2018年沖擊滬市主板IPO失敗之后，江蘇通靈電器股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通靈股份”)重整旗鼓在2020年7月開(kāi)始闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板。如今排隊(duì)近11個(gè)月，通靈股份在6月11日迎來(lái)上會(huì)大考，屆時(shí)公司能否獲得創(chuàng)業(yè)板上市委的放行，答案也將揭曉。

6月11日上會(huì)

根據(jù)安排，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委定于6月11日召開(kāi)2021年第31次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審核通靈股份首發(fā)事項(xiàng)。

招股書(shū)顯示，通靈股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為太陽(yáng)能光伏組件接線盒及其他配件等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是我國(guó)光伏接線盒行業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)之一，2018-2020年，通靈股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為7.55億元、8.26億元、8.43億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為3298.71萬(wàn)元、1.06億元、9478.07萬(wàn)元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為3143.38萬(wàn)元、1.03億元、9281.27萬(wàn)元。

不難看出，無(wú)論歸屬凈利潤(rùn)還是扣非后歸屬凈利潤(rùn)，通靈股份2020年均較2019年出現(xiàn)一定程度的下滑。

報(bào)告期內(nèi)，通靈股份研發(fā)費(fèi)用分別為2682.66萬(wàn)元、2877.17萬(wàn)元和2915.51萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為3.55%、3.48%和3.46%。

據(jù)了解，通靈股份創(chuàng)業(yè)板IPO在2020年7月24日獲得受理，之后在當(dāng)年9月9日進(jìn)入已問(wèn)詢狀態(tài)，如今排隊(duì)近11個(gè)月，公司獲得上會(huì)機(jī)會(huì)。

需要指出的是，這已并非通靈股份首次沖擊A股市場(chǎng)，早在2017年公司就開(kāi)始申報(bào)上市，彼時(shí)欲登陸上交所主板，但在2018年10月終止審查。據(jù)保薦工作報(bào)告顯示，通靈股份撤單主要原因涉及中科百博資產(chǎn)減值、股權(quán)訴訟、相關(guān)土地行政處罰等。

資料顯示，中科百博設(shè)立于2015年6月19日，主要從事太陽(yáng)能光伏發(fā)電業(yè)務(wù)。為了拓展公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，通靈股份在2017年6月收購(gòu)了中科百博，但受光伏新政的影響，中科百博2018年計(jì)提了大額減值，這也導(dǎo)致中科百博2020年末凈資產(chǎn)為-4310.04萬(wàn)元。

股權(quán)訴訟情況則是通靈股份與揚(yáng)中市誠(chéng)和商務(wù)咨詢服務(wù)有限公司就中科百博股權(quán)存在訴訟;相關(guān)土地行政處罰情況也與中科百博有關(guān)，2018年4月，中科百博受到壽縣國(guó)土資源局行政處罰。

針對(duì)公司前次撤單一事，深交所也進(jìn)行了重點(diǎn)追問(wèn)。通靈股份表示，公司前次申報(bào)撤回IPO申請(qǐng)所涉事項(xiàng)已經(jīng)整改完畢，除中科百博股權(quán)糾紛尚在再審過(guò)程中外，上述事項(xiàng)不存在其他糾紛或潛在糾紛，不存在影響發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)北京商報(bào)記者表示，一般二度IPO企業(yè)會(huì)遭到監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注，其中前次撤單原因、撤單的具體情況也恐遭到深度追問(wèn)。

對(duì)隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售收入驟增

2020年，通靈股份對(duì)隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售收入出現(xiàn)驟增，這也讓隆基樂(lè)葉從第五大客戶直接成為通靈股份第一大客戶，而上述情況產(chǎn)生的原因也被深交所問(wèn)詢。

具體來(lái)看，通靈股份主要向隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售接線盒及配件，雙方自2015年開(kāi)始合作。2019年，通靈股份向隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售收入約為9056.35萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)收的10.96%，隆基樂(lè)葉系公司第五大客戶;2020年，通靈股份向隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售收入出現(xiàn)大增，約為2.31億元，占當(dāng)期營(yíng)收的27.36%，并一躍成為公司第一大客戶。經(jīng)計(jì)算，通靈股份2020年向隆基樂(lè)葉銷(xiāo)售收入同比大增超150%。

針對(duì)上述現(xiàn)象，深交所也曾要求通靈股份做出解釋。通靈股份表示，主要系隆基樂(lè)葉2020年組件出貨量尤其是2020年下半年增長(zhǎng)較大，從2019年的8.37GW提升至24.53GW，躍居全球第一，因此對(duì)光伏接線盒需求大幅增加。另外，根據(jù)隆基樂(lè)葉出具的《情況說(shuō)明》，其接線盒供應(yīng)商主要包括公司在內(nèi)的3家供應(yīng)商，2018-2020年，其向公司采購(gòu)接線盒產(chǎn)品占同類(lèi)產(chǎn)品采購(gòu)占比約為30%至40%。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向通靈股份方面發(fā)去采訪函，但截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。

此番謀求創(chuàng)業(yè)板上市，通靈股份擬募資約8.4億元，分別投向光伏接線盒技改擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、智慧企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，其中光伏接線盒技改擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)計(jì)投入募資4.32億元，項(xiàng)目建成后通靈股份將新增年產(chǎn)4500萬(wàn)套芯片澆注模塊接線盒產(chǎn)能。

針對(duì)公司募投項(xiàng)目情況，深交所曾要求通靈股份結(jié)合所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能利用率、公司的技術(shù)儲(chǔ)備等情況，補(bǔ)充披露公司是否具有消化產(chǎn)能的能力及具體措施。

數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，通靈股份接線盒總體產(chǎn)能利用率分別為92.44%、99.11%、95.01%。通靈股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司總體產(chǎn)能利用率與芯片接線盒產(chǎn)能利用率已基本飽和。光伏接線盒技改擴(kuò)建項(xiàng)目的實(shí)施將有助于解決公司現(xiàn)有產(chǎn)能的瓶頸，滿足未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的需要，具備較強(qiáng)的必要性與合理性，公司具備光伏接線盒技改擴(kuò)建項(xiàng)目的消化能力。