本周美元指數(shù)強勢上漲0.86%至95.11，創(chuàng)近16個月新高，實現(xiàn)周線三連漲，因高通脹令市場押注美聯(lián)儲將提前加息，致使美元不斷走強。與此同時，非美貨幣集體走低。

本周美元指數(shù)強勢上漲0.86%至95.11，創(chuàng)近16個月新高，實現(xiàn)周線三連漲，因高通脹令市場押注美聯(lián)儲將提前加息，致使美元不斷走強。與此同時，非美貨幣集體走低。歐系貨幣中，歐元本周跌1.05%，創(chuàng)近16個月新低，英鎊跌0.63%，創(chuàng)近11個月新低。商品貨幣中，澳元跌0.92%，紐元跌1.03%，加元跌0.75%。另外日元跌0.42%。

美元指數(shù)創(chuàng)近16個月新高

美元指數(shù)周五亞洲早盤觸及16個月新高，周線上漲0.86%，為6月20日當周以來的最大周度漲幅。

本周美元突破了兩個月的交易區(qū)間，分析師們預測其進一步上漲，而美元升值會拖累黃金等以美元計價的資產(chǎn)。

加拿大豐業(yè)銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示，市場仍“明顯關注通脹”，他表示，這“應該意味著美元仍保持相對良好的支撐。”

瑞穗銀行策略師說：“我們認為這不是這波走勢的終點，預計美元從現(xiàn)在到2022年上半年都將保持強勢，因為美聯(lián)儲縮減購債將在2022年上半年結束，隨后可能會加息，這將為美元在這段時間內提供支持。”

高通脹或至美聯(lián)儲提前加息

美國10月通脹加速上漲，同比漲幅創(chuàng)31年來最大，交易員質疑美聯(lián)儲的通脹“暫時論”，市場押注美聯(lián)儲將提前加息。

目前市場定價顯示，預計美聯(lián)儲會在明年7月前進行首次加息，12月前會再次加息。

芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch數(shù)據(jù)顯示，那時加息的可能性為50%，而一個月前消化的可能性不到30%。

瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov表示：“短期內阻力最小的路徑似乎是美元走高...通脹走強削弱了暫時論，這意味著美聯(lián)儲可能需要更早收緊貨幣政策。”

交易員稱，超預期的美國通脹數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲提前加息預期升溫，美指升破95關口。

美聯(lián)儲曾表示，在更多因疫情而失業(yè)的人重返工作崗位之前，它不愿意提高利率，即使通脹率“在一段時間內”高于其的2%正式目標。

美聯(lián)儲仍然希望通脹會隨著時間的推移而緩解，而不需要提高利率來為經(jīng)濟降溫，并在此過程中面臨放緩或逆轉就業(yè)增長的風險。

美聯(lián)儲官員對加息預期普遍謹慎

本周美聯(lián)儲官員密集露面講話，不過對加息一事態(tài)度普遍謹慎，不及市場預期來的鷹派。

美聯(lián)儲副主席克拉里達周一表示，隨著就業(yè)恢復到疫情前的水平，且通脹升穿舒適水準，美國經(jīng)濟可能會在明年底達到美聯(lián)儲的升息門檻。

美聯(lián)儲副主席克拉里達表示，盡管美聯(lián)儲“距離考慮加息還有一段距離”，但如果他目前對經(jīng)濟的預期被證明是正確的，那么經(jīng)濟“將在2022年底前滿足提高聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間的必要條件”。

芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯周一重申了他的觀點，即當前通脹急升的趨勢在很大程度上是“暫時的”，隨著供應面壓力得到解決，通脹將會消退，但聽起來他對這種說法不像以前那么有信心。

明尼亞波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周二表示，他預計在美聯(lián)儲2022年中結束債券購買計劃時，經(jīng)濟前景將更加明朗，他對之后的加息時機持“開放態(tài)度”。

