陸金所四曝逾期都掉進(jìn)同一個(gè)坑 高風(fēng)險(xiǎn)雷區(qū)全面見光

近日，陸金所代銷的大同證券“同吉58號”資管計(jì)劃出現(xiàn)逾期，資管計(jì)劃通過長安信托通道向神州長城提供信托貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從去年12月以來，陸金所代銷已四次被曝逾期，涉及上市公司包括神州長城、龍力生物、東方金鈺、*ST凱迪。

去年12月，陸金所代銷的大同證券“同吉9號”資管項(xiàng)目被曝逾期，龍力生物被要求限期清償。今年7月，陸金所踩雷代銷的大同證券“同吉8號”集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，東方金鈺貸款項(xiàng)目利息兌付逾期。同樣是今年7月，大同證券“同吉1號”、“同吉2號”、“同吉5號”3款集合資產(chǎn)管理計(jì)劃宣布逾期，陸金所代銷的這三款資管計(jì)劃的底層資產(chǎn)為*ST凱迪流動(dòng)資金貸款。

值得注意的是，這些爆雷的產(chǎn)品是大同證券額“同吉”系列資管產(chǎn)品，陸金所可謂掉進(jìn)了同一個(gè)坑里。在大同證券的官網(wǎng)上，同吉系產(chǎn)品均被標(biāo)注“高風(fēng)險(xiǎn)”，但是高風(fēng)險(xiǎn)并沒有帶來高收益，卻形成了一片“雷區(qū)”。

據(jù)了解，大同證券同吉系列產(chǎn)品主要開展上市公司信用貸業(yè)務(wù)，多家上市公司曾通過同吉系列募集貸款。公開資料顯示，大同證券是一家注冊在山西的中小型民營券商，注冊資本7.3億，在證監(jiān)會2017年證券公司分類結(jié)果中，大同證券評級BB，在全部97家證券公司中排名較為靠后。

大同證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對媒體表示，“同吉”系產(chǎn)品頻頻爆雷與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化以及非標(biāo)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式都有關(guān)系，去年下半年開始，非標(biāo)業(yè)務(wù)模式已經(jīng)停止，到目前為止，該系列資管產(chǎn)品該暴露的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都已經(jīng)全部暴露。

緣何陸金所頻繁踩雷?上述負(fù)責(zé)人稱，陸金所是其資管產(chǎn)品重要的銷售渠道。此外，陸金所也不光代理大同證券一家，當(dāng)時(shí)做非標(biāo)業(yè)務(wù)的很多機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件。

陸金所代銷踩雷神州長城 資管計(jì)劃提前終止

據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)，陸金所代銷理財(cái)再度爆雷，這次又碰上了問題上市公司神州長城。9月11日，大同證券發(fā)布了《關(guān)于大同證券同吉58號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提前終止的公告》，公告稱，58號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃于2017年8月24日正式設(shè)立，從2018年8月24日起運(yùn)作期延長12個(gè)月，原定到期日為2019年8月23日。

2018年9月6日，管理人收到長安信托發(fā)送的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書暨信托財(cái)產(chǎn)原狀分配通知書》，其中內(nèi)容包含神州長城貸款項(xiàng)目自9月6日終止，故兩項(xiàng)資管計(jì)劃按約定均于2018年9月6日提前終止。大同證券稱將“依法采取相應(yīng)措施要求神州長城還款”。

資料顯示，同吉58號成立日期為2017年8月24日，運(yùn)作期為1年，起投金額為100萬，利率6.8%，資金規(guī)模為6000萬，資產(chǎn)托管方為渤海銀行。與之基本類似的同吉59號成立日期為2017年7月10日，資金規(guī)模為4000萬。今年7月10日和8月24日，這兩個(gè)產(chǎn)品分別到期后，均未如期兌付，而是以延期的方式處理，直至9月6日同時(shí)終止。

此次涉及的神州長城核心業(yè)務(wù)為工程建設(shè)及醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資與管理，其中工程建設(shè)主要為國際工程總承包(EPC)業(yè)務(wù)國內(nèi)PPP業(yè)務(wù)。而PPP項(xiàng)目一般都回款期較長，應(yīng)收賬款較高，對操盤者的現(xiàn)金流壓力較大。

