周五(11月5日)美元與美債收益率一道走低，10年期美債收益率自10月初以來首次跌破1.5%，美國股市所有主要基準(zhǔn)指數(shù)均創(chuàng)下紀(jì)錄高位，部分原因是就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)出夏季以來最佳水平。隨著美元回落、美債收益率近期大跌，黃金期貨價格收在每盎司1800美元上方，創(chuàng)下自9月初以來的最高收盤價。美油尾盤漲近3%，收報81.17美元/桶，在需求接近達(dá)到疫情前水平的情況下，OPEC+產(chǎn)油國拒絕了美國加快增產(chǎn)的呼吁，引發(fā)了新一輪的供應(yīng)擔(dān)憂。

商品收盤方面，COMEX 12月黃金期貨收漲1.3%，報1816.80美元/盎司，本周累計上漲大約1.8%;WTI 12月原油期貨收漲2.46美元，漲幅3.12%，報81.27美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲2.20美元，漲幅2.73%，報82.74美元/桶

美股收盤情況：標(biāo)普500指數(shù)上漲0.4%，報4697.53點;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.6%，報36327.95點;納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.2%，報15971.59點;納斯達(dá)克100指數(shù)上漲0.1%，報16359.38點;羅素2000指數(shù)上漲1.4%，報2437.083點。

全球主要市場行情一覽

美國股市走高，由于美國公布強(qiáng)勁非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，加之輝瑞新冠口服藥效果顯著，那些最能從美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中受益的企業(yè)股價上揚(yáng)。所有主要股指均攀升至紀(jì)錄高位，標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第五周上漲，創(chuàng)下2020年8月以來周連漲紀(jì)錄。工業(yè)和大宗商品股跑贏科技股，但納斯達(dá)克100指數(shù)仍連續(xù)第10天走高。

美國勞動力市場10月重返正軌，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超出預(yù)期，表明隨著疫情的影響減弱，數(shù)以百萬計的職位空缺得到填補(bǔ)。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加531000，此前兩個月數(shù)據(jù)也被大幅上修。失業(yè)率降至4.6%，勞動力參與率持平。平均時薪與預(yù)期相符，創(chuàng)2月以來最大漲幅

美國就業(yè)增長加快10月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超過預(yù)期。

駿利亨德森的研究主管Matt Peron表示，強(qiáng)勁的就業(yè)報告表明疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)放緩確實是短暫的，預(yù)示經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張勢頭良好，而且還能在未來幾個月保持下去，這推動對企業(yè)盈利和經(jīng)濟(jì)敏感的板塊走高。

貴金屬與原油

現(xiàn)貨黃金周五漲逾1%，創(chuàng)9月7日以來新高至1818.38美元/盎司，主要央行本周對利率的鴿派態(tài)度提振了對避險黃金的需求。本周，央行的聲明幫助黃金扭轉(zhuǎn)了稍早的跌勢，周線上約漲1.96%，創(chuàng)下8月底以來的最大單周漲幅。

經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，對數(shù)據(jù)的反應(yīng)有限表明，盡管就業(yè)市場報告強(qiáng)勁，但不會改變美聯(lián)儲主席鮑威爾本周發(fā)出的信號。

美聯(lián)儲周三堅持其觀點，認(rèn)為通脹將是“暫時的”，可能不需要迅速加息。隨后，英國央行出人意料地維持利率不變。

原油收窄周跌幅，美油一度漲逾3%，刷新日高至81.80美元/桶，因沙特提高全球原油出口價格，且美國對釋放戰(zhàn)略石油儲備仍然心態(tài)猶豫。

周四OPEC+拒絕擴(kuò)大增產(chǎn)力度，把應(yīng)對高油價的皮球踢回給了美國總統(tǒng)拜登。

CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示，目前市場的關(guān)注焦點仍然是美國會對昨天OPEC+會議做何反應(yīng)，沙特阿美提價表明沙特認(rèn)為需求仍在改善，特別是在亞洲。

