周三(3月30日)美元指數(shù)觸及97.68，為3月4日以來最低水平;歐元兌美元升至一個(gè)月來最高，通脹數(shù)據(jù)增強(qiáng)升息押注?，F(xiàn)貨黃金走高，盤中一度上漲1%，因美元下跌，投資人對(duì)俄羅斯和烏克蘭是否可能?；鹪偕蓱]。美油漲逾3%，美國(guó)原油庫(kù)存再次下降表明供應(yīng)緊張，投資者擔(dān)心西方可能對(duì)俄羅斯實(shí)施新的制裁，不過上周美國(guó)汽油和精煉油庫(kù)存意外增加，限制了油價(jià)漲幅。

商品收盤方面，COMEX6月黃金期貨收漲1.1%，報(bào)1939.00美元/盎司。WTI5月原油期貨收漲3.58美元，漲幅3.43%，報(bào)107.82美元/桶;布倫特5月原油期貨收漲3.22美元，漲幅2.92%，報(bào)113.45美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯指數(shù)收盤下跌105.93點(diǎn)，跌幅0.30%，報(bào)35188.26點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)收盤下跌28.40點(diǎn)，跌幅0.61%，報(bào)4603.20點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌177.36點(diǎn)，跌幅1.21%，報(bào)14442.28點(diǎn)。

周四前瞻

16:00歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩就“新冠疫情期間的貨幣政策”發(fā)表講話

21:00FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯在一場(chǎng)活動(dòng)上致開幕詞

全球主要市場(chǎng)行情一覽

美國(guó)股市周三收低，道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)結(jié)束了連續(xù)四個(gè)交易日的上漲勢(shì)頭，在美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派態(tài)度遏制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的背景下，烏克蘭和俄羅斯之間和平談判取得進(jìn)展的跡象越來越少。

股價(jià)對(duì)有關(guān)俄烏和平談判的消息做出了反應(yīng)。自沖突發(fā)生以來，石油和金屬等大宗商品價(jià)格急升，加劇了本已高企的美國(guó)通脹。

CherryLaneInvestments合伙人RickMeckler表示，烏克蘭是這個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的主要推動(dòng)因素，如果達(dá)成和解，且和解可能推動(dòng)能源價(jià)格回落，這才真的是關(guān)鍵，然后世界經(jīng)濟(jì)在某種程度上恢復(fù)正常，這對(duì)市場(chǎng)來說真的是一個(gè)積極的因素。如果不是，我們將繼續(xù)拉鋸，因?yàn)檫@場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)帶來很多意想不到的后果，市場(chǎng)試圖消化誰是贏家，誰是輸家。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周三走高，盤中一度上漲1%至1938.47美元/盎司，因美元下跌，投資人對(duì)俄羅斯和烏克蘭是否可能停火再生疑慮;美元指數(shù)跌至近四周低點(diǎn)，令以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)其他貨幣持有者來說價(jià)格更低。

ED&FManCapitalMarkets分析師EdwardMeir表示，俄羅斯的情況昨天似乎有所改善，但現(xiàn)在似乎又在惡化”，這也對(duì)金價(jià)有利。

周二，在俄羅斯承諾減少基輔周圍和烏克蘭北部的軍事行動(dòng)后，金價(jià)一度下跌1.8%，但稍后收復(fù)了大部分失地，當(dāng)天僅下跌0.2%。

市場(chǎng)亦密切關(guān)注2年期/10年期美債收益率曲線，該曲線周二短暫倒置，因債市投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)為對(duì)抗通脹飆升而大幅收緊政策，可能損及美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

美油尾盤漲逾3%，收?qǐng)?bào)107.46美元/桶，美國(guó)原油庫(kù)存再次減少，表明供應(yīng)緊張，且投資者擔(dān)心西方對(duì)俄羅斯實(shí)施新的制裁。

RitterbuschandAssociates總裁JimRitterbusch表示，在被騙過一次之后，許多在和談后賣出合約的交易商不太可能在下次俄烏談判后再發(fā)出樂觀信號(hào)時(shí)犯同樣的錯(cuò)誤。

美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存下降340萬桶，降幅大于預(yù)期，至4.1億桶，為2018年9月以來的最低水平。

在此前七周保持穩(wěn)定后，美國(guó)原油產(chǎn)量上周小幅增加10萬桶/日，至1170萬桶/日，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)中的原油庫(kù)存降至2002年5月以來最低，墨西哥灣煉廠產(chǎn)能利用率升至2020年1月以來最高。

交易商表示，上周美國(guó)汽油和精煉油庫(kù)存意外增加，以及對(duì)這兩種成品油的需求下降，限制了油價(jià)漲幅。

美國(guó)及其盟友計(jì)劃對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的更多領(lǐng)域?qū)嵤┬碌闹撇?，包括軍事供?yīng)鏈?？死锬妨謱m周三表示，俄羅斯所有的能源和大宗商品出口都可以以盧布結(jié)算，俄羅斯總統(tǒng)普京想讓西方也感受到痛苦。

外匯

美元周三跌至近四周低點(diǎn)，因?qū)Χ砹_斯和烏克蘭和平談判的樂觀情緒消退，且投資者的注意力轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和利率預(yù)期。

美元指數(shù)尾盤下跌0.61%，至97.82，早些時(shí)候觸及3月4日以來的最低水平。美元指數(shù)下跌在很大程度上是由于歐元走強(qiáng)，歐元在周二已反彈，此前俄羅斯在和平談判中承諾減少對(duì)基輔的攻擊。

