上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)將于2021年1月13日召開2021年第4次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議奧精醫(yī)療科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“奧精醫(yī)療”)首發(fā)事項(xiàng)。奧精醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司本次擬發(fā)行股數(shù)不超過3333.3334萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，不低于發(fā)行后總股本的25%。

奧精醫(yī)療擬募集資金7.89億元，其中，5.59億元用于奧精健康科技產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，4585.50萬元用于礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發(fā)項(xiàng)目，8430.35萬元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

奧精醫(yī)療是一家專注于高端生物醫(yī)用材料及相關(guān)醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司無控股股東，實(shí)際控制人是Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭。其中，Eric Gang Hu(胡剛)為美國(guó)國(guó)籍，崔福齋、黃晚蘭為中國(guó)國(guó)籍。截至招股說明書簽署日，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭共同控制的奧精醫(yī)療的股份比例為28.07%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為9137.64萬元、1.24億元、1.69億元、4163.43萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8355.76萬元、1.22億元、1.83億元、3484.66萬元。

報(bào)告期各期內(nèi)，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2353.20萬元、2750.61萬元、6419.66萬元、910.60萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3319.17萬元、7972.86萬元、8844.53萬元、-716.26萬元。

2020年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~不敵凈利潤(rùn)。截至2020年9月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額為7.47億元。2020年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為1.02億元，同比減少7.91%;凈利潤(rùn)4506.74萬元，同比增長(zhǎng)6.10%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3118.32萬元，同比減少32.04%。

截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療共有6家控股子公司：北京奧精器械、北京奧精康健、山東奧精、濰坊奧精健康、濰坊奧精醫(yī)學(xué)、美國(guó)奧精。上述6家控股子公司均未實(shí)現(xiàn)盈利。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額分別為3.20億元、5.25億元、7.16億元、7.12億元，負(fù)債總額分別為827.09萬元、7339.96萬元、1.52億元、1.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為2.58%、13.98%、21.27%、19.45%。

公司的貨幣基金主要系銀行存款。報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療貨幣資金余額分別為1303.25萬元、8622.84萬元、7542.37萬元、2885.51萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為5.05%、23.24%、15.41%、6.10%。其中，銀行存款分別為1292.61萬元、8567.54萬元、7409.30萬元、2855.28萬元，各期末銀行存款占比分別為99.18%、99.36%、98.24%、98.95%。

報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療流動(dòng)負(fù)債分別為827.09萬元、6166.98萬元、8604.44萬元、6118.30萬元，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重分別為100.00%、84.02%、56.49%、44.19%;公司的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款構(gòu)成，報(bào)告期各期末，上述流動(dòng)負(fù)債余額合計(jì)占公司流動(dòng)負(fù)債余額的比例分別為84.88%、92.03%、91.20%、90.23%。

公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行平均水平。2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療流動(dòng)比率(倍)分別為31.20、6.02、5.69、7.73，同行業(yè)上市公司流動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.87、8.11、9.51、8.72。各期末，奧精醫(yī)療速動(dòng)比率(倍)分別為29.33、5.81、5.60、7.51，同行業(yè)上市公司速動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.18、7.40、8.96、8.20。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來源于礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，公司來自骨科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為82.57%、69.73%、62.18%及66.60%。報(bào)告期內(nèi)，礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為41.94%、65.49%、72.18%、59.10%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療綜合毛利率分別為79.66%、83.18%、82.88%、80.63%，同行業(yè)上市公司毛利率平均數(shù)分別為83.43%、85.12%、85.75%、86.12%。

上海備賀貿(mào)易中心是奧精醫(yī)療2018年第四大客戶、2019年第一大客戶。該公司成立時(shí)間為2016年4月28日，為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本100萬元。上海備賀貿(mào)易中心與奧精醫(yī)療初始合作時(shí)間是2016 年12月。

