本周(11月1日-11月7日當周)市場將迎接來多個重磅數(shù)據(jù)和經(jīng)濟事件，中共十九屆六中全會將召開，中國和美國都將公布10月CPI、PPI數(shù)據(jù)。其中美國通脹數(shù)據(jù)由于美聯(lián)儲一直強調(diào)“通脹只是暫時情況”，更容易引發(fā)市場異動。此外，中國10月M2數(shù)據(jù)、社會融資規(guī)模、美國9月JOLTs職位空缺、日本、德國及法國9月貿(mào)易賬、英國9月及第三季度GDP數(shù)據(jù)等重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)也將于本周公布。同時，EIA及OPEC也將分別發(fā)布其月度報告。

目前市場前瞻預(yù)測美國十月CPI將同比上漲5.9%，較前值5.4%顯著提升，創(chuàng)下1990年后的新高。考慮到美國PPI從六月漲幅7.3%一路爬升至九月的8.6%，如果下周二的十月PPI數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)放緩跡象，CPI超出預(yù)期的風險將顯著增加。

上周OPEC+維持既定增產(chǎn)步伐，不顧美國要求加大增產(chǎn)幅度的呼聲，令市場猜測美國可能動用戰(zhàn)略儲備。本周EIA及OPEC將分別發(fā)布月報，兩大機構(gòu)對于石油市場的前景預(yù)期也受到投資者密切關(guān)注。

北美開始實施冬令時

北美地區(qū)2021年冬令時于2021年11月7日(周日)當?shù)貢r間早上02：00(北京時間15：00)開始，至2022年3月13日當?shù)貢r間早上02：00(北京時間15：00)結(jié)束，期間美國和加拿大金融市場交易時間(金銀、美油、美股等)和經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時間將較夏令時延后一小時。

本周市場熱點

① 周一(11月8日)中國10月社會融資規(guī)模及M2貨幣供應(yīng)，亞太經(jīng)合組織(APEC)新西蘭峰會舉行、我國第十九屆中央委員會第六次全體會議在北京召開。

② 周二(11月9日)日本、德國及法國9月貿(mào)易賬、歐元區(qū)11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)及美國10月PPI年率，多國央行官員將發(fā)表講話。

③ 周三(11月10日)中國10月PPI及CPI數(shù)據(jù)、美國10月CPI數(shù)據(jù)、EIA公布月度能源展望報告。

④ 周四(11月11日)澳大利亞10月就業(yè)人口變動、英國9月及第三季度GDP數(shù)據(jù)、OPEC公布月度原油市場報告、歐洲央行公布經(jīng)濟公報。

⑤ 周五(11月12日)美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)、美國9月JOLTs職位空缺。

周一開盤行情

上周回顧

【沙特阿美CEO：全球經(jīng)濟仍存在一些阻力，部分原因是供應(yīng)鏈瓶頸，但我們樂觀地認為，在可預(yù)見的未來能源需求將保持健康。第三季度平均原油產(chǎn)量為950萬桶/日。第三季度總油氣產(chǎn)量為1290萬桶油當量/日。第三季度取得優(yōu)異表現(xiàn)是主要市場經(jīng)濟活動增加。展望未來，我們將維持長期投資的戰(zhàn)略?！?/p>

【國家統(tǒng)計局：10月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%】

該數(shù)據(jù)比上月下降0.4個百分點，繼續(xù)低于臨界點，制造業(yè)景氣度有所減弱。非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為52.4%，比上月下降0.8個百分點，但仍高于臨界點，非制造業(yè)繼續(xù)保持擴張。(官網(wǎng))

【美國財政部將季度借款規(guī)模預(yù)估提高至1萬億美元】美國財政部提高了對截至12月的三個月里聯(lián)邦借款需求的預(yù)估，此前財政部現(xiàn)金余額的下降幅度超過先前預(yù)測。美國財政部預(yù)計，10-12月期間將借入1.02萬億美元，比8月份預(yù)測的這段時期有價證券凈發(fā)行額7030億美元多出約3120億美元。這些數(shù)字基于的假設(shè)是國會將提高或暫停聯(lián)邦債務(wù)上限。國會上個月稍微提高了上限，財政部的借款權(quán)限最早將于下個月耗盡。

【新西蘭聯(lián)儲：金融系統(tǒng)準備支持經(jīng)濟復(fù)蘇。房價高于可持續(xù)水平。計劃于2022年1月1日將銀行的最低核心融資比率提高到75%。很快將就債務(wù)收入比例限制進行磋商。企業(yè)需要適應(yīng)新冠疫情。未來利率變動取決于中期前景。隨著時間的推移，預(yù)計將進一步取消貨幣刺激措施】

