吧)、寧波銀行、上海銀行、青農(nóng)商行(002958,股吧)、張家港行(002839,股吧)、西安銀行(600928,股吧)、瑞豐銀行9家銀行被機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研次數(shù)合計(jì)19次，調(diào)研機(jī)構(gòu)共91家。

其中，蘇農(nóng)銀行吸引了23家機(jī)構(gòu)調(diào)研，多數(shù)為基金公司;其次為蘇州銀行和紫金銀行，分別吸引了20家和19家機(jī)構(gòu)調(diào)研。另從被調(diào)研次數(shù)來(lái)看，蘇州銀行被調(diào)研7次，為上述9家銀行中被調(diào)研次數(shù)最多的一家銀行，紫金銀行則為3次，寧波銀行、青農(nóng)商行均為2次。

按照8月9日的行情來(lái)看，上述被調(diào)研較多的銀行，如蘇農(nóng)銀行、蘇州銀行和紫金銀行，當(dāng)日漲幅分別為-0.21%、1.92%和1.54%。

上市銀行開(kāi)啟中報(bào)季

展望銀行股未來(lái)行情，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為中報(bào)行情值得期待。8月往往是銀行半年報(bào)集中披露期，本周五將有兩家銀行——寧波銀行和招商銀行披露A股上市銀行的首批半年報(bào)。

“當(dāng)前，股價(jià)已大幅回調(diào)的優(yōu)質(zhì)銀行性價(jià)比非常高，本周五開(kāi)啟A股上市銀行中報(bào)季，優(yōu)質(zhì)銀行亮麗的中報(bào)業(yè)績(jī)有望支撐反彈行情延續(xù)。”廖志明對(duì)記者說(shuō)道。

廖志明還稱，銀行板塊利空基本反映到位，近期板塊已企穩(wěn)，有望跑贏大盤(pán)。預(yù)計(jì)下半年政策組合為“偏寬的貨幣+偏緊的信用”，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率難以繼續(xù)大幅下行，銀行板塊或有明顯的相對(duì)收益。

銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部負(fù)責(zé)人劉忠瑞近日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上也表示，“預(yù)計(jì)今年上半年銀行業(yè)利潤(rùn)增速會(huì)有明顯的回升，這一特點(diǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)各行各業(yè)的特點(diǎn)是相類似的。”這是由于去年上半年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)大概1萬(wàn)億元，同比下降9.4%，基數(shù)較低。

“但中報(bào)行情能否帶來(lái)催化還要看后幾日銀行股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)能否持續(xù)，目前板塊已處于估值底部，就看市場(chǎng)買不買賬了。”上述銀行業(yè)分析師對(duì)記者說(shuō)，主要是部分投資者可能對(duì)三、四季度經(jīng)濟(jì)比較悲觀，擔(dān)心會(huì)有寬松政策及信用事件等。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日收盤(pán)，40只銀行股中，有6只銀行股PB超過(guò)1倍，分別是寧波銀行、招商銀行、瑞豐銀行、廈門銀行、平安銀行和杭州銀行;其余34只銀行股均破凈，占比達(dá)85%，其中民生銀行(600016,股吧)、華夏銀行(600015,股吧)的是市凈率還不到0.4倍，分別為0.38倍和0.29倍。

而在首批中報(bào)發(fā)布前，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有6家A股上市銀行發(fā)布了2021年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，分別為張家港行、無(wú)錫銀行(600908,股吧)、常熟銀行(601128,股吧)、齊魯銀行、瑞豐銀行和滬農(nóng)商行，其中，多家銀行凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

根據(jù)張家港行的業(yè)績(jī)快報(bào)，截至6月末，張家港行營(yíng)業(yè)總收入為22.27億元，同比增長(zhǎng)5.05%;凈利潤(rùn)為5.9億元，同比增長(zhǎng)19.68%，增速位列上述6家銀行之首;同時(shí)，該行不良貸款率為0.98%，較年初下降0.19個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率416.99%，比年初提高109.16個(gè)百分點(diǎn)。

另外，無(wú)錫銀行和常熟銀行凈利潤(rùn)同比增速也達(dá)到了15.38%和15.24%。具體來(lái)看，無(wú)錫銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入21.89億元，增幅11.46%，去年同期為增長(zhǎng)18.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.80億元，增幅15.38%，去年同期為增長(zhǎng)4.98%。常熟銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.81億元，同比增長(zhǎng)7.73%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.98億元，同比增長(zhǎng)15.24%。

至于另外3家銀行，齊魯銀行預(yù)計(jì)上半年?duì)I業(yè)收入?yún)^(qū)間為43.5億元至44.8億元，預(yù)計(jì)同比增幅區(qū)間為11%至14%;預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為14.4億元至14.9億元，預(yù)計(jì)同比增幅區(qū)間為10%至13%。

瑞豐銀行預(yù)計(jì)上半年?duì)I業(yè)收入?yún)^(qū)間為14.29億元至15.79億元，預(yù)計(jì)同比增幅區(qū)間為-5%至5%;預(yù)計(jì)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為4.84億元至5.07億元，預(yù)計(jì)同比增幅區(qū)間為5%至10%。

剛剛上市的滬農(nóng)商行預(yù)計(jì)上半年?duì)I業(yè)收入約為113.45億元至118.20億元，同比變動(dòng)幅度約為0.79%至5.01%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約為45.45億元至49.80億元，同比變動(dòng)幅度約為4.97%至15.01%。