公司向前五大供應(yīng)商采購占比超9成。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療向前五大供應(yīng)商采購金額分別為951.12萬元、732.55萬元、1568.35萬元、927.04萬元，占采購總額的比例分別為95.76%、92.98%、90.98%、94.18%。

報(bào)告期各期末，奧精醫(yī)療員工人數(shù)分別為97人、120人、139人、133人。截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療管理人員32人，占比24.06%;研發(fā)人員15人，占比11.28%;營(yíng)銷人員40人，占比30.08%;生產(chǎn)人員40人，占比30.08%;財(cái)務(wù)人員6人，占比4.51%。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用分別為1236.40萬元、1801.73萬元、2249.15萬元、696.54萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為13.53%、14.57%、13.34%、16.73%;同行業(yè)上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)分別為10.14%、8.62%、9.44%、9.16%。

公司銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療銷售費(fèi)用分別為941.67萬元、1326.31萬元、1562.60萬元、398.73萬元，銷售費(fèi)用率分別為10.31%、10.72%、9.27%、9.58%，同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率平均數(shù)分別為29.39%31.64%、37.24%、33.76%。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療應(yīng)收賬款賬面余額分別為1904.51萬元、2516.15萬元、1486.73萬元、2309.90萬元，1年以上應(yīng)收賬款賬面余額占比分別為5.21%、4.55%、24.92%、0.76%。

報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療的(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.89次/年、5.95次/年、9.04次/年、4.69次/年，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為83.12(次/年)、54.98(次/年)、65.29(次/年)、10.86(次/年)。奧精醫(yī)療表示，同行業(yè)可比公司中佰仁醫(yī)療由于采取先款后貨的銷售模式，故應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他可比公司;剔除了佰仁醫(yī)療的影響后，最近三年及一期同行業(yè)可比公司(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為5.90次/年、5.45次/年、4.87次/年、3.75次/年。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療存貨價(jià)值分別為1552.29萬元、1253.45萬元、749.32萬元、1337.16萬元;各期內(nèi)，奧精醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)分別為1.16、1.48、2.88、1.55，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)分別為1.64、1.42、1.11、0.85。

公司管理費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的平均水平。報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療管理費(fèi)用分別為2371.51萬元、4319.61萬元、3808.04萬元、1346.42萬元，管理費(fèi)用率分別為25.95%、34.92%、22.59%、32.34%;同行業(yè)可比公司平均管理費(fèi)用率為14.09%、11.62%、10.12%、8.03%。

2018年，奧精醫(yī)療生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，公司被罰。2019年下半年，公司的人工骨修復(fù)材料被抽檢“不合格”。

招股書顯示，2018年9月12日，由于奧精醫(yī)療生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，公司被北京市海淀區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局罰款54.95萬元。2020年6月23日，公司違反了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十四條第一款以及《醫(yī)療器械生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》第四十條的規(guī)定，北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)公司作出沒收人工骨修復(fù)材料69個(gè)、罰款14.5萬元的行政處罰。

據(jù)北京市藥品監(jiān)督管理局官網(wǎng)公布的消息，2020年1月9日，北京市藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的《北京市藥品監(jiān)督管理局2019年下半年北京市醫(yī)療器械質(zhì)量安全公告》顯示，2019年，北京市藥品監(jiān)督管理局根據(jù)《2019年北京市“兩品一械”抽檢工作實(shí)施方案》，對(duì)全市醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)開展了監(jiān)督抽檢，北京奧精醫(yī)藥科技有限公司(奧精醫(yī)療的曾用名)的人工骨修復(fù)材料SM-S20190427/20190403101被抽檢不合格。

公司生產(chǎn)項(xiàng)目曾存在未辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。奧精醫(yī)療指出，公司位于北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)地盛東路1號(hào)院2幢的研發(fā)及生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目由于存在配套建設(shè)的固體廢物污染環(huán)境防治設(shè)施建成后未經(jīng)驗(yàn)收，主體工程即投入生產(chǎn)使用的情形，于2020年6月被北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)處以罰款1萬元的行政處罰。