【美聯(lián)儲維持基準利率不變 本月晚些時候啟動縮債計劃】美聯(lián)儲周三宣布維持基準利率不變，并將很快開始降低每月債券購買的步伐。美聯(lián)儲聲明表示，將于11月晚些時候啟動縮債計劃，將每月資產(chǎn)購買規(guī)模減少150億美元;將每月國債和抵押貸款支持證券(MBS)購買量分別調(diào)整至700億和350億美元，此前分別為800億和400億美元。FOMC表示，此舉是“鑒于自去年12月以來經(jīng)濟朝著委員會目標取得的進一步實質(zhì)性進展”。聲明強調(diào)，美聯(lián)儲并未預(yù)設(shè)路線，必要時將對該流程進行調(diào)整。

【伊朗副外長：伊核協(xié)議維也納會談將于11月29日重啟】當?shù)貢r間11月3日，伊朗副外長巴蓋里在同歐洲對外行動署副秘書長莫拉溝通時表示，伊核協(xié)議維也納談判將于11月29日重啟。(央視)

【英國央行以7-2的投票結(jié)果將關(guān)鍵利率維持在0.1%不變，維持量化寬松目標不變。未來幾個月利率將不得不上升才能實現(xiàn)政策目標。供應(yīng)問題導(dǎo)致英國經(jīng)濟增長前景自8月以來走弱。CPI的上行壓力將隨著時間的推移消散】

【美國10月失業(yè)率降至4.6%】美國勞工部5日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月份失業(yè)率環(huán)比下降0.2個百分點至4.6%，非農(nóng)部門新增就業(yè)人數(shù)為53.1萬，超過市場普遍預(yù)期。數(shù)據(jù)還顯示，美國10月非農(nóng)部門新增就業(yè)增長超過市場普遍預(yù)期。自去年4月以來，美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)已增加1820萬，但仍低于疫情前水平。分析人士認為，美國就業(yè)市場超預(yù)期復(fù)蘇緩解了外界對美國通脹上漲、勞動力嚴重短缺以及經(jīng)濟增長放緩可能抑制就業(yè)增長的擔憂。但值得注意的是，在勞動力需求強勁的大環(huán)境下，美國勞動力供應(yīng)仍然疲弱，勞動力增幅難以滿足企業(yè)招聘需求，凸顯美國就業(yè)市場供需不匹配的結(jié)構(gòu)性問題。

全球主要市場行情一覽

美國股市走高，由于美國公布強勁非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，加之輝瑞新冠口服藥效果顯著，那些最能從美國經(jīng)濟復(fù)蘇中受益的企業(yè)股價上揚。所有主要股指均攀升至紀錄高位，標普500指數(shù)連續(xù)第五周上漲，創(chuàng)下2020年8月以來周連漲紀錄。工業(yè)和大宗商品股跑贏科技股，但納斯達克100指數(shù)仍連續(xù)第10天走高。

美國勞動力市場10月重返正軌，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超出預(yù)期，表明隨著疫情的影響減弱，數(shù)以百萬計的職位空缺得到填補。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加531000，此前兩個月數(shù)據(jù)也被大幅上修。失業(yè)率降至4.6%，勞動力參與率持平。平均時薪與預(yù)期相符，創(chuàng)2月以來最大漲幅

美國就業(yè)增長加快10月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超過預(yù)期。

駿利亨德森的研究主管Matt Peron表示，強勁的就業(yè)報告表明疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟放緩確實是短暫的，預(yù)示經(jīng)濟擴張勢頭良好，而且還能在未來幾個月保持下去，這推動對企業(yè)盈利和經(jīng)濟敏感的板塊走高。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金上周五漲逾1%，創(chuàng)9月7日以來新高至1818.38美元/盎司，主要央行上周對利率的鴿派態(tài)度提振了對避險黃金的需求。上周，央行的聲明幫助黃金扭轉(zhuǎn)了稍早的跌勢，周線上約漲1.96%，創(chuàng)下8月底以來的最大單周漲幅。

經(jīng)紀公司OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，對數(shù)據(jù)的反應(yīng)有限表明，盡管就業(yè)市場報告強勁，但不會改變美聯(lián)儲主席鮑威爾本周發(fā)出的信號。

美聯(lián)儲上周三堅持其觀點，認為通脹將是“暫時的”，可能不需要迅速加息。隨后，英國央行出人意料地維持利率不變。

原油收窄周跌幅，美油一度漲逾3%，刷新日高至81.80美元/桶，因沙特提高全球原油出口價格，且美國對釋放戰(zhàn)略石油儲備仍然心態(tài)猶豫。

上周四OPEC+拒絕擴大增產(chǎn)力度，把應(yīng)對高油價的皮球踢回給了美國總統(tǒng)拜登。

CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示，目前市場的關(guān)注焦點仍然是美國會對昨天OPEC+會議做何反應(yīng)，沙特阿美提價表明沙特認為需求仍在改善，特別是在亞洲。