卡什卡利在一場活動上說：“我還沒有決定我在這方面的立場。”他此前曾表示，他認為美聯(lián)儲可能應該等到2024年才會上調目前接近于零的利率。

美國舊金山聯(lián)儲主席戴利周二表示，勞動力市場的真實狀況和通脹前景要到2022年中才能明朗，并敦促在此期間在政策上保持耐心。

她表示，由于勞動力市場狀況存在很大的不確定性，且新冠疫情仍是當前通脹急升背后的罪魁禍首，目前最好的做法是“把船穩(wěn)住”并保持警惕。

不過圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德是個例外，他周一表示，他預計美聯(lián)儲在明年中結束縮減購債行動后，將在2022年加息兩次，但他稱，如果需要，美聯(lián)儲可以加快縮減時間表，在第一季就結束行動。

他在周二再度表示，如果通脹持續(xù)，美聯(lián)儲可能需要加快行動。

日本將祭出40萬億日元經(jīng)濟刺激計劃，恐拖累日元

日經(jīng)經(jīng)濟新聞周五報導，日本經(jīng)濟刺激計劃將需要40萬億日元(3500億美元)的財政支出，路透社看到的支出計劃草案中包括緩解油價上漲之痛的措施。

日本首相岸田文雄誓言要在11月19日宣布一項“價值幾十萬億日元”的刺激計劃，以刺激受到新冠疫情影響的世界第三大經(jīng)濟體。岸田文雄的地位因上個月的選舉勝利而得以鞏固。

因岸田文雄將從疫情中復蘇置于財政改革之上，政府支出可能會通過一些新債務來融資，這將給本已是經(jīng)濟規(guī)模兩倍多的公共債務進一步帶來壓力。日本是工業(yè)化國家中公共債務最沉重的國家。

分析師對高于預期的支出計劃感到驚訝，表示可能進一步拖累日元走勢。

Mizuho Research and Technologies高級經(jīng)濟學家Saisuke Sakai稱：“支出遠遠大于22萬億日元的產(chǎn)出缺口。在明年夏季的參議院選舉前增加支出，岸田文雄肯定會面臨壓力。”

全球原油價格飆升，加上芯片短缺和供應鏈緊張，削弱了依賴貿易的日本經(jīng)濟。受疫情限制和供應瓶頸影響，日本經(jīng)濟在第三季出現(xiàn)萎縮。

本周美元兌日元漲0.42%至113.89，主要受到美元及美債收益率上漲的支撐。

英國與歐盟緊張關系緩和

歐盟談判代表、歐盟委員會副主席謝夫喬維奇表示，歐盟與英國將于下周就北愛爾蘭地區(qū)海關檢查以及進入該地區(qū)的藥物等問題加強談判，以打破“后脫歐”貿易談判的僵局。

謝夫喬維奇在與英國脫歐事務大臣弗羅斯特會面后發(fā)表該立場。英方此前曾威脅，可能根據(jù)“北愛爾蘭議定書”第16條規(guī)定單方面廢除協(xié)定書的部分條款。

隨著英歐雙方關系的緩和，英鎊周五迎來反彈，并結束三連跌。

周三英鎊由于美元大漲而承壓，周四再度下行，創(chuàng)近11個月新低。本周英鎊整體下跌0.63%至1.3413。

(英鎊兌美元日線圖)

調查顯示英國央行將于12月16日升息至0.25%

路透調查的47位分析師中，有26位預計英國央行將在12月16日將政策利率上調至0.25%。10月的調查顯示，大多數(shù)經(jīng)濟學家預計英國央行將在2022年第一季度加息。

經(jīng)濟學家預測，英國2021年第四季度的平均通脹率為4.1%，2022年第一季度為4.2%，第二季度為4.2%。最后，英國經(jīng)濟預計將在2022年增長5.0%，在2023年增長2.1%。