天眼查顯示，奧精醫(yī)療涉及產(chǎn)品責(zé)任糾紛。北京市海淀區(qū)人民法院于2020年10月13日宣判。案件名稱是清華大學(xué)玉泉醫(yī)院、奧精醫(yī)療科技股份有限公司產(chǎn)品責(zé)任糾紛一審民事其他文書，文書正文暫未公開。

科創(chuàng)板擬募資

奧精醫(yī)療成立于2004年，是一家專注于高端生物醫(yī)用材料及相關(guān)醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)均主要來源于礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品。

奧精醫(yī)療于2020年6月19日?qǐng)?bào)送招股書申報(bào)稿，2021年1月6日?qǐng)?bào)送招股書上會(huì)稿。奧精醫(yī)療擬在上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。公司本次擬發(fā)行股數(shù)不超過3333.3334萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，不低于發(fā)行后總股本的25%。

奧精醫(yī)療擬募集資金7.89億元，其中，5.59億元用于奧精健康科技產(chǎn)業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目，4585.50萬元用于礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發(fā)項(xiàng)目，8430.35萬元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1億元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

截至招股說明書簽署日，奧精醫(yī)療無控股股東，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭系公司的實(shí)際控制人。其中，Eric Gang Hu(胡剛)為美國(guó)國(guó)籍，崔福齋、黃晚蘭為中國(guó)國(guó)籍。

Eric Gang Hu(胡剛)，1969年出生，男，美國(guó)國(guó)籍;研究生學(xué)歷，擁有清華大學(xué)材料科學(xué)和工程專業(yè)學(xué)士學(xué)位、中國(guó)科學(xué)院物理研究所物理專業(yè)碩士學(xué)位、美國(guó)芝加哥大學(xué)物理專業(yè)碩士學(xué)位;1998年6月至2001年10月在AT&T Bell Lab擔(dān)任項(xiàng)目經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)職務(wù)，2001年10月至2006年10月在Bank of America擔(dān)任國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)部總監(jiān)職務(wù)，2002年7月至2006年12月在I Roam,Inc.擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)，2006年10月至2016年3月在Express Scripts Inc.擔(dān)任市場(chǎng)總監(jiān)職務(wù);2004年12月至2005年11月、2006年10月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事長(zhǎng)職務(wù)，2016年8月至2019年1月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)。

崔福齋，1945年出生，男，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán);研究生學(xué)歷，擁有清華大學(xué)工程物理專業(yè)學(xué)士學(xué)位、工程物理專業(yè)碩士學(xué)位、材料專業(yè)博士學(xué)位，教授職稱，1984年至1987年在荷蘭FOM分子原子物理研究所進(jìn)行博士后研究，1987年8月至2011年5月在清華大學(xué)材料學(xué)院擔(dān)任副教授、教授職務(wù);2004年12月至2012年12月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)，2005年11月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事職務(wù)，2011年6月至今擔(dān)任發(fā)行人的首席科學(xué)家職務(wù)。

黃晚蘭，1943年出生，女，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán);中專學(xué)歷，統(tǒng)計(jì)師;1962年至1976年在北京汽車制造廠有限公司任職，1976年至1993年在北京照相機(jī)總廠任職，1993年至2002年在北京聯(lián)迪東方科技有限公司擔(dān)任部門經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù);2004年12月至2005年11月?lián)伟l(fā)行人的董事職務(wù)，2004年12月至2016年1月?lián)伟l(fā)行人副總經(jīng)理職務(wù)，2016年1月至2016年8月?lián)伟l(fā)行人的總經(jīng)理職務(wù)，2016年8月至今擔(dān)任發(fā)行人的副總經(jīng)理職務(wù)，2020年6月至今擔(dān)任發(fā)行人的董事職務(wù)。

Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭對(duì)奧精醫(yī)療的持股比例分別為9.49%、6.33%、3.76%;黃晚蘭系北京銀河九天的執(zhí)行事務(wù)合伙人，北京銀河九天對(duì)發(fā)行人的持股比例為7.76%;李玎對(duì)發(fā)行人的持股比例為0.73%。

因此，截至招股說明書簽署日，Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭共同控制的奧精醫(yī)療的股份比例為28.07%;除Eric Gang Hu(胡剛)、崔福齋、黃晚蘭、銀河九天、李玎以外，公司的其他股東對(duì)發(fā)行人的持股比例較為分散。

截至招股說明書簽署日，奧精醫(yī)療最近一年(2019年度)新增股東為國(guó)投創(chuàng)合、廈門中南弘遠(yuǎn)、廈門中南星火。

2020

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為9137.64萬元、1.24億元、1.69億元、4163.43萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8355.76萬元、1.22億元、1.83億元、3484.66萬元。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2353.20萬元、2750.61萬元、6419.66萬元、910.60萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3319.17萬元、7972.86萬元、8844.53萬元、-716.26萬元。

2020年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為1.02億元，同比減少7.91%;凈利潤(rùn)4506.74萬元，同比增長(zhǎng)6.10%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3118.32萬元，同比減少32.04%。

關(guān)于2020 年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況，奧精醫(yī)療表示，2020年度，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.8-1.8億元，較上年變動(dòng)約6.77%-9.73%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)7500-8000萬元，較上年變動(dòng)約25.41%-33.78%。

6

截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療共有6家控股子公司：北京奧精器械、北京奧精康健、山東奧精、濰坊奧精健康、濰坊奧精醫(yī)學(xué)、美國(guó)奧精。

北京奧精器械成立日期是2017年3月21日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-496.46萬元、-512.88萬元。

北京奧精康健成立日期是2019年8月1日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為無、-0.02萬元。

山東奧精成立日期是2018年1月15日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-1281.53萬元、-246.50萬元。

濰坊奧精健康成立日期是2018年3月9日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)均為無。

濰坊奧精醫(yī)學(xué)成立日期是2018年3月26日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-69.36萬元、-43.42萬元。

美國(guó)奧精成立日期是2017年11月1日;2019年、2020年1-6月，凈利潤(rùn)分別為-407.43萬元、-199.31萬元。

2020

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療資產(chǎn)總額分別為3.20億元、5.25億元、7.16億元、7.12億元，負(fù)債總額分別為827.09萬元、7339.96萬元、1.52億元、1.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為2.58%、13.98%、21.27%、19.45%。

報(bào)告期各期末，公司貨幣資金余額分別為1303.25萬元、8622.84萬元、7542.37萬元、2885.51萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為5.05%、23.24%、15.41%、6.10%。其中，銀行存款分別為1292.61萬元、8567.54萬元、7409.30萬元、2855.28萬元，各期末銀行存款占比分別為99.18%、99.36%、98.24%、98.95%。

報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)負(fù)債分別為827.09萬元、6166.98萬元、8604.44萬元、6118.30萬元，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重分別為100.00%、84.02%、56.49%、44.19%;

奧精醫(yī)療的流動(dòng)負(fù)債主要由應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款構(gòu)成，報(bào)告期各期末，上述流動(dòng)負(fù)債余額合計(jì)占公司流動(dòng)負(fù)債余額的比例分別為84.88%、92.03%、91.20%、90.23%。

流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均低于同行平均水平

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療流動(dòng)比率(倍)分別為31.20、6.02、5.69、7.73，同行業(yè)上市公司流動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.87、8.11、9.51、8.72。

各期末，奧精醫(yī)療速動(dòng)比率(倍)分別為29.33、5.81、5.60、7.51，同行業(yè)上市公司速動(dòng)比率(倍)平均值分別為7.18、7.40、8.96、8.20。

