本周，現(xiàn)貨黃金料連續(xù)第三周收低，盤中創(chuàng)2月中旬以來新低至1850.10美元/盎司，美聯(lián)儲在本周加息50個基點。盡管在美聯(lián)儲排除了未來一次性加息75個基點的可能性后，但隨后公布的4月美國非農(nóng)就業(yè)報告顯示勞動參與下降，這還是給美聯(lián)儲未來更大幅度加息埋下了伏筆，美指本周創(chuàng)2002年12月中旬以來新高至104.074，金價后市依然看跌。

截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金本周下跌1.13%至1875.43美元/盎司;美元指數(shù)上漲0.30%至103.517美元/盎司。

美聯(lián)儲本周加息50個基點

美聯(lián)儲本周宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率區(qū)間0.5個百分點至0.75%-1.00%，這是近22年來最大幅度的一次加息。但美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上明確排除了在今后即將召開的貨幣政策會議上加息75個基點的可能性，這限制了金價跌勢。

不過鮑威爾也明確表示，美聯(lián)儲已經(jīng)考慮的加息“不會令人愉快”，因為這會迫使美國人為住房抵押貸款和汽車貸款支付更多費用，并可能降低資產(chǎn)價值。他和他的同事決心恢復(fù)物價穩(wěn)定，即使這意味著采取的措施會導(dǎo)致企業(yè)投資和家庭支出下降，以及經(jīng)濟增長放緩。

下月開始縮表

美聯(lián)儲還表示，將從下個月開始縮減資產(chǎn)負債表，作為控制通脹的另一個杠桿來使用。資產(chǎn)負債表在6月、7月和8月將分別減少475億美元，從九月開始每月減持規(guī)模將升至950億美元。此前為努力應(yīng)對冠狀病毒大流行給經(jīng)濟帶來的沖擊，美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表擴張到接近9萬億美元。

很顯然，在美聯(lián)儲看來，通脹失控的影響比加息可能帶來的負面影響更為嚴(yán)重。法國巴黎銀行分析師周四表示，他們預(yù)計美聯(lián)儲將在接下來的四次政策會議上每次加息50個基點。

聯(lián)邦基金利率期貨周四(5月5日)定價顯示，美聯(lián)儲在下個月的政策會議上加息75個基點的可能性約為75%。盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾此前排除了這種做法的可能。

舊金山ActionEconomics固定收益董事總經(jīng)理KimRupert表示：“在美聯(lián)儲本周公布新政后，人們進行了很多反思和重新定價……以及未來預(yù)期加息是鴿派還是鷹派，盡管鮑威爾駁斥了加息75個基點的想法，但FOMC希望在年底前將基金利率提高至2.625%。美聯(lián)儲仍專注于應(yīng)對通脹，而今年經(jīng)濟增長仍然不錯，這給了美聯(lián)儲繼續(xù)加息的機會。”

澳大利亞老虎證券首席戰(zhàn)略官MichaelMcCarthy表示，黃金短期存在下行風(fēng)險，我們的目標(biāo)區(qū)間為1810美元至1790美元，壓力來自美國利率和美元走強。

4月非農(nóng)報告中規(guī)中矩

美國4月新增非農(nóng)就業(yè)人口42.80萬，高于預(yù)期的增加38萬，為2021年9月以來最小增幅，但前值下修至增加37萬;失業(yè)率持平前值3.60%，高于預(yù)期值0.1個百分點;平均時薪年率符合預(yù)期值5.50%，低于前值0.1個百分點。

而美國的勞動參與率出現(xiàn)了大幅度下降的跡象，從預(yù)期的62.5，到實際公布的62.2?，F(xiàn)在的情況是，招聘者仍然需要更多的勞動者來擴大生產(chǎn)，而技能熟練者不愿意工作，應(yīng)聘者的技能卻不足，這導(dǎo)致招聘者難以招到滿意的員工。這導(dǎo)致惡性競爭，從而提升薪資，推高通脹，讓美聯(lián)儲壓低通脹之路，變得更加艱險而漫長。

斯巴達資本證券公司首席市場經(jīng)濟學(xué)家評4月非農(nóng)：就目前而言，市場正在測試鮑威爾和美聯(lián)儲的意愿，并對他進行不利的猜測。你必須意識到昨天發(fā)生的事情是對市場技術(shù)面的考驗，今天的就業(yè)數(shù)據(jù)將至關(guān)重要。

格林威治塔特爾資本管理公司的首席投資官評4月非農(nóng)：這份報告是積極的。至少目前為止還不能證明經(jīng)濟在衰退。失業(yè)率在連續(xù)12個月增加超過40萬個就業(yè)崗位后達到3.6%，對我來說，這是一個正在運轉(zhuǎn)的經(jīng)濟。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，與美聯(lián)儲議息日期掛鉤的掉期顯示，美聯(lián)儲6月至少加息50個基點的概率為100%，加息75個基點的概率為26.2%。美聯(lián)儲7月加息50個基點的概率為92.9%，全年余下5次會議將累計加息約200個基點(與數(shù)據(jù)公布前大致相當(dāng))。

FXStreet高級分析師Bednarik評4月非農(nóng)：4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)雖然低于上個月但仍是一個樂觀的數(shù)字，這仍符合美聯(lián)儲主席鮑威爾此前做出的失業(yè)率維持在3.5%左右的預(yù)測。樂觀的數(shù)字將證明美聯(lián)儲仍走在正確的利率道路上，進而刺激美元進一步走強。

歐盟制裁俄油料強化高通脹

歐盟提議在6個月內(nèi)逐步淘汰俄羅斯原油和到2022年底擺脫俄羅斯成品油供應(yīng)。但提案需要歐盟27個國家的一致支持才能生效。在能源價格飆升之際，歐盟面臨著尋找替代供應(yīng)的任務(wù)。與此同時，西方國家加速對烏克蘭軍事援助。

與此同時，石油輸出國組織及其合作伙伴(OPEC+)本周開會決定維持現(xiàn)行的逐月增產(chǎn)政策。OPEC秘書長巴爾金都表示，烏克蘭問題導(dǎo)致的供應(yīng)緊張是西方國家自己的問題，責(zé)任不在OPEC+產(chǎn)油國。

由于俄羅斯遭受西方制裁，全球供應(yīng)鏈進一步紊亂，尤其是能源安全前景愈發(fā)令人擔(dān)憂，這可能是全球經(jīng)濟復(fù)蘇陷入困境，美聯(lián)儲激進收回流動性可能無法有效打壓通脹，黃金作為對抗通脹的工具將繼續(xù)發(fā)揮應(yīng)有作用。

現(xiàn)貨黃金短期下看1844美元

日線圖上看，金價自1910美元開啟下行iii浪，下方支撐看向38.2%目標(biāo)位1853美元。iii浪是自1998美元開啟的下行(c)浪的子浪。(c)浪則是自2070美元開啟的下行((ii))浪的子浪，下方支撐看向85.4%目標(biāo)位1844美元。