英國央行本月4日表示，將基準利率維持在0.1%的歷史低位，8950億英鎊規(guī)模的債券購買計劃也將保持不變。

9位貨幣委員會成員中的兩位投票希望將利率上調至0.25%,其余7位則投票維持不變。

英國央行行長貝利上個月曾表示，如果看到風險，特別是中期通脹風險，央行將“不得不采取行動，并且必須采取行動”。

IG集團的首席市場分析師克里斯·博尚表示：“鴿派在英國央行再次獲勝，盡管央行聲明試圖盡最大努力避免被發(fā)現(xiàn)說一套做一套，稱未來幾個月利率將不得不上升，但7-2的投票表明可能需要一段時間才能改變平衡。”

凱投宏觀英國首席經(jīng)濟學家保羅·戴爾斯表示：“對于多數(shù)的利率委員會成員來說，更多的是現(xiàn)在不想加息，而不是根本不想加息。整個貨幣政策委員會表示，最近的事態(tài)發(fā)展‘強化’了需要‘適度緊縮’的觀點，因此，利率可能會在12月或2月升至0.25%，不久之后可能升至0.50%。”

澳洲10月就業(yè)意外大降而失業(yè)率跳升

澳洲10月就業(yè)人口出現(xiàn)令人震驚的下降，失業(yè)率也跳升，因為防疫封鎖措施仍困擾就業(yè)市場;不過所有跡象都預示著，隨著經(jīng)濟的重新開放，將會出現(xiàn)迅速復蘇。

澳洲統(tǒng)計局(ABS)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，10月就業(yè)人口減少4.63萬人，而分析師預期為增加5萬人。失業(yè)率從4.6%攀升至5.2%，遠高于4.8%的預測值。就業(yè)參與率升至64.7%，升幅低于預期，許多人仍然無法出門找工作。

這一令人意外的結果可能與就業(yè)調查的時間有很大關系。該調查是在9月26日至10月9日期間進行的，當時新南威爾士州的限制剛剛放松，維多利亞州仍處于封鎖中。

因此，雖然新南威爾士州的就業(yè)人數(shù)增加了2.2萬，但維多利亞州卻減少了5萬，并拖累了全國的表現(xiàn)。隨著居家限制措施被逐步取消，就業(yè)市場的其他指標已經(jīng)明顯轉強。

BIS牛津經(jīng)濟研究院的首席澳洲經(jīng)濟學家亨特(Sarah Hunter)說：“失業(yè)率的飆升證實，未來幾個月將會有一些摩擦性失業(yè)。”

“但是，由于職缺數(shù)仍處于歷史高位，這種影響基本上應該是暫時性的。”

疲軟的就業(yè)報告和強勢美元共同打壓澳元下行，澳元本周跌0.92%至0.7332。

貨幣市場再度預期歐洲央行2022年底之前將加息兩次

路透對分析師的調查顯示，歐元區(qū)明年通脹預期有可能繼續(xù)超出歐洲央行2%的目標。這些分析師連續(xù)第五個月上調對消費者物價預期。

歐元區(qū)貨幣市場周五再度預期，2022年底之前歐洲央行將有兩次各10個基點的加息。

在歐洲央行10月政策會議之后，市場預計歐洲央行2022年7月之前有一次10個基點的加息，2022年10月之前有兩次加息，但由于決策者更強烈地反擊這一預期，并且英國央行在此后一周的政策會議上沒有進行市場普遍預期的加息，隨后市場的加息預期有所降溫。

但美國周三公布的10月通脹數(shù)據(jù)高于預期，引發(fā)了關于美聯(lián)儲可能需要多快采取行動的問題。

在周四押注歐洲央行在2022年9月前加息后，市場周五轉為押注2022年12月前兩次加息。

AFS集團的分析師說：“這是一個關于通貨膨脹的周期性題材。如果賭徒們真的害怕，我們就不會談論歐洲央行加息20個基點、美聯(lián)儲加息50個基點。”

但拉加德上周三仍然表示，歐洲央行明年不太可能加息。

歐元本周表現(xiàn)疲軟，跌逾1%至1.1445，創(chuàng)下去年7月以來新低，主要還是受美元走強的拖累。