周五(11月5日)美元與美債收益率一道走低,10年期美債收益率自10月初以來首次跌破1.5%,美國(guó)股市所有主要基準(zhǔn)指數(shù)均創(chuàng)下紀(jì)錄高位,部分原因是就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)出夏季以來最佳水平。隨著美元回落、美債收益率近期大跌,黃金期貨價(jià)格收在每盎司1800美元上方,創(chuàng)下自9月初以來的最高收盤價(jià)。美油尾盤漲近3%,收?qǐng)?bào)81.17美元/桶,在需求接近達(dá)到疫情前水平的情況下,OPEC+產(chǎn)油國(guó)拒絕了美國(guó)加快增產(chǎn)的呼吁,引發(fā)了新一輪的供應(yīng)擔(dān)憂。
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲1.3%,報(bào)1816.80美元/盎司,本周累計(jì)上漲大約1.8%;WTI 12月原油期貨收漲2.46美元,漲幅3.12%,報(bào)81.27美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲2.20美元,漲幅2.73%,報(bào)82.74美元/桶
美股收盤情況:標(biāo)普500指數(shù)上漲0.4%,報(bào)4697.53點(diǎn);道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.6%,報(bào)36327.95點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.2%,報(bào)15971.59點(diǎn);納斯達(dá)克100指數(shù)上漲0.1%,報(bào)16359.38點(diǎn);羅素2000指數(shù)上漲1.4%,報(bào)2437.083點(diǎn)。
全球主要市場(chǎng)行情一覽
美國(guó)股市走高,由于美國(guó)公布強(qiáng)勁非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),加之輝瑞新冠口服藥效果顯著,那些最能從美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中受益的企業(yè)股價(jià)上揚(yáng)。所有主要股指均攀升至紀(jì)錄高位,標(biāo)普500指數(shù)連續(xù)第五周上漲,創(chuàng)下2020年8月以來周連漲紀(jì)錄。工業(yè)和大宗商品股跑贏科技股,但納斯達(dá)克100指數(shù)仍連續(xù)第10天走高。
美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)10月重返正軌,非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超出預(yù)期,表明隨著疫情的影響減弱,數(shù)以百萬計(jì)的職位空缺得到填補(bǔ)。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加531000,此前兩個(gè)月數(shù)據(jù)也被大幅上修。失業(yè)率降至4.6%,勞動(dòng)力參與率持平。平均時(shí)薪與預(yù)期相符,創(chuàng)2月以來最大漲幅
美國(guó)就業(yè)增長(zhǎng)加快10月份新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超過預(yù)期。
駿利亨德森的研究主管Matt Peron表示,強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告表明疫情導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)放緩確實(shí)是短暫的,預(yù)示經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張勢(shì)頭良好,而且還能在未來幾個(gè)月保持下去,這推動(dòng)對(duì)企業(yè)盈利和經(jīng)濟(jì)敏感的板塊走高。
貴金屬與原油
現(xiàn)貨黃金周五漲逾1%,創(chuàng)9月7日以來新高至1818.38美元/盎司,主要央行本周對(duì)利率的鴿派態(tài)度提振了對(duì)避險(xiǎn)黃金的需求。本周,央行的聲明幫助黃金扭轉(zhuǎn)了稍早的跌勢(shì),周線上約漲1.96%,創(chuàng)下8月底以來的最大單周漲幅。
經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示,對(duì)數(shù)據(jù)的反應(yīng)有限表明,盡管就業(yè)市場(chǎng)報(bào)告強(qiáng)勁,但不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周發(fā)出的信號(hào)。
美聯(lián)儲(chǔ)周三堅(jiān)持其觀點(diǎn),認(rèn)為通脹將是“暫時(shí)的”,可能不需要迅速加息。隨后,英國(guó)央行出人意料地維持利率不變。
原油收窄周跌幅,美油一度漲逾3%,刷新日高至81.80美元/桶,因沙特提高全球原油出口價(jià)格,且美國(guó)對(duì)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備仍然心態(tài)猶豫。
