在監(jiān)管制定整改新規(guī)、窗口指導(dǎo)壓降多措并舉的背景下，銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的推薦意愿正在逐步“退燒”。8月8日，記者從北京地區(qū)多位銀行客戶經(jīng)理處了解到，目前部分銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的攬儲(chǔ)意愿明顯降低，結(jié)構(gòu)性存款“斷檔”發(fā)行也成為常態(tài)。在分析人士看來，雖然長(zhǎng)期存款利率下調(diào)、結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降有利于降低銀行負(fù)債成本，但是存款對(duì)儲(chǔ)戶吸引力減弱，銀行攬儲(chǔ)也將更難。

“斷檔”發(fā)行成常態(tài)

結(jié)構(gòu)性存款也可稱為收益增值產(chǎn)品，是運(yùn)用利率、匯率產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的一種創(chuàng)新存款。和其他存款產(chǎn)品不一樣的是，結(jié)構(gòu)性存款會(huì)使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

2019年10月18日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，要求銀行制定實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，提出結(jié)構(gòu)性存款的核算和管理要求，并設(shè)置了一年的過渡期。

如今，離監(jiān)管發(fā)文整改結(jié)構(gòu)性存款已過去了670天，記者注意到，銀行對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的推薦意愿已經(jīng)明顯降低，且部分銀行結(jié)構(gòu)性存款“斷檔”發(fā)行已經(jīng)成為常態(tài)。

8月8日，多位北京地區(qū)銀行客戶經(jīng)理向記者透露，“目前行內(nèi)已無結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品在售”。一位股份制銀行客戶經(jīng)理介紹稱，“現(xiàn)在我行沒有結(jié)構(gòu)性存款在售，如果有產(chǎn)品上線也只能在網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買，產(chǎn)品的預(yù)計(jì)年化收益率在2.5%-3.2%左右，下一批產(chǎn)品什么時(shí)候可以買我也不是很清楚”。

一位國(guó)有大行客戶經(jīng)理也介紹稱，“沒有結(jié)構(gòu)性存款在售，可能要等下個(gè)月才有產(chǎn)品，但具體時(shí)間不清楚，您可以在我行官網(wǎng)存款產(chǎn)品列表中關(guān)注新產(chǎn)品的發(fā)放時(shí)間”。

由于結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合于對(duì)收益要求較高，對(duì)外匯匯率及利率走勢(shì)有一定認(rèn)識(shí)，并有能力承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的客戶。在調(diào)查過程中，也有銀行理財(cái)經(jīng)理向北京商報(bào)記者推薦了預(yù)計(jì)到期收益率較高的產(chǎn)品，一位股份制銀行客戶經(jīng)理向北京商報(bào)記者介紹稱，“目前行內(nèi)有一款看漲自動(dòng)贖回的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)到期利率為0.5%或5.38%，最終實(shí)現(xiàn)利率水平取決于約定觀察日掛鉤的價(jià)格表現(xiàn)，您可以選擇性購(gòu)買”。

對(duì)于“斷檔”原因，光大銀行分析師周茂華分析認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款目前是“量?jī)r(jià)齊降”，但并不意味著國(guó)內(nèi)部分中小銀行負(fù)債壓力降低;一方面的原因是結(jié)構(gòu)性存款收益率持續(xù)下降，并且存在部分結(jié)構(gòu)性存款的到期收益存波動(dòng)，一定程度降低吸引力;另一方面，國(guó)內(nèi)監(jiān)管并未放松，除了打擊假結(jié)構(gòu)性存款，同時(shí)，降低銀行整體負(fù)債成本，拓展銀行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本拓展空間。

規(guī)模較“頂峰”已腰斬

在監(jiān)管整治前，結(jié)構(gòu)性存款曾一度被視為保本理財(cái)產(chǎn)品的替代品，成為各大銀行攬儲(chǔ)的“香餑餑”，但在彼時(shí)銷售火爆時(shí)，卻出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。隨著監(jiān)管高壓政策的落地實(shí)施，結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模也在逐步壓降。

從今年7月的數(shù)據(jù)來看，據(jù)融360數(shù)字科技研究院近日不完全統(tǒng)計(jì)(主要監(jiān)測(cè)國(guó)有銀行、股份制銀行)數(shù)據(jù)，7月結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量共1496只，環(huán)比下降6.67%，其中，人民幣結(jié)構(gòu)性存款1447只，美元結(jié)構(gòu)性存款49只。這已經(jīng)是今年以來結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量連續(xù)3個(gè)月出現(xiàn)下跌，數(shù)據(jù)顯示，5月結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量為1451只，較4月減少20只，6月結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量為559只，較5月減少892只。

對(duì)結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量下跌的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下滑有兩方面原因，首先，政策方面仍然在引導(dǎo)銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降，從而推動(dòng)銀行負(fù)債成本、實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降;其次，銀行也在主動(dòng)下調(diào)結(jié)構(gòu)性存款量?jī)r(jià)水平，控制攬儲(chǔ)成本。

從結(jié)構(gòu)性存款數(shù)據(jù)來看，根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，截至今年6月末，中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為6.04萬億元，環(huán)比下降4.89%，同比下降44.21%，創(chuàng)下2017年6月以來的新低水平。從結(jié)構(gòu)上來看，大型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降7.3%、6.21%，中小型銀行個(gè)人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降1.88%、4.27%。2021年6月末結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模相對(duì)于2020年4月頂峰時(shí)期共下降了50.24%，已經(jīng)出現(xiàn)“腰斬”。