今年3月，神州長城曾宣布擬發(fā)行規(guī)模為6億元的短期融資券，資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，償還金融機(jī)構(gòu)借款，但該筆融資計(jì)劃并未成功發(fā)行。神州長城負(fù)債高企是有目共睹的，其2018年中報(bào)顯示，上半年?duì)I業(yè)收入15.87億元，同比減少47.54%，凈利潤1.44億元，同比減少46.39%，負(fù)債達(dá)到87.04億元。

事實(shí)上，今年以來神州長城一直負(fù)面消息不斷。6月19日，神州長城股價(jià)盤中突然閃崩，此后的3個(gè)交易日股價(jià)繼續(xù)一字板跌停。7月26日，神州長城公告，公司募集資金賬戶中的約1928萬元資金已經(jīng)被寧波銀行北京分行申請凍結(jié)，凍結(jié)的原因?yàn)?ldquo;訴前財(cái)產(chǎn)保全申請”。

雖然由中國平安背書的陸金所，僅僅是大同證券資管計(jì)劃的代銷機(jī)構(gòu)，但其代銷的“同吉”系列資管計(jì)劃頻頻爆雷，不得不讓人懷疑其風(fēng)控機(jī)制是否健全。

陸金所代銷7千萬踩雷 東方金鈺貸款項(xiàng)目利息兌付逾期

據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》，7月3日晚間，一則“陸金所代銷的某資管計(jì)劃 產(chǎn)品已停止付息”的消息在市場蔓延。記者從多個(gè)渠道證實(shí)，該產(chǎn)品雖未到期，但本該于6月的付息目前仍未支付，而該資管計(jì)劃的底層資產(chǎn)為東方金鈺的貸款項(xiàng)目。

這一逾期的資管計(jì)劃是由大同證券管理的“同吉3號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“同吉8號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。這兩個(gè)資產(chǎn)的底層標(biāo)的一致，其中3號是由大同證券自己管理、銷售，8號則是陸金所代銷。

兩個(gè)資管計(jì)劃于2016年10月26日設(shè)立，投資人數(shù)107個(gè)，規(guī)模約1.3億元(其中約7000萬由陸金所代銷)，托管機(jī)構(gòu)為寧波銀行。這個(gè)資管計(jì)劃投向的是東方金鈺與中海信托簽訂的5億元信托貸款計(jì)劃。

據(jù)合同條款顯示，資金投向中海信托發(fā)行的“中海匯譽(yù)2016-87東方金鈺流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃”，這個(gè)信托計(jì)劃資金用于向東方金鈺發(fā)放信托貸款，用于日常營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)及償還金融機(jī)構(gòu)到期流動(dòng)資金貸款。閑置資金可投資于銀行存款及貨幣基金。

陸金所旗下基金銷售平臺陸基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大同證券同吉8號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，底層借款人上市公司東方金鈺由于相關(guān)銀行賬戶被凍結(jié)，2018年第二季度利息延遲到2018年7月20日之前支付，產(chǎn)品將于11月到期。

根據(jù)東方金鈺公告，目前公司經(jīng)營管理正常，并已與相關(guān)機(jī)構(gòu)達(dá)成和解，正在積極解凍相關(guān)銀行賬戶。該產(chǎn)品涉及陸基金60位投資人，代銷金額共7793萬元。

“東方金鈺目前不能按時(shí)付息，據(jù)我們了解主要是和一家小貸公司的合同糾紛有關(guān)，部分資產(chǎn)被凍結(jié)，導(dǎo)致現(xiàn)金流比較緊張，到期利息無法支付。我們已經(jīng)派人去東方金鈺現(xiàn)場了解。從現(xiàn)場反饋的信息顯示，東方金鈺的日常生產(chǎn)還在正常開展。原本該利息是應(yīng)該在6月20日兌付，經(jīng)過和公司協(xié)商，東方金鈺表示爭取在7月20日之前支付利息。”大同證券辦公室的負(fù)責(zé)人表示。

多只陸金所代銷產(chǎn)品利息兌付逾期 *ST凱迪停止付息

今年7月，據(jù)界面報(bào)道，多只陸金所代銷的產(chǎn)品都出現(xiàn)了利息兌付逾期。逾期的產(chǎn)品分別為尊理財(cái)DD3002號、同吉1號和同吉8號。穿透后發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品通過資管計(jì)劃投向了上市公司*ST凱迪和東方金鈺的流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃，而這兩家上市公司最近均處于風(fēng)波中。在陸金所代銷產(chǎn)品中，與兩家上市公司相關(guān)的還有尊理財(cái)DD3003號、同吉2號、同吉5號，其付息日均8月。