周四OPEC+拒絕擴(kuò)大增產(chǎn)力度,把應(yīng)對(duì)高油價(jià)的皮球踢回給了美國(guó)總統(tǒng)拜登。
CIBC Private Wealth Management的高級(jí)能源交易員Rebecca Babin表示,目前市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)仍然是美國(guó)會(huì)對(duì)昨天OPEC+會(huì)議做何反應(yīng),沙特阿美提價(jià)表明沙特認(rèn)為需求仍在改善,特別是在亞洲。
隨著包括美國(guó)、中國(guó)在內(nèi)的主要經(jīng)濟(jì)體從疫情中復(fù)蘇,油價(jià)今年升至多年高點(diǎn),BP Plc估計(jì)全球需求已經(jīng)超過疫情爆發(fā)前的1億桶/日。
周五早些時(shí)候,美國(guó)能源部長(zhǎng)Jennifer Granholm稱政府正在考慮從戰(zhàn)略儲(chǔ)備中釋放石油的可能性,但交易員警告說,由此帶來的油價(jià)跌幅可能不會(huì)像白宮預(yù)期那樣大。
外匯
美元周五跳漲至逾一年高位,此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)10月就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期,但尾盤略有回落,因風(fēng)險(xiǎn)意愿改善,且股市上揚(yáng)。
美元指數(shù)跌0.12%至94.22,在就業(yè)報(bào)告發(fā)布后上漲至94.634,為2020年9月25日以來的最高水平。美元本周仍上漲了約0.1%,這周的一系列央行會(huì)議迫使投資者重新設(shè)定了加息預(yù)期。
隨著夏季這波新冠疫情帶來的阻礙消退,上個(gè)月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了53.1萬個(gè),超過了預(yù)測(cè)的45萬個(gè)。8月和9月的數(shù)據(jù)向上修正,顯示這兩個(gè)月合計(jì)多增加了23.5萬個(gè)就業(yè)崗位。
Hargreaves Lansdown的Susannah Streeter寫道,雖然收入同比增長(zhǎng)近5%,凸顯了對(duì)薪資通脹的擔(dān)憂,但這些數(shù)據(jù)不太可能足以讓美聯(lián)儲(chǔ)改變逐步減碼的計(jì)劃。
BMO Capital Markets資深分析師Sal Guatieri表示,美國(guó)就業(yè)報(bào)告的一個(gè)疲軟點(diǎn)是參與率持平,美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫比預(yù)期更快采取行動(dòng)。這一趨勢(shì)可能決定美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向,因?yàn)閰⑴c率持續(xù)疲弱只會(huì)助長(zhǎng)失業(yè)率下降,這很可能導(dǎo)致縮減購債規(guī)模的步伐加快,以及更早加息。
歐元兌美元觸及2020年7月以來的最低水平,受到歐元區(qū)與美國(guó)貨幣政策分化的拖累,但后來收窄了跌幅,歐元兌美元尾盤上漲0.12%,報(bào)1.1568。
Brown Brothers Harriman的Win Thin表示,盡管有不同意見出現(xiàn),但歐洲央行仍將是最后一批收緊貨幣政策的央行之一。辯論會(huì)很激烈,但我向你保證,拉加德不想成為歷史上第二位來自法國(guó)、并且過早收緊政策的歐洲央行行長(zhǎng)。
英鎊兌美元一度下跌0.56%,觸及1.3424美元的一個(gè)月新低,紐市尾盤基本較上一交易日持平。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利周五表示,央行將關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)來決定何時(shí)加息;英債收益率全線下跌。
野村Jordan Rochester稱,短線看,英鎊應(yīng)該在1.34美元,歐元兌英鎊應(yīng)該在0.86英鎊,因?yàn)閰R率會(huì)向?qū)嶋H利差所暗示的水平移動(dòng),我預(yù)計(jì),下周俄羅斯的天然氣出口將令人失望,英國(guó)實(shí)際利率可能再次下降,推動(dòng)英鎊跌破1.34美元的支撐位。
本周稍早,盡管面臨通脹壓力,澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍堅(jiān)持鴿派立場(chǎng),維持利率不變。澳元兌美元扭轉(zhuǎn)了隔夜跌勢(shì),報(bào)0.7400,但本周下跌1.6%左右。紐元兌美元漲0.20%至0.7118。
國(guó)際要聞
