繼退市吉恩、退市昆機(jī)之后，“烯碳退”也將迎來終點(diǎn)。由此，自2018年以來，滬深兩市已經(jīng)先后有5家上市公司遭遇退市。

烯碳退臨近終點(diǎn)

烯碳退正在走近終點(diǎn)。根據(jù)該公司發(fā)布的進(jìn)入退市整理期交易的第十次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，該公司股票的最后交易日為7月17日。截至7月16日收盤，烯碳退收?qǐng)?bào)于0.64元/股，當(dāng)天大跌9.86%，截至目前，總市值僅為7.39億元。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從6月5日到7月16日的29個(gè)交易日中，烯碳退累計(jì)下跌了86.50%，期間總成交額為6.46億元。自6月5日退市整理期開始交易以來，烯碳退就一路跌停。6月26日，烯碳退告別了單日千元、萬元的交易量級(jí)，全天成交482.5萬元。6月27日，烯碳退跌破1元/股，成為市場(chǎng)上第二只“仙股”，當(dāng)日成交量也急劇放大，全天成交額為7208萬元。6月29日，烯碳退遭遇第16個(gè)跌停，全天成交額為9271萬元，換手率達(dá)到10%。7月2日，烯碳退徹底打開跌停。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，烯碳退的A股股東戶數(shù)為16.48萬戶，前10名股東持股比例為17.83%。根據(jù)公告，該公司控股股東銀基集團(tuán)托管于長城證券的股份，被長城證券根據(jù)寧波市中級(jí)人民法院2018(浙)02執(zhí)426號(hào)《協(xié)助執(zhí)行通知書》強(qiáng)制賣出(可售凍結(jié)賣出)。2018年7月10日通過深交所集中競(jìng)價(jià)交易方式賣出銀基集團(tuán)持有的公司股份2069萬股，占公司總股本的1.79%;7月11日賣出94萬股，占公司總股本的0.08%。經(jīng)過此次權(quán)益變動(dòng)，銀基集團(tuán)持股比例從11.27%降至9.40%。

盡管退市在即，仍有一些投資者對(duì)烯碳退恢復(fù)上市抱有期待進(jìn)而進(jìn)行豪賭。7月13日，深交所披露了一周市場(chǎng)監(jiān)管情況。在市場(chǎng)交易監(jiān)管動(dòng)態(tài)方面，深交所當(dāng)周共對(duì)202起證券異常交易行為進(jìn)行了分析，對(duì)于涉及盤中拉抬打壓、虛假申報(bào)、反向交易等異常交易情形，及時(shí)采取了自律監(jiān)管措施，對(duì)買入“*金亞”“烯碳退”金額居前的14個(gè)賬戶進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。業(yè)內(nèi)人士則提示，會(huì)計(jì)師事務(wù)之所以持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性以及內(nèi)控存在重大缺陷等理由，對(duì)烯碳退的2017年財(cái)報(bào)出具了無法表示意見。這也意味著以后烯碳退想要重新恢復(fù)上市，必須要清理掉這些不確定性因素。

7月13日，深交所還對(duì)該公司下發(fā)了關(guān)注函。關(guān)注函提到，該公司應(yīng)當(dāng)在股票被終止上市后及時(shí)做好相關(guān)工作，以確保公司股份在本所退市整理期屆滿后45個(gè)交易日內(nèi)可以進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓。深交所公司管理部分別于2018年6月1日和7月3日向該公司發(fā)出兩份關(guān)注函，督促其盡快完成委托證券公司提供股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)的相關(guān)工作并及時(shí)公告。該公司在關(guān)注函的回復(fù)中稱，將盡快完成聘請(qǐng)工作，同時(shí)及時(shí)履行相關(guān)信息披露義務(wù)。但截至目前，該公司仍未就委托光大證券股份有限公司提供進(jìn)入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)等具體情況履行信息披露義務(wù)。

兩市非標(biāo)退市第一單

今年5月28日，深交所宣布對(duì)*ST烯碳做出終止上市決定，這是2018年度深交所首家被強(qiáng)制終止上市的公司，同時(shí)也是滬深兩市第一例被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“非標(biāo)”意見后退市的上市公司。深交所表示，*ST烯碳2014年、2015年、2016年連續(xù)3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值，公司股票自2017年7月6日起暫停上市。2018年4月28日，公司披露的2017年年度報(bào)告顯示，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。上述情形屬于《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2018年修訂)》規(guī)定的公司股票應(yīng)終止上市情形。