根據(jù)產(chǎn)品合同顯示，尊理財(cái)DD3002號、尊理財(cái)DD3003號為國盛資產(chǎn)管理有限公司發(fā)行的神鷹118號凱迪生態(tài)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃第一期、第二期，投資于方正東亞信托有限公司(現(xiàn)更名為國通信托有限公司)設(shè)立的方正東亞凱迪生態(tài)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃，該信托計(jì)劃全部資金用于向借款人凱迪生態(tài)環(huán)境科技股份有限公司(現(xiàn)股票名為*ST凱迪，前為凱迪生態(tài))發(fā)放兩筆流動(dòng)資金貸款，共計(jì)1.975億。

國盛資管神鷹118號凱迪生態(tài)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案僅有一期，規(guī)模僅為4780萬，投資者總數(shù)為37人。此前5月10日，國盛資管曾發(fā)布公告，對旗下神鷹118號凱迪生態(tài)資管計(jì)劃進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。國盛資管認(rèn)為，上市公司凱迪生態(tài)中期票據(jù)近期違約、主體評級下降及被證監(jiān)會立案調(diào)查等事項(xiàng)，有可能導(dǎo)致凱迪生態(tài)對信托貸款償還能力下降，從而對上述資管計(jì)劃造成損害。

按照信托貸款合同約定凱迪生態(tài)應(yīng)于2018年6月23日支付信托貸款利息174.72萬元，截止2018年6月25日凱迪生態(tài)仍未支付該筆利息，已經(jīng)構(gòu)成對集合資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)質(zhì)違約。

同吉1號、同吉2號、同吉5號為大同證券發(fā)行的3款集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，通過中海匯譽(yù)2016-86凱迪生態(tài)流動(dòng)資金貸款集合基金信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托計(jì)劃投資于凱迪生態(tài)發(fā)放的信托貸款，用于凱迪生態(tài)日常營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)及償還金融機(jī)構(gòu)到期流動(dòng)資金貸款。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會備案顯示，同吉1號成立規(guī)模為9970萬元，投資人數(shù)為74人，同吉2號成立規(guī)模為3103萬，投資人數(shù)為29人，同吉5號為6995萬，投資人數(shù)為62人。

投資者張先生表示，同吉1號本應(yīng)于6月末分紅，但是其接到陸金所電話表示該產(chǎn)品已出現(xiàn)逾期。“這樣看下來，8月份的那只產(chǎn)品情況也可能會逾期。”

陸金所表示，陸基金接到大同證券通知，其發(fā)行的凱迪生態(tài)資管計(jì)劃，原定于6月21日分配358.7萬元利息無法按時(shí)為投資者分紅，該資管項(xiàng)目尚未到期。目前凱迪生物已經(jīng)成立債券委員會，在積極解決中。“我們十分理解投資者的心情，陸基金作為代銷機(jī)構(gòu)，將會繼續(xù)積極跟進(jìn)后續(xù)兌付進(jìn)展，督促大同證券積極履行管理人職責(zé)，通過各種形式做好投資者服務(wù)，全力保障投資者的合法權(quán)益。”陸金所稱。

2018年5月7日，凱迪生態(tài)發(fā)布公告稱債券簡稱為11凱迪MN11的中期票據(jù)到期無法全部兌付本息。5月8日，凱迪生態(tài)發(fā)布公告，中誠信證券評估有限公司將凱迪生態(tài)主題及有關(guān)債券的信用等級由AA下調(diào)至C，并將“16凱迪01”“16凱迪02”以及“16凱迪03”的債券信用評級由AA下調(diào)至C，并繼續(xù)將主體及債券列入信用評級觀察名單。同日，凱迪生態(tài)發(fā)布《關(guān)于中國證監(jiān)會對公司立案調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》，隱匿凱迪生態(tài)相關(guān)行為涉嫌信息披露違規(guī)，中國證監(jiān)會對其立案調(diào)查。

陸金所代銷資管計(jì)劃逾期 龍力生物被要求限期清償

據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，2017年12月18日晚間，龍力生物發(fā)布《關(guān)于媒體報(bào)道核查的公告》，公告指出，公司因流動(dòng)資金需求，于2016年11月10日與中海信托股份有限公司簽署信托貸款合同，借款金額不超3億元，實(shí)際借款2.27億元。經(jīng)公司內(nèi)部核查，上述第一期借款資金主要來源為大同證券管理的資金集合計(jì)劃，2017年12月7日已到期，截至公告日公司未清償，出現(xiàn)債務(wù)違約的情況。