【美國(guó)10月失業(yè)率降至4.6%】美國(guó)勞工部5日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月份失業(yè)率環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)至4.6%,非農(nóng)部門新增就業(yè)人數(shù)為53.1萬,超過市場(chǎng)普遍預(yù)期。數(shù)據(jù)還顯示,美國(guó)10月非農(nóng)部門新增就業(yè)增長(zhǎng)超過市場(chǎng)普遍預(yù)期。自去年4月以來,美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)已增加1820萬,但仍低于疫情前水平。分析人士認(rèn)為,美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)超預(yù)期復(fù)蘇緩解了外界對(duì)美國(guó)通脹上漲、勞動(dòng)力嚴(yán)重短缺以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩可能抑制就業(yè)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。但值得注意的是,在勞動(dòng)力需求強(qiáng)勁的大環(huán)境下,美國(guó)勞動(dòng)力供應(yīng)仍然疲弱,勞動(dòng)力增幅難以滿足企業(yè)招聘需求,凸顯美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)供需不匹配的結(jié)構(gòu)性問題。
【美國(guó)堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席George:價(jià)格壓力不斷擴(kuò)大,這可能導(dǎo)致高通脹的問題將持續(xù)到2022年。隨著供應(yīng)鏈的恢復(fù)和需求的緩解,有理由預(yù)計(jì)通脹最終會(huì)緩和。但也很明顯,通脹長(zhǎng)期升高的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加】
【沙特上調(diào)12月銷往所有地區(qū)的石油官方售價(jià)】沙特將12月銷往地中海的阿拉伯輕質(zhì)原油價(jià)格定為貼水0.3美元/桶,將銷往亞洲的輕質(zhì)原油定價(jià)較阿曼/迪拜升水2.7美元/桶。
【眾議院將于周五表決基礎(chǔ)設(shè)施法案 推遲表決逾1.75萬億美元支出法案】美國(guó)眾議院議長(zhǎng)佩洛西安排周五就5500億美元的基礎(chǔ)設(shè)施法案進(jìn)行投票表決,但推遲表決規(guī)模更大的稅收和支出法案。眾議院民主黨人尚未就逾1.75萬億美元的稅收和支出法案達(dá)成共識(shí),可能在一周休會(huì)期結(jié)束后再投票表決是否通過該法案。不過,眾議院將在周五圍繞該法案進(jìn)行程序性投票,以便晚些時(shí)候進(jìn)行下一步投票。
【交易員:拜登釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)可能無法打壓汽油價(jià)格】美國(guó)能源部長(zhǎng)Jennifer Granholm表示,在OPEC+拒絕更快速增產(chǎn)的呼吁后,拜登“正在考慮”釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備。但交易員警告稱,油價(jià)跌幅可能不會(huì)像白宮預(yù)期的那樣大。從政府儲(chǔ)備中釋放出來的可能是含硫原油。高硫原油不受煉油企業(yè)歡迎,而且投放的原油數(shù)量可能也不足以重創(chuàng)油價(jià)。
國(guó)內(nèi)要聞
【央行罕見月初大額逆回購 本月大概率等額對(duì)沖MLF】蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金認(rèn)為,央行本月可能對(duì)本月到期的兩筆MLF進(jìn)行一次性對(duì)沖,規(guī)模大概率為等量、足額續(xù)作,即10000億元,如此來避免在政府債券集中發(fā)行的情況下,MLF到期對(duì)中長(zhǎng)期流動(dòng)性的額外沖擊。同時(shí),操作利率大概率不會(huì)調(diào)整,一方面,當(dāng)前降低利率以促進(jìn)信貸主動(dòng)明顯擴(kuò)張的必要性不大;另一方面,實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本因?yàn)樾刨J擴(kuò)張和融資需求相對(duì)較小,已經(jīng)在持續(xù)下降,主動(dòng)降息的必要性不大。
【私募CTA策略產(chǎn)品業(yè)績(jī)來了!未來看好這些領(lǐng)域】私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截止10月底,今年來有業(yè)績(jī)記錄的2263只期貨私募基金年內(nèi)整體收益為11.60%,其中1691只基金實(shí)現(xiàn)正收益,占比為74.72%。實(shí)現(xiàn)正收益的1691只基金中,26只基金收益翻倍,339只基金收益超20%。漲停又跌停,近期,鋼鐵、煤炭等能源商品期貨暴漲暴跌,上演“過山車”行情。對(duì)此,大多私募分析,前期是供需關(guān)系造成的暴漲,而后受政策擾動(dòng)大幅回調(diào)。但也有私募認(rèn)為,這和全球流動(dòng)性泛濫及投機(jī)行為推高有關(guān)。而后,隨著政策的推出,商品板塊將以震蕩行情為主,投資者要注意流動(dòng)性和政策風(fēng)險(xiǎn),切忌追漲。展望后市,黑翼資產(chǎn)認(rèn)為,商品還會(huì)持續(xù)震蕩的行情,可以重點(diǎn)關(guān)注順周期行業(yè),尤其是流動(dòng)性較好的大品種,比如金屬、化工品等。