摩根大通分析師周三在給客戶的報(bào)告中稱，俄烏和談基調(diào)的轉(zhuǎn)變暗示“沖突可能進(jìn)入一個(gè)更區(qū)域化的階段，一些更極端的尾部風(fēng)險(xiǎn)情景出現(xiàn)的可能性降低。”該報(bào)告建議買入歐元兌美元。

然而，美國(guó)警告稱，還沒有看到來自俄羅斯的“真正認(rèn)真執(zhí)行的跡象”。

歐元兌美元處于3月1日以來的最高水平，尾盤上漲0.66%，至1.1157;盡管對(duì)俄烏談判的樂觀情緒消退，但通脹報(bào)告引發(fā)了成本上升的預(yù)期，俄烏沖突加劇了成本上升，將迫使歐洲提前而非推遲升息，從而支撐歐元。

Scotiabankeconomics資本市場(chǎng)分析師DerekHolt表示，在3月通脹數(shù)據(jù)公布前，歐元小幅上漲，在通脹數(shù)據(jù)公布后又獲得了額外提振。

初步數(shù)據(jù)顯示，由于天然氣和石油產(chǎn)品價(jià)格飆升，德國(guó)3月年通脹率升至40多年來的最高水平。西班牙3月份的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)初值顯示，物價(jià)漲幅達(dá)到1985年5月以來的最高水平。

SiliconBank外匯風(fēng)險(xiǎn)咨詢部門主管IvanAsensio表示，投資者在考慮歐洲央行能走多遠(yuǎn)，甚至是信心的轉(zhuǎn)變，政策轉(zhuǎn)向肯定會(huì)推高歐元，僅僅靠預(yù)期和貨幣的投機(jī)性需求就能做到。

在其他方面，日元從周一觸及的七年低點(diǎn)進(jìn)一步反彈，美元兌日元尾盤跌0.87%至121.82，此前日本央行行長(zhǎng)黑田東彥和首相岸田文雄舉行的會(huì)議增加了外界對(duì)官方對(duì)日元下跌不滿程度的猜測(cè)。

市場(chǎng)要聞

【EIA報(bào)告：美國(guó)上周除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少344.9萬桶至4.099億桶】美國(guó)截至3月25日當(dāng)周，EIA汽油庫(kù)存增加78.5萬噸，精煉油庫(kù)存增加139.4萬桶;上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬桶至1170萬桶/日;美國(guó)上周戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)庫(kù)存減少300.1萬桶至5.683億桶。

【里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金：對(duì)FOMC必要時(shí)在5月份加息50個(gè)基點(diǎn)持開放態(tài)度。問題是加息狀態(tài)下經(jīng)濟(jì)狀況有多強(qiáng)，以及通脹會(huì)持續(xù)保持在多高水平。我正在考慮這兩個(gè)問題，我們將在5月份做出決定，這在很大程度上取決于我們的政策路徑將如何影響預(yù)期】

【堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治：美聯(lián)儲(chǔ)需要大幅縮減資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模。縮表可能有助于美債收益率曲線趨陡。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)“將迅猛地”加息至中性水平的預(yù)期是合理的。為了給美國(guó)高水平物價(jià)降溫，可能需要實(shí)施更多限制性政策】

【兩名OPEC+消息人士表示，歐佩克可能會(huì)在周四的會(huì)議上堅(jiān)持現(xiàn)有的增產(chǎn)協(xié)議，即每月增產(chǎn)40萬桶/日】

【美國(guó)支持印度折價(jià)購(gòu)買俄石油不反對(duì)以印度盧比結(jié)算】美國(guó)官員表示，美國(guó)支持印度折價(jià)購(gòu)買俄羅斯石油，不反對(duì)印度與俄羅斯以盧比結(jié)算貿(mào)易。但其警告稱，如果大幅增加俄羅斯石油進(jìn)口，印度將面臨“巨大風(fēng)險(xiǎn)”;與往年相比，印度不應(yīng)該“大幅”增加俄羅斯的石油進(jìn)口。美國(guó)國(guó)務(wù)院表示，美國(guó)與印度和其他國(guó)家就包括對(duì)俄羅斯的嚴(yán)厲制裁在內(nèi)的集體行動(dòng)進(jìn)行了接觸;美國(guó)與盟友合作，減少對(duì)俄羅斯能源供應(yīng)的依賴。

【中國(guó)央行：完善金融支持創(chuàng)新體系，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款】中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)召開2022年第一季度例會(huì)。會(huì)議提出，構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，完善金融支持創(chuàng)新體系，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款，努力做到金融對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持與民營(yíng)企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)相適應(yīng)，以促進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和為目標(biāo)完善綠色金融體系。維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益，更好滿足購(gòu)房者合理住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展和良性循環(huán)。推進(jìn)金融高水平雙向開放，提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力。

【經(jīng)參頭版評(píng)論：綜合施策應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲】今年的政府工作報(bào)告提到，“能源原材料供應(yīng)仍然偏緊，輸入性通脹壓力加大”。為緩解這一壓力，各方需綜合施策，積極有效應(yīng)對(duì)國(guó)際大宗商品價(jià)格高企帶來的影響。一方面，需要對(duì)全球通脹形勢(shì)保持觀察和充分重視。另一方面，要減緩輸入性通脹壓力，需要多方發(fā)力，多措并舉。一是針對(duì)國(guó)際糧價(jià)和大宗商品價(jià)格趨漲的形勢(shì)，著手增加產(chǎn)能，保證國(guó)內(nèi)糧食和大宗商品等物資的充足供應(yīng)。二是有效降低企業(yè)生產(chǎn)成本，尤其是中下游企業(yè)成本，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好環(huán)境。財(cái)政和貨幣政策都需要繼續(xù)發(fā)力。三是合理引導(dǎo)和穩(wěn)定消費(fèi)預(yù)期。