物流行業(yè)海運代表是中遠?？?601919)(總市值1864億)、貨運代表是順豐控股(002352)(2507億)、鐵路代表是京滬高鐵(2367億)、航空代表是中國國航(601111)(1496億)。嚴格的疫情管控措施對物流行業(yè)內(nèi)的所有細分領域形成沖擊，并且這種沖擊短期內(nèi)不會結(jié)束。

系統(tǒng)性風險之下，個股之間的表現(xiàn)并不相同。中遠海控月內(nèi)上漲5.29%，其余個股不同程度下跌，跌幅在(4.38%~11.89%)之間。海運的復蘇不取決于單一國家的防疫管控措施，而取決于大部分國家的防疫管控措施。眾所周知，太平洋(601099)航線的美洲國家、大西洋(600558)航線的歐洲國家已經(jīng)大幅放松了防疫管控措施。這是中遠海控月內(nèi)上漲的主要驅(qū)動力。

海運板塊內(nèi)，漲勢最強的為東方海外國際，月內(nèi)累計漲幅超26%，市價已經(jīng)逼近歷史最高位。業(yè)績面，東方海外國際發(fā)公告稱，今年二季度的凈利潤預計同比增長52.4%，至52.85億元;每個集裝箱的平均收益較去年二季度增加61.5%。中遠?？氐亩径裙嫱瑯宇A喜，凈利潤增速在74.45%，比東方海外國際增速還要高。故，海運板塊在物流行業(yè)中前景最為樂觀。

順豐控股是快遞行業(yè)龍頭，7月份股價跌幅超8%，一定程度說明國內(nèi)快遞業(yè)的復蘇仍步履維艱。據(jù)順豐控股7月19日公告，今年上半年，速運物流業(yè)務營業(yè)總收入161.25億元，同比增速11.16%，而過去兩年的增速都在30%以上;供應鏈及國際業(yè)務營收105.67億元，增速486.8%?？梢钥闯觯瑖鴥?nèi)的貨物運輸處于低增長狀態(tài)，而國際貨物運輸已呈爆發(fā)式增長。

圓通和韻達總市值位于快遞業(yè)的第二。、第三位。圓通速遞(600233)半年度報告顯示，營收總額251.3億元，增速28.94;歸母凈利潤17.7億元，增速174.24%，表現(xiàn)出色。韻達股份(002120)尚未發(fā)布半年度業(yè)績簡報，根據(jù)今年一季度的數(shù)據(jù)看，營收增速38.6%，凈利潤增速52.01%，表現(xiàn)出色。比較來看，快遞行業(yè)的復蘇并不均衡：市值最大的順豐控股表現(xiàn)較差，而圓通、韻達，包括港股市場的中通快遞，抓住了窗口期，實現(xiàn)了較高增速。

代表鐵路運輸?shù)木哞F，在7月15日發(fā)布業(yè)績預虧公告，其中提到：公司預計 2022 年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為-154,736.38 萬元到-103,157.59 萬元。 代表航空業(yè)發(fā)展趨向的中國國航，同樣發(fā)布了業(yè)績預虧公告：預計 2022 年半年度歸屬于上市公司股東的凈虧損約為 185 億元到 210 億元?？梢姡瑖鴥?nèi)的客運物流未見復蘇跡象。