隨著包括美國、中國在內(nèi)的主要經(jīng)濟體從疫情中復(fù)蘇，油價今年升至多年高點，BP Plc估計全球需求已經(jīng)超過疫情爆發(fā)前的1億桶/日。

上周五早些時候，美國能源部長Jennifer Granholm稱政府正在考慮從戰(zhàn)略儲備中釋放石油的可能性，但交易員警告說，由此帶來的油價跌幅可能不會像白宮預(yù)期那樣大。

外匯

美元上周五跳漲至逾一年高位，此前數(shù)據(jù)顯示美國10月就業(yè)增長強于預(yù)期，但尾盤略有回落，因風險意愿改善，且股市上揚。

美元指數(shù)跌0.12%至94.22，在就業(yè)報告發(fā)布后上漲至94.634，為2020年9月25日以來的最高水平。美元本周仍上漲了約0.1%，這周的一系列央行會議迫使投資者重新設(shè)定了加息預(yù)期。

隨著夏季這波新冠疫情帶來的阻礙消退，上個月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了53.1萬個，超過了預(yù)測的45萬個。8月和9月的數(shù)據(jù)向上修正，顯示這兩個月合計多增加了23.5萬個就業(yè)崗位。

Hargreaves Lansdown的Susannah Streeter寫道，雖然收入同比增長近5%，凸顯了對薪資通脹的擔憂，但這些數(shù)據(jù)不太可能足以讓美聯(lián)儲改變逐步減碼的計劃。

BMO Capital Markets資深分析師Sal Guatieri表示，美國就業(yè)報告的一個疲軟點是參與率持平，美聯(lián)儲可能被迫比預(yù)期更快采取行動。這一趨勢可能決定美聯(lián)儲的政策走向，因為參與率持續(xù)疲弱只會助長失業(yè)率下降，這很可能導(dǎo)致縮減購債規(guī)模的步伐加快，以及更早加息。

歐元兌美元觸及2020年7月以來的最低水平，受到歐元區(qū)與美國貨幣政策分化的拖累，但后來收窄了跌幅，歐元兌美元尾盤上漲0.12%，報1.1568。

Brown Brothers Harriman的Win Thin表示，盡管有不同意見出現(xiàn)，但歐洲央行仍將是最后一批收緊貨幣政策的央行之一。辯論會很激烈，但我向你保證，拉加德不想成為歷史上第二位來自法國、并且過早收緊政策的歐洲央行行長。

英鎊兌美元一度下跌0.56%，觸及1.3424美元的一個月新低，紐市尾盤基本較上一交易日持平。英國央行行長貝利上周五表示，央行將關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)來決定何時加息;英債收益率全線下跌。

野村Jordan Rochester稱，短線看，英鎊應(yīng)該在1.34美元，歐元兌英鎊應(yīng)該在0.86英鎊，因為匯率會向?qū)嶋H利差所暗示的水平移動，我預(yù)計，下周俄羅斯的天然氣出口將令人失望，英國實際利率可能再次下降，推動英鎊跌破1.34美元的支撐位。

上周稍早，盡管面臨通脹壓力，澳洲聯(lián)儲仍堅持鴿派立場，維持利率不變。澳元兌美元扭轉(zhuǎn)了隔夜跌勢，報0.7400，但本周下跌1.6%左右。紐元兌美元漲0.20%至0.7118。

國際財經(jīng)資訊

【全球頭號獨立的石油貿(mào)易商：OPEC+將維持謹慎的產(chǎn)油立場】

荷蘭能源和商品貿(mào)易公司Vitol Group亞洲主管Mike Muller表示，沙特阿美周五(11月5日)提升石油價格的幅度超過預(yù)期，意味著沙特將抵制拜登政府要求OPEC加大產(chǎn)油力度的壓力。沙特和OPEC+將堅持謹慎的石油生產(chǎn)立場。

【供應(yīng)鏈斷裂+補貼不明確，明年美國風電裝機量預(yù)計暴跌】

盡管全球?qū)稍偕茉吹男枨笫謴妱?，但由于運輸延誤、成本上升和其他諸多因素，許多公司很難按預(yù)算和計劃交付渦輪機，分析師們紛紛預(yù)測明年美國風力發(fā)電的增長將放緩。周三，美國風力渦輪機制造商維斯塔斯風力系統(tǒng)公司(Vestas Wind Systems)表示，供應(yīng)鏈問題將影響其利潤率，該公司股價隨后一度暴跌18%。