*ST烯碳同日發(fā)布公告稱，公司股票自2018年6月5日起進(jìn)入退市整理期，退市整理期為30個(gè)交易日，預(yù)計(jì)最后交易日期為2018年7月17日，退市整理期屆滿的次一交易日，深交所對(duì)公司股票予以摘牌。公司股票終止上市后，將轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。當(dāng)天，該公司同時(shí)宣布更換董事長和總經(jīng)理，黃遠(yuǎn)成申請(qǐng)辭去公司董事長、董事、法定代表人等職務(wù)，魏超文申請(qǐng)辭去公司總經(jīng)理職務(wù)，辭職后仍為公司董事，并被選舉為公司董事長。

資料顯示，在今年4月28日*ST烯碳發(fā)布2017年年報(bào)以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見后，當(dāng)日同時(shí)披露了退市風(fēng)險(xiǎn)警示。5月15日，*ST烯碳提出聽證申請(qǐng)。5月24日，深交所上市委員會(huì)召開*ST烯碳終止上市聽證會(huì)，現(xiàn)場(chǎng)聽取了*ST烯碳的申辯意見。深交所表示，依據(jù)上市委員會(huì)的審核意見作出*ST烯碳股票終止上市的決定，標(biāo)準(zhǔn)客觀、事實(shí)清晰、依據(jù)明確。

6月21日，烯碳退召開了2017年度股東大會(huì)，會(huì)議召開后，因部分股東情緒激動(dòng)，現(xiàn)場(chǎng)的正常秩序無法維持，導(dǎo)致現(xiàn)場(chǎng)股東大會(huì)無法正常進(jìn)行，無法履行正常的審議程序形成最終表決意見。根據(jù)《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第四十二條的規(guī)定，烯碳退董事會(huì)宣告2017年度股東大會(huì)終止召開，未形成最終決議。公告顯示，該公司將擇機(jī)召開臨時(shí)股東大會(huì)，重新審議包括2017年年度報(bào)告在內(nèi)的一系列提案。

退市常態(tài)化持續(xù)推進(jìn)

A股上市公司退市難一直以來飽受詬病，一些上市公司長期“僵而不死”，使得投資者熱衷于炒作重組，引發(fā)劣幣驅(qū)逐良幣，扭曲了市場(chǎng)的估值體系。2018年以來，隨著退市制度的日益完善和退市力度的顯著增強(qiáng)，這一情況正在得到扭轉(zhuǎn)。

今年3月2日，證監(jiān)會(huì)宣布就修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》公開征求意見。此次修改內(nèi)容主要包括，強(qiáng)化滬深證券交易所對(duì)重大違法公司實(shí)施強(qiáng)制退市的決策主體責(zé)任，明確規(guī)定上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。在完善重大違法行為退市制度的同時(shí)，修改后的新規(guī)還將進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)的退市執(zhí)行力度。稍后，滬深交易所出臺(tái)了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》。

種種跡象顯示，2018年以來，交易所對(duì)于推進(jìn)上市公司退市常態(tài)化以及強(qiáng)制退市力度顯著增強(qiáng)。今年以來，滬深兩市已經(jīng)先后有包括上交所的吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司(簡稱“*ST吉恩”)、沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司(簡稱“*ST昆機(jī)”)，深交所的銀基烯碳新材料集團(tuán)股份有限公司(簡稱“烯碳退”)、金亞科技股份有限公司(簡稱“金亞科技”)、江蘇雅百特科技股份有限公司(簡稱“雅百特”)遭遇退市。其中，*ST吉恩觸及凈利潤、凈資產(chǎn)和審計(jì)意見等三項(xiàng)退市指標(biāo)，*ST昆機(jī)觸及凈利潤和凈資產(chǎn)兩項(xiàng)退市指標(biāo)，烯碳退為滬深兩市第一例被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“非標(biāo)”意見后退市的上市公司，金亞科技和雅百特則是因?yàn)樯婕柏?cái)務(wù)造假和信息披露違法違規(guī)而被啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制。

深交所表示，在現(xiàn)有法律框架下，資本市場(chǎng)已基本建立了多元化、市場(chǎng)化的退市指標(biāo)體系和嚴(yán)格、穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制，逐步實(shí)現(xiàn)了退市的“常態(tài)化、法制化、市場(chǎng)化”。下一步，深交所將嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任。一方面，嚴(yán)把退市執(zhí)行關(guān)，對(duì)觸及退市條件的公司“出現(xiàn)一家，退市一家”;另一方面，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)類和市場(chǎng)類退市指標(biāo)體系，對(duì)持續(xù)經(jīng)營能力存疑或存在重大不確定事項(xiàng)的高風(fēng)險(xiǎn)公司加大風(fēng)險(xiǎn)警示力度。