1月18日美元指數(shù)尾盤(pán)上漲0.53%至95.75，為1月3日以來(lái)最大漲幅，因市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)3月加息不止25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈;美債收益率跳升，跟蹤短期利率預(yù)期的兩年期美債收益率自2020年2月以來(lái)首次突破1%，10年期美債收益率跳漲近二年高位1.878%

周二(1月18日)美元指數(shù)連續(xù)第三天走高，創(chuàng)下去年11月以來(lái)最長(zhǎng)連漲;隨著投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能比預(yù)期更鷹派的態(tài)度做好準(zhǔn)備，市場(chǎng)中有猜測(cè)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)3月份加息或許會(huì)超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)。

Monex Europe資深外匯市場(chǎng)分析師Simon Harvey在一份研究報(bào)告中稱，在12月就業(yè)市場(chǎng)取得進(jìn)展，且通脹升至近40年高位后，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不在1月的利率聲明中變得更加鷹派;我們預(yù)計(jì)，這將為美元提供一個(gè)底部。過(guò)去幾周，隨著市場(chǎng)開(kāi)始對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策正?；母鼮?span id="7xf92pj" class="keyword">平衡的前景達(dá)成共識(shí)，美元一直處于壓力之下。

東方匯理的Valentin Marinov寫(xiě)道，雖然美元匯率已經(jīng)體現(xiàn)了一定程度的美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策，但“如果全球金融環(huán)境收緊繼續(xù)破壞風(fēng)險(xiǎn)偏好，美元可能繼續(xù)受益于其作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的角色。

投資者目前關(guān)注的焦點(diǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)下周的會(huì)議，會(huì)議可能暗示美聯(lián)儲(chǔ)將在3月升息，這將是三年多來(lái)的首次升息。聯(lián)邦基金利率期貨已經(jīng)完全消化了3月收緊政策和2022年加息四次的可能性。

BCA Research首席外匯策略師Chester Ntonifor表示，美元的漲勢(shì)在超過(guò)三至六個(gè)月的較長(zhǎng)期內(nèi)無(wú)法持續(xù)。如果美聯(lián)儲(chǔ)因?yàn)橥浂绕渌?span id="rfxr7k5" class="keyword">央行更加鷹派，那么就會(huì)出現(xiàn)不一致，因?yàn)橥浭且粋€(gè)全球性問(wèn)題。市場(chǎng)告訴你的是，美聯(lián)儲(chǔ)將趕上那些已經(jīng)加息的央行，但由于通脹是一個(gè)全球性問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)的加息速度不會(huì)比其他央行快得多。因此，美元相對(duì)于其他貨幣的利率優(yōu)勢(shì)將縮小。

歐元兌美元下跌0.73%至1.1325;1個(gè)月波動(dòng)率觸及年內(nèi)新高5.685%;數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)1月份投資者信心創(chuàng)下六個(gè)月來(lái)最高，預(yù)計(jì)新冠確診病例將在夏初下降，從而使這個(gè)歐洲最大經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，歐元基本沒(méi)有受到該數(shù)據(jù)影響。英鎊兌美元下跌0.3%至1.360，為一周來(lái)最低。

美元兌日元基本持平，尾盤(pán)報(bào)114.61;此前日本央行表示，將維持超寬松的貨幣政策，盡管全球其它央行正逐步退出危機(jī)模式的政策。RBC Europe Ltd.的外匯策略負(fù)責(zé)人Adam Cole表示，日本央行展望的變化“令人失望，之前市場(chǎng)越來(lái)越多人預(yù)期日本央行可能會(huì)更明確地討論政策正常化路徑”。

澳元兌美元跌0.44%至0.7185;紐元兌美元下跌0.46%，至0.6770。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好敏感的斯堪的納維亞貨幣領(lǐng)跌，美元兌瑞典克朗上漲1.36%至9.1388;挪威克朗兌美元一度下跌0.8%，不過(guò)隨著油價(jià)大漲，尾盤(pán)基本收復(fù)日內(nèi)跌幅。

17:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

德意志銀行：美聯(lián)儲(chǔ)可能在某一階段一舉加息50個(gè)基點(diǎn)

德意志銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家在客戶報(bào)告中稱，為遏制通脹，美聯(lián)儲(chǔ)的加息速度可能會(huì)比預(yù)期更快，甚至可能在某一階段加息50個(gè)基點(diǎn)。德銀全球經(jīng)濟(jì)研究主管Peter Hooper和首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Luzzetti寫(xiě)道：最可能發(fā)生的情況是，美聯(lián)儲(chǔ)在今年從3月開(kāi)始的每次會(huì)議上都會(huì)加息，此外，美聯(lián)儲(chǔ)可能決定宣布提早削減持有的國(guó)債組合，可能最早3月會(huì)議上開(kāi)始，并從第二季度開(kāi)始量化緊縮。

報(bào)告回顧了1990年代中期的緊縮周期，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘曾實(shí)施50個(gè)基點(diǎn)甚至75個(gè)基點(diǎn)的加息，德銀稱這種情況“可能性較低，但仍不無(wú)可能”;這種情況可能需要有明確證據(jù)來(lái)證明通脹進(jìn)程失控，通脹數(shù)據(jù)沒(méi)有改善，長(zhǎng)期通脹預(yù)期急劇上升，而且勞動(dòng)力市場(chǎng)越來(lái)越偏緊;我們認(rèn)為，這種情況在緊縮周期進(jìn)行一段時(shí)間后發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)比3月首次緊縮時(shí)更高。對(duì)我們而言顯而易見(jiàn)的是，緊縮周期可能比美聯(lián)儲(chǔ)官員所暗示的以及我們自身基本情形假設(shè)所包含的預(yù)期更激進(jìn)，這種風(fēng)險(xiǎn)顯然已經(jīng)上升;對(duì)市場(chǎng)而言，這意味著貨幣政策結(jié)果的范圍擴(kuò)大了很多，并且美聯(lián)儲(chǔ)前瞻指引為收益率曲線提供的錨定也可能下滑。

荷蘭國(guó)際銀行：英國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)向好 歐鎊勢(shì)將下破0.8300

本交易日美元整體走強(qiáng)，英鎊也表現(xiàn)良好，這得益于英國(guó)良好的就業(yè)數(shù)據(jù)。正如荷蘭國(guó)際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出的那樣，良好的英國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)也支持了對(duì)英國(guó)央行的鷹派押注。經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為英國(guó)央行的利率預(yù)期(2022年底前加息四次)過(guò)頭了，但今天上午的就業(yè)數(shù)據(jù)和明天的CPI數(shù)據(jù)不會(huì)對(duì)當(dāng)前的鷹派押注構(gòu)成什么挑戰(zhàn)。這意味著英鎊勢(shì)頭良好，且目前仍然未受到英國(guó)政治噪音的影響。預(yù)計(jì)英鎊的勢(shì)頭將在2月3日的英國(guó)央行決議后大體保持不變。