2019

奧精醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來源于礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品，并以骨科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品(“骼金”、“BonGold”)為主。報(bào)告期內(nèi)，公司來自骨科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為82.57%、69.73%、62.18%、66.60%，神經(jīng)外科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品(“顱瑞”)、口腔或整形外科礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品(“齒貝”)占比相對(duì)較小。

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為41.94%、65.49%、72.18%、59.10%。

2020

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療綜合毛利率分別為79.66%、83.18%、82.88%、80.63%，同行業(yè)上市公司毛利率平均數(shù)分別為83.43%、85.12%、85.75%、86.12%。

奧精醫(yī)療表示，報(bào)告期內(nèi)，公司的毛利率水平位于行業(yè)合理區(qū)間內(nèi)。公司營(yíng)業(yè)收入主要由礦化膠原人工骨修復(fù)產(chǎn)品貢獻(xiàn)。

大客戶上海備賀貿(mào)易中心成立當(dāng)年就合作

上海備賀貿(mào)易中心是奧精醫(yī)療2018年第四大客戶、2019年第一大客戶。該公司成立時(shí)間為2016年4月28日，為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本100萬元。

上海備賀貿(mào)易中心與奧精醫(yī)療初始合作時(shí)間是2016 年12月。

上海備賀貿(mào)易中心主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)，擁有上海市金山區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局2016年7月19日頒發(fā)的(滬金食藥監(jiān)械經(jīng)營(yíng)許20160288號(hào))《醫(yī)療器械經(jīng)營(yíng)許可證》，包含三類器械(6846植入材料和人工器官)。截至2019年末擁有員工10人，2019年度收入8761.00萬元(未經(jīng)審計(jì))。

向前五大供應(yīng)商采購占比超

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療向前五大供應(yīng)商采購金額分別為951.12萬元、732.55萬元、1568.35萬元、927.04萬元，占采購總額的比例分別為95.76%、92.98%、90.98%、94.18%。

招股書顯示，陜西昊興醫(yī)療科技有限公司在2019年首次進(jìn)入前五大供應(yīng)商并為第一大。北京陽銘博科技發(fā)展有限公司在2018年進(jìn)入前五大成為第一大供應(yīng)商，在2019年為第二大供應(yīng)商。

據(jù)悉，重慶邁科唯醫(yī)療科技有限公司曾用名為北京科勞得生物制品技術(shù)開發(fā)有限公司，北京科勞得生物制品技術(shù)開發(fā)有限公司是公司的2017年第一大供應(yīng)商。2018年，重慶邁科唯醫(yī)療科技有限公司完成遷址的同時(shí)轉(zhuǎn)變銷售方式，由直銷模式轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)銷模式，即通過其經(jīng)銷商陜西昊興醫(yī)療科技有限公司、北京陽銘博科技發(fā)展有限公司等向公司銷售膠原蛋白海綿，奧精醫(yī)療2018年第一大供應(yīng)商為北京陽銘博科技發(fā)展有限公司，2019年第一大供應(yīng)商為陜西昊興醫(yī)療科技有限公司。

天眼查顯示，陜西昊興醫(yī)療科技有限公司成立日期為2008年4月18日，參保人數(shù)為0。北京陽銘博科技發(fā)展有限公司成立日期為2017年8月11日，參保人數(shù)為0.

研發(fā)人員占比

報(bào)告期各期末，公司員工人數(shù)分別為97人、120人、139人、133人。

截至2020年6月30日，奧精醫(yī)療管理人員32人，占比24.06%;研發(fā)人員15人，占比11.28%;營(yíng)銷人員40人，占比30.08%;生產(chǎn)人員40人，占比30.08%;財(cái)務(wù)人員6人，占比4.51%。

2020

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用分別為1236.40萬元、1801.73萬元、2249.15萬元、696.54萬元，主要由試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、職工薪酬和材料費(fèi)構(gòu)成，三項(xiàng)合計(jì)歷年占比均超過70%，其中試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)主要由動(dòng)物試驗(yàn)費(fèi)用、臨床觀察費(fèi)用、產(chǎn)品檢驗(yàn)費(fèi)用等構(gòu)成。