未來結(jié)構(gòu)性存款將呈現(xiàn)何種發(fā)展趨勢(shì)?周茂華認(rèn)為，出于防范少數(shù)銀行高息攬儲(chǔ)、擾亂存款正常競(jìng)爭(zhēng)秩序、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、促進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)形成等因素，國(guó)內(nèi)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款仍將強(qiáng)化監(jiān)管;短期看，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模仍存在一定壓降空間。

攬儲(chǔ)壓力“只增不減”

在定期存款靠檔計(jì)息受限、結(jié)構(gòu)性存款被規(guī)范之后，銀行的攬儲(chǔ)壓力明顯提升，再加上2021年是“資管新規(guī)”過渡期最后一年，銀行資本補(bǔ)充和負(fù)債壓力依舊較大。

根據(jù)央行最新公布的《2021年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，今年上半年人民幣存款增加14.05萬億元，同比少增5064億元。單月來看，今年6月末人民幣存款余額226.62萬億元，同比增長(zhǎng)9.2%，雖然增速比5月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，但比2020年同期卻低1.4個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)觀點(diǎn)多認(rèn)為，在監(jiān)管趨嚴(yán)、理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，銀行負(fù)債端承壓可能是長(zhǎng)期趨勢(shì)。正如周茂華所言，對(duì)部分中小銀行來說，隨著利率市場(chǎng)化改革深化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管環(huán)境變化等，以往高息攬儲(chǔ)、粗放式經(jīng)營(yíng)的難度越來越大，部分中小銀行需要完善內(nèi)部治理，主責(zé)主業(yè)，深耕區(qū)域市場(chǎng)，提升風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)能力，采取差異競(jìng)爭(zhēng)策略;同時(shí)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，長(zhǎng)期向好，國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，個(gè)性化、體驗(yàn)式金融發(fā)展迅速，部分中小銀行還需要緊扣客戶偏好與痛點(diǎn)，提升金融服務(wù)質(zhì)量等，積極拓展融資渠道。

“由于結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模受限，銀行難以再大規(guī)模通過結(jié)構(gòu)性存款拓展負(fù)債端資金來源。整體來看，雖然長(zhǎng)期存款利率下調(diào)、結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降有利于降低銀行負(fù)債成本，但是與此同時(shí)，存款對(duì)儲(chǔ)戶吸引力減弱，銀行攬儲(chǔ)也將更難。”劉銀平如是說道。

不限次數(shù)、個(gè)人免手續(xù)費(fèi) 銀行大額存單可線上轉(zhuǎn)讓

大額存單作為收益較高的存款類產(chǎn)品，一直以來備受銀行和投資者青睞。作為銀行攬儲(chǔ)利器，為提高產(chǎn)品的流動(dòng)性，不少銀行相繼開通了大額存單線上轉(zhuǎn)讓功能。根據(jù)浦發(fā)銀行微信公眾號(hào)日前推文，該行已上線個(gè)人大額存單轉(zhuǎn)讓功能，浦發(fā)銀行客戶可通過手機(jī)銀行實(shí)現(xiàn)個(gè)人大額存單產(chǎn)品自由轉(zhuǎn)讓，只需發(fā)起轉(zhuǎn)讓、自主定價(jià)、轉(zhuǎn)讓掛單成功三步就可完成。

提供大額存單線上轉(zhuǎn)讓服務(wù)的并非只有浦發(fā)銀行，記者8月8日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，包括工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、平安銀行、中信銀行、南京銀行、長(zhǎng)安銀行、廣東華興銀行、廣州農(nóng)商行、東莞農(nóng)商行在內(nèi)的多家銀行均支持手機(jī)銀行線上轉(zhuǎn)讓大額存單。

交通銀行相關(guān)客服人員介紹稱，大額存單轉(zhuǎn)讓無次數(shù)和手續(xù)費(fèi)限制，但僅標(biāo)明可轉(zhuǎn)讓的大額存單才可轉(zhuǎn)讓。此外，工商銀行、建設(shè)銀行等客服人員也表示，目前并非所有大額存單都可轉(zhuǎn)讓，僅限于標(biāo)明可轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品，同時(shí)暫無轉(zhuǎn)讓次數(shù)限制。

公開資料顯示，大額存單于2015年6月首次推出，是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證。為了提高大額存單的流動(dòng)性，2016年大額存單推出了轉(zhuǎn)讓功能，轉(zhuǎn)讓通常可以按原利率計(jì)算，兼顧了大額存單的流動(dòng)性和收益性。在轉(zhuǎn)讓功能推出之前，客戶想要變現(xiàn)大額存單只能通過質(zhì)押或者提前支取的方式，而這兩種方式均會(huì)造成一定的利息損失。

在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，開通大額存單線上轉(zhuǎn)讓功能符合市場(chǎng)需求，可以減少柜面工作、便利客戶、促進(jìn)業(yè)務(wù)開展、節(jié)約交易成本。同時(shí)，也可以增加大額存單業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高大額存單的流動(dòng)性，也有利于提升對(duì)活期客戶的吸引力。