周五(10月22日)美元指數(shù)跌0.15%至93.62，連續(xù)第二周下跌;美國(guó)短期國(guó)債收益率上升，2年期收益率升至2020年3月以來(lái)最高水平，然后回吐漲幅。

道明證券駐紐約資深外匯策略師Mazen Issa指出，現(xiàn)在有一些倉(cāng)位在出脫，我們顯然看到美元自9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以來(lái)走強(qiáng)，這也與美元在月底前走軟的季節(jié)性趨勢(shì)相吻合。不過(guò)，Issa預(yù)計(jì)美元將重拾動(dòng)能，因全球央行可能會(huì)回?fù)魧?duì)升息的大舉押注，而美聯(lián)儲(chǔ)可能保持相對(duì)鷹派立場(chǎng)，并繼續(xù)縮減購(gòu)債計(jì)劃。一旦我們受到其他央行的回?fù)?，且美?lián)儲(chǔ)承諾縮減購(gòu)債規(guī)模，我們應(yīng)該會(huì)看到美元的跌幅真的很淺。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月的商業(yè)活動(dòng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，這表明盡管勞動(dòng)力和原材料短缺阻礙了制造業(yè)，但隨著新冠肺炎疫情消退，第四季度初的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所加快。

Brown Brothers Harriman的Win Thin寫道，鑒于美國(guó)數(shù)據(jù)堅(jiān)挺，并且廣泛預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在11月2-3日會(huì)議上宣布減碼，我們認(rèn)為美國(guó)利率和美元仍維持上行趨勢(shì)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在最新講話中對(duì)持續(xù)高通脹的擔(dān)憂有所加重，他明確表示將很快開(kāi)始縮減債券購(gòu)買規(guī)模，但在加息方面仍會(huì)保持耐心。

鮑威爾周五在南非央行主辦的線上活動(dòng)中表示，供應(yīng)瓶頸可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間并刺激通脹升高，這顯然是現(xiàn)在的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。我們的政策已經(jīng)為應(yīng)對(duì)一系列可能的結(jié)果做了充分準(zhǔn)備，我確實(shí)認(rèn)為現(xiàn)在已經(jīng)到了減碼的時(shí)候，但加息還言之過(guò)早。風(fēng)險(xiǎn)在于當(dāng)前的通脹率將開(kāi)始導(dǎo)致商品價(jià)格和工資水平制定者預(yù)期未來(lái)通脹過(guò)高，這可能最終促使美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)。

鮑威爾補(bǔ)充稱，最可能的情況是，隨著供應(yīng)瓶頸緩解(相信最終會(huì))，通脹將會(huì)回落。如果我們發(fā)現(xiàn)通脹率有持續(xù)升高的可能，我們肯定會(huì)動(dòng)用工具來(lái)保證物價(jià)穩(wěn)定，同時(shí)也會(huì)考慮這對(duì)我們實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)的影響?，F(xiàn)在通過(guò)加息收緊貨幣政策為時(shí)過(guò)早，因?yàn)樵诰蜆I(yè)有望強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇、供應(yīng)鏈問(wèn)題可能緩解的情況下，貿(mào)然加息會(huì)拖累就業(yè)增長(zhǎng)。如果勞動(dòng)力市場(chǎng)恢復(fù)且供應(yīng)問(wèn)題解決，經(jīng)濟(jì)應(yīng)該會(huì)受到提振。

Renaissance Macro Research經(jīng)濟(jì)學(xué)主管Neil Dutta表示，鮑威爾聽(tīng)起來(lái)對(duì)就業(yè)不太焦慮，他更擔(dān)心的是通脹問(wèn)題。

越來(lái)越多投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員最早將于明年年中開(kāi)始加息。最近幾周，由于通脹方面的壞消息，貨幣市場(chǎng)預(yù)期的加息時(shí)間表已經(jīng)提前。

Grant Thornton LLP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Diane Swonk稱，美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際追逐通脹已有幾十年了，現(xiàn)在是美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)通脹高于預(yù)期且持續(xù)時(shí)間更久的時(shí)候了。

美元指數(shù)上周觸及一年高位后，投資者獲利了結(jié)，當(dāng)時(shí)對(duì)通脹將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)居高不下的擔(dān)憂，促使投資者將美聯(lián)儲(chǔ)首次加息時(shí)間提前至2022年年中。

歐元兌美元漲0.17%，報(bào)1.1643;隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好減弱，美元兌日元尾盤下跌0.44%，報(bào)113.49;美元兌瑞郎盤中下跌0.34%至0.9151，為一個(gè)月來(lái)最低水平。

英鎊表現(xiàn)不佳，英鎊兌美元一度下跌0.4%，為兩周來(lái)最大跌幅;英國(guó)對(duì)沖未來(lái)十年通脹風(fēng)險(xiǎn)的成本升至25年來(lái)最高水平。英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)，下個(gè)月是否加息的決定還無(wú)定論，辯論“相當(dāng)平衡”，但暗示未來(lái)的任何政策收緊都不必過(guò)于嚴(yán)格。法國(guó)興業(yè)銀行(601166,股吧)的Kit Juckes寫道，英鎊10月從1.34反彈至1.38上方，將在這里掙扎然后扭轉(zhuǎn)走勢(shì)--要么是現(xiàn)在要么是11月4日英國(guó)央行貨幣政策會(huì)議之后。

風(fēng)險(xiǎn)意愿指標(biāo)加元、澳元、紐元兌美元回吐稍早漲幅，尾盤均較上一交易日基本持平。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

大華銀行：歐元兌美元上漲勢(shì)頭減弱，看向1.1590

大華銀行技術(shù)分析認(rèn)為，歐元兌美元的上漲勢(shì)頭減弱，目前看向1.1590，上日強(qiáng)調(diào)看漲，但任何漲勢(shì)不太可能挑戰(zhàn)位于1.1680的重要阻力位，隨后升至1.1667后意外大幅回落，料繼續(xù)下跌，但突破強(qiáng)勁支撐1.1590的機(jī)率不大，上行方面，初始阻力位位于1.1635，突破1.1650后表明下行壓力緩解。

法國(guó)興業(yè)銀行：美元兌日元將向下修正

法國(guó)興業(yè)銀行預(yù)計(jì)，美元兌日元將向下修正，但將守住113.30，不能排除初步回調(diào)，但從8月起的23.6%的回調(diào)位113.30可能提供支撐，只要2020年高位水平112.23/111.65守住，就不會(huì)出現(xiàn)大幅回落，突破至114.70上方可能持續(xù)上行，朝著下一個(gè)目標(biāo)邁進(jìn)，可能是115.50/115.85和116.50。

澳新銀行：在全球通脹上升的背景下，預(yù)計(jì)紐元兌美元將大幅上漲

紐元在過(guò)去近兩周連續(xù)上漲，澳新銀行預(yù)計(jì)紐元將在幾個(gè)因素的支持下繼續(xù)前進(jìn)。預(yù)計(jì)紐元將重新得到平衡而不是回跌。仍然認(rèn)為新西蘭元將受益于加息，從而肯定新西蘭聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的預(yù)期范圍和信心。在全球通脹不斷上升的情況下，紐元應(yīng)該走強(qiáng)以緩解沖擊是合乎邏輯的。