作為大同證券同吉9號資管項(xiàng)目的代銷機(jī)構(gòu)，陸金所也被牽涉其中。對于該逾期事件，陸金所方面表示，公司接到大同證券通知，大同證券同吉9號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品目前未收到投資標(biāo)的返回投資本金及相關(guān)收益，需延遲兌付。陸基金共有118名投資人投資了該產(chǎn)品，本金及收益總金額為1.39億元。

值得關(guān)注的是，有投資人反映，陸金所解散了VIP微信群，該舉動(dòng)引發(fā)了部分投資人恐慌。對此，陸金所方面未做回復(fù)。有知情人士稱，“類似這樣的群可能是客戶經(jīng)理為了方便溝通或者是為了提供更好的服務(wù)而組建的，而不是官方要求他們必須要進(jìn)的群，其實(shí)很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司都有這種方便和客戶及時(shí)溝通的群”。

后來經(jīng)過多方協(xié)商，龍力生物承諾分六期兌付本息，但是第二期和第三期資金未按承諾如期到賬。龍力生物違約事件遠(yuǎn)沒有順利結(jié)束。

3月5日，部分投資者來到陸金所辦公地點(diǎn)維權(quán)，認(rèn)為陸金所存在虛假宣傳，代銷產(chǎn)品再次違約，要求陸金所“還錢”。投資者稱，陸金所在銷售過程中，宣傳用語強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)品的安全性，但實(shí)際情況與宣傳不符，誤導(dǎo)了投資人。

龍力生物自1月19日開市起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡稱由“龍力生物”變更為“ST龍力”。4月24日晚，ST龍力修正業(yè)績預(yù)告，公司將2017年度凈利潤預(yù)期由盈利1.17億至1.76億元，下調(diào)至虧損34.83億元。

屢入大同證券“資管坑”

陸金所代銷產(chǎn)品逾期入的都是同一個(gè)坑：大同證券“資管坑”，大同證券“同吉”系列資管計(jì)劃屢次逾期。

據(jù)券商中國，陸金所代銷的理財(cái)產(chǎn)品又爆出違約事件，該產(chǎn)品實(shí)際為大同證券的同吉系資管計(jì)劃，資金投向?yàn)樯裰蓍L城提供信托貸款，成立規(guī)模接近1億。在本次違約事件爆發(fā)之前，已有多只“同吉”系資管產(chǎn)品出現(xiàn)違約事件，融資方涉及龍力生物、凱迪生態(tài)、東方金鈺等數(shù)家上市公司。大同證券同吉系列資管計(jì)劃主要開展上市公司信用貸業(yè)務(wù)，底層資產(chǎn)多為非標(biāo)產(chǎn)品，去年年底以來頻頻爆雷。

對于目前已發(fā)生的違約事件，大同證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，把違約事件盡快妥善解決好，是公司目前的重要工作，會始終從保護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，采取不同方式來處理，有的采取法律措施，該凍結(jié)凍結(jié)，該起訴起訴;有的通過和融資方協(xié)商把資金追討回來，這種方式已經(jīng)解決了一些問題。

據(jù)了解，大同證券同吉系列產(chǎn)品主要開展上市公司信用貸業(yè)務(wù)，多家上市公司曾通過同吉系列募集貸款。在大同證券的官網(wǎng)上，同吉系產(chǎn)品均被標(biāo)注“高風(fēng)險(xiǎn)”，但是高風(fēng)險(xiǎn)并沒有帶來高收益，卻形成了一片“雷區(qū)”。

為什么爆雷的代銷平臺都是陸金所?大同證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：有兩方面的原因，其一，陸金所是我們資管產(chǎn)品重要的銷售渠道;另一方面，陸金所也不光代理我們一家，當(dāng)時(shí)做非標(biāo)業(yè)務(wù)的很多機(jī)構(gòu)都出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件。

大同證券是一家小型券商，2017年?duì)I收排名券業(yè)84名，凈利潤排名78名。前身“晉冀內(nèi)蒙古地盟市大同證券公司”，是中國證券史上最早成立的證券公司之一。就業(yè)務(wù)構(gòu)成而言，仍以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主。2017年，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.94億元，占營收的比例為40.76%;投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.90億元，占營收的比例為18.90%;資管及基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.47億元，占營收的比例為9.87%。