【世衛(wèi)預(yù)測歐洲今冬或有50萬人死于新冠】

世衛(wèi)組織歐洲區(qū)域辦事處主任克呂熱4日說，數(shù)據(jù)顯示歐洲已再度成為疫情“震中”。歐洲及一些鄰近地區(qū)國家今年冬季因新冠肺炎疫情死亡人數(shù)可能達到50萬。 一些國家疫苗接種覆蓋率不足與放松社會衛(wèi)生管控措施是造成歐洲區(qū)域眼下疫情形勢的主要原因。克呂熱表示，歐洲區(qū)域目前處在疫情反彈的關(guān)鍵時刻。新冠疫苗對預(yù)防重癥和死亡有效，有關(guān)機構(gòu)應(yīng)盡一切努力加快疫苗推廣步伐，并持續(xù)采取預(yù)防措施，以遏制病毒傳播。

【英國供應(yīng)鏈危機蔓延至薯片】

英國供應(yīng)鏈危機仍在持續(xù)，在經(jīng)歷了加油站的恐慌性搶購和取暖費飆升后，現(xiàn)在，供應(yīng)鏈危機已經(jīng)蔓延到了薯片、這一許多英國人十分喜愛的零食上。不少超市甚至已經(jīng)買不到薯片了。據(jù)了解，薯片是英國人最喜愛的零食之一。市場研究公司凱度的數(shù)據(jù)顯示，英國每年的薯片銷量達到14.1萬噸。

【機構(gòu)前瞻美國10月CPI年率：或升至1990年以來最高水平】

供應(yīng)鏈危機和能源價格上漲可能促使美國10月CPI創(chuàng)1990年以來的最高水平。美國10月未季調(diào)CPI年率料將錄得5.9%，并預(yù)計會在11月進一步加速，可能飆升至6.4%，這將創(chuàng)下1982年以來最高。新冠病毒干擾、港口擁堵和半導(dǎo)體短缺將繼續(xù)對制成品造成上行壓力，尤其是對新車和二手車的價格。這可能會影響消費者情緒，并支撐價格預(yù)期。

國內(nèi)財經(jīng)資訊

【海關(guān)總署：鐵礦砂、原油、大豆等商品進口量減價揚，煤、天然氣進口量價齊升】

① 前10個月，我國進口鐵礦砂9.33億噸，減少4.2%，進口均價每噸1139元，上漲61%;原油4.25億噸，減少7.2%，進口均價每噸3128.3元，上漲35.6%;煤2.57億噸，增加1.9%，進口均價每噸621.2元，上漲27.1%;天然氣9907.4萬噸，增加22.3%，進口均價每噸2584.4元，上漲11.2%;大豆7908.3萬噸，減少5%，進口均價每噸3531.8元，上漲30.2%;初級形狀的塑料2833.7萬噸，減少15.8%，進口均價每噸1.15萬元，上漲30.4%;成品油2233.6萬噸，減少7.1%，進口均價每噸3893.6元，上漲33.8%;鋼材1184.3萬噸，減少30.3%，進口均價每噸8302.1元，上漲46.4%;未鍛軋銅及銅材442.9萬噸，減少21%，進口均價每噸6.07萬元，上漲37.4%。

② 同期，進口機電產(chǎn)品6.01萬億元，增長13.6%。其中，集成電路5279.9億個，增加21.3%，價值2.25萬億元，增長14%;汽車(包括底盤)79.8萬輛，增加11.9%，價值2880.7億元，增長17.2%。(官網(wǎng))

【增長22.2%，我國前10月貨物貿(mào)易進出口突破30萬億元】

海關(guān)總署7日發(fā)布數(shù)據(jù)，今年前10個月，我國貨物貿(mào)易進出口31.67萬億元，同比增長22.2%，穩(wěn)的勢頭繼續(xù)鞏固。中國加入世界貿(mào)易組織20年來，貨物貿(mào)易從世界第6位上升到第1位。(新華社)

【國家外匯管理局新聞發(fā)言人王春英：截至2021年10月末，我國外匯儲備規(guī)模為32176億美元，較9月末上升170億美元，升幅為0.53%。(官網(wǎng))】

【中共中央 國務(wù)院關(guān)于深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見】

到2025年，生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善，主要污染物排放總量持續(xù)下降，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%，地級及以上城市細顆粒物(PM2.5)濃度下降10%，空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比率達到87.5%，地表水Ⅰ-Ⅲ類水體比例達到85%，近岸海域水質(zhì)優(yōu)良(一、二類)比例達到79%左右，重污染天氣、城市黑臭水體基本消除，土壤污染風險得到有效管控，固體廢物和新污染物治理能力明顯增強，生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量和穩(wěn)定性持續(xù)提升，生態(tài)環(huán)境治理體系更加完善，生態(tài)文明建設(shè)實現(xiàn)新進步