隨著包括美國、中國在內(nèi)的主要經(jīng)濟(jì)體從疫情中復(fù)蘇，油價今年升至多年高點，BP Plc估計全球需求已經(jīng)超過疫情爆發(fā)前的1億桶/日。

周五早些時候，美國能源部長Jennifer Granholm稱政府正在考慮從戰(zhàn)略儲備中釋放石油的可能性，但交易員警告說，由此帶來的油價跌幅可能不會像白宮預(yù)期那樣大。

外匯

美元周五跳漲至逾一年高位，此前數(shù)據(jù)顯示美國10月就業(yè)增長強(qiáng)于預(yù)期，但尾盤略有回落，因風(fēng)險意愿改善，且股市上揚(yáng)。

美元指數(shù)跌0.12%至94.22，在就業(yè)報告發(fā)布后上漲至94.634，為2020年9月25日以來的最高水平。美元本周仍上漲了約0.1%，這周的一系列央行會議迫使投資者重新設(shè)定了加息預(yù)期。

隨著夏季這波新冠疫情帶來的阻礙消退，上個月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了53.1萬個，超過了預(yù)測的45萬個。8月和9月的數(shù)據(jù)向上修正，顯示這兩個月合計多增加了23.5萬個就業(yè)崗位。

Hargreaves Lansdown的Susannah Streeter寫道，雖然收入同比增長近5%，凸顯了對薪資通脹的擔(dān)憂，但這些數(shù)據(jù)不太可能足以讓美聯(lián)儲改變逐步減碼的計劃。

BMO Capital Markets資深分析師Sal Guatieri表示，美國就業(yè)報告的一個疲軟點是參與率持平，美聯(lián)儲可能被迫比預(yù)期更快采取行動。這一趨勢可能決定美聯(lián)儲的政策走向，因為參與率持續(xù)疲弱只會助長失業(yè)率下降，這很可能導(dǎo)致縮減購債規(guī)模的步伐加快，以及更早加息。

歐元兌美元觸及2020年7月以來的最低水平，受到歐元區(qū)與美國貨幣政策分化的拖累，但后來收窄了跌幅，歐元兌美元尾盤上漲0.12%，報1.1568。

Brown Brothers Harriman的Win Thin表示，盡管有不同意見出現(xiàn)，但歐洲央行仍將是最后一批收緊貨幣政策的央行之一。辯論會很激烈，但我向你保證，拉加德不想成為歷史上第二位來自法國、并且過早收緊政策的歐洲央行行長。

英鎊兌美元一度下跌0.56%，觸及1.3424美元的一個月新低，紐市尾盤基本較上一交易日持平。英國央行行長貝利周五表示，央行將關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)來決定何時加息;英債收益率全線下跌。

野村Jordan Rochester稱，短線看，英鎊應(yīng)該在1.34美元，歐元兌英鎊應(yīng)該在0.86英鎊，因為匯率會向?qū)嶋H利差所暗示的水平移動，我預(yù)計，下周俄羅斯的天然氣出口將令人失望，英國實際利率可能再次下降，推動英鎊跌破1.34美元的支撐位。

本周稍早，盡管面臨通脹壓力，澳洲聯(lián)儲仍堅持鴿派立場，維持利率不變。澳元兌美元扭轉(zhuǎn)了隔夜跌勢，報0.7400，但本周下跌1.6%左右。紐元兌美元漲0.20%至0.7118。

國際要聞

【美國10月失業(yè)率降至4.6%】美國勞工部5日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月份失業(yè)率環(huán)比下降0.2個百分點至4.6%，非農(nóng)部門新增就業(yè)人數(shù)為53.1萬，超過市場普遍預(yù)期。數(shù)據(jù)還顯示，美國10月非農(nóng)部門新增就業(yè)增長超過市場普遍預(yù)期。自去年4月以來，美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)已增加1820萬，但仍低于疫情前水平。分析人士認(rèn)為，美國就業(yè)市場超預(yù)期復(fù)蘇緩解了外界對美國通脹上漲、勞動力嚴(yán)重短缺以及經(jīng)濟(jì)增長放緩可能抑制就業(yè)增長的擔(dān)憂。但值得注意的是，在勞動力需求強(qiáng)勁的大環(huán)境下，美國勞動力供應(yīng)仍然疲弱，勞動力增幅難以滿足企業(yè)招聘需求，凸顯美國就業(yè)市場供需不匹配的結(jié)構(gòu)性問題。

【美國堪薩斯聯(lián)儲主席George：價格壓力不斷擴(kuò)大，這可能導(dǎo)致高通脹的問題將持續(xù)到2022年。隨著供應(yīng)鏈的恢復(fù)和需求的緩解，有理由預(yù)計通脹最終會緩和。但也很明顯，通脹長期升高的風(fēng)險已經(jīng)增加】

【沙特上調(diào)12月銷往所有地區(qū)的石油官方售價】沙特將12月銷往地中海的阿拉伯輕質(zhì)原油價格定為貼水0.3美元/桶，將銷往亞洲的輕質(zhì)原油定價較阿曼/迪拜升水2.7美元/桶。

【眾議院將于周五表決基礎(chǔ)設(shè)施法案 推遲表決逾1.75萬億美元支出法案】美國眾議院議長佩洛西安排周五就5500億美元的基礎(chǔ)設(shè)施法案進(jìn)行投票表決，但推遲表決規(guī)模更大的稅收和支出法案。眾議院民主黨人尚未就逾1.75萬億美元的稅收和支出法案達(dá)成共識，可能在一周休會期結(jié)束后再投票表決是否通過該法案。不過，眾議院將在周五圍繞該法案進(jìn)行程序性投票，以便晚些時候進(jìn)行下一步投票。

【交易員：拜登釋放戰(zhàn)略石油儲可能無法打壓汽油價格】美國能源部長Jennifer Granholm表示，在OPEC+拒絕更快速增產(chǎn)的呼吁后，拜登“正在考慮”釋放戰(zhàn)略石油儲備。但交易員警告稱，油價跌幅可能不會像白宮預(yù)期的那樣大。從政府儲備中釋放出來的可能是含硫原油。高硫原油不受煉油企業(yè)歡迎，而且投放的原油數(shù)量可能也不足以重創(chuàng)油價。

國內(nèi)要聞

【央行罕見月初大額逆回購 本月大概率等額對沖MLF】蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金認(rèn)為，央行本月可能對本月到期的兩筆MLF進(jìn)行一次性對沖，規(guī)模大概率為等量、足額續(xù)作，即10000億元，如此來避免在政府債券集中發(fā)行的情況下，MLF到期對中長期流動性的額外沖擊。同時，操作利率大概率不會調(diào)整，一方面，當(dāng)前降低利率以促進(jìn)信貸主動明顯擴(kuò)張的必要性不大;另一方面，實體經(jīng)濟(jì)融資成本因為信貸擴(kuò)張和融資需求相對較小，已經(jīng)在持續(xù)下降，主動降息的必要性不大。

【私募CTA策略產(chǎn)品業(yè)績來了!未來看好這些領(lǐng)域】私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止10月底，今年來有業(yè)績記錄的2263只期貨私募基金年內(nèi)整體收益為11.60%，其中1691只基金實現(xiàn)正收益，占比為74.72%。實現(xiàn)正收益的1691只基金中，26只基金收益翻倍，339只基金收益超20%。漲停又跌停，近期，鋼鐵、煤炭等能源商品期貨暴漲暴跌，上演“過山車”行情。對此，大多私募分析，前期是供需關(guān)系造成的暴漲，而后受政策擾動大幅回調(diào)。但也有私募認(rèn)為，這和全球流動性泛濫及投機(jī)行為推高有關(guān)。而后，隨著政策的推出，商品板塊將以震蕩行情為主，投資者要注意流動性和政策風(fēng)險，切忌追漲。展望后市，黑翼資產(chǎn)認(rèn)為，商品還會持續(xù)震蕩的行情，可以重點關(guān)注順周期行業(yè)，尤其是流動性較好的大品種，比如金屬、化工品等。