奧精醫(yī)療表示，2018年3月開始將崔福齋薪酬計(jì)入研發(fā)費(fèi)用主要系基于發(fā)行人的研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展情況、崔福齋的職責(zé)變化情況以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，具有合理性，且對(duì)發(fā)行人的費(fèi)用結(jié)構(gòu)無明顯影響。上述自2018年開始研發(fā)費(fèi)用增加崔福齋的變動(dòng)，使得2018年研發(fā)費(fèi)用-職工薪酬增加108.46萬元，2019年研發(fā)費(fèi)用-職工薪酬增加111.29萬元，2020年1-6月研發(fā)費(fèi)用-職工薪酬增加46.05萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用率始終處于較高水平。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療研發(fā)費(fèi)用率分別為13.53%、14.57%、13.34%、16.73%，同行業(yè)上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均數(shù)分別為10.14%、8.62%、9.44%、9.16%。

2020

2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療銷售費(fèi)用分別為941.67萬元、1326.31萬元、1562.60萬元、398.73萬元，職工薪酬、市場(chǎng)推廣費(fèi)占比較高，構(gòu)成銷售費(fèi)用的主要部分，其中市場(chǎng)推廣費(fèi)主要由展會(huì)費(fèi)、境外銷售傭金等構(gòu)成。

報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，奧精醫(yī)療銷售費(fèi)用率分別為10.31%、10.72%、9.27%、9.58%，同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率平均數(shù)分別為29.39%31.64%、37.24%、33.76%。

奧精醫(yī)療表示，公司采用以經(jīng)銷模式為主的銷售模式，主要由經(jīng)銷商負(fù)責(zé)市場(chǎng)推廣、終端醫(yī)療機(jī)構(gòu)維護(hù)等工作，并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用，因此，公司的銷售費(fèi)用率相對(duì)較低。

2020

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療應(yīng)收賬款賬面余額分別為1904.51萬元、2516.15萬元、1486.73萬元、2309.90萬元，1年以上應(yīng)收賬款賬面余額占比分別為5.21%、4.55%、24.92%、0.76%，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為0.38%、0.31%、0.76%及0.04%。

奧精醫(yī)療表示，2019年末，公司1年以上應(yīng)收賬款賬面余額占比存在較大幅度的提高，主要是由于直銷客戶聊城市人民醫(yī)院、聊城市腦科醫(yī)院回款周期較長(zhǎng)所致，截至招股說明書簽署日，上述款項(xiàng)已收回。

報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療的(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.89次/年、5.95次/年、9.04次/年、4.69次/年，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為83.12(次/年)、54.98(次/年)、65.29(次/年)、10.86(次/年)。

奧精醫(yī)療表示，同行業(yè)可比公司中佰仁醫(yī)療由于采取先款后貨的銷售模式(即經(jīng)銷商預(yù)付貨款后發(fā)出貨物)，故應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他可比公司;剔除了佰仁醫(yī)療的影響后，最近三年及一期同行業(yè)可比公司(年化)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均數(shù)分別為5.90次/年、5.45次/年、4.87次/年、3.75次/年。

2020

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，奧精醫(yī)療存貨價(jià)值分別為1552.29萬元、1253.45萬元、749.32萬元、1337.16萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為6.01%、3.38%、1.53%、2.83%。

報(bào)告期各期內(nèi)，奧精醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率分別為(次/年)1.16、1.48、2.88、1.55，同行業(yè)可比上市公司存貨周轉(zhuǎn)率(次/年)分別為1.64、1.42、1.11、0.85。

奧精醫(yī)療表示，2017年、2018年，公司的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比上市公司的平均水平較為接近;2019年，公司加強(qiáng)了庫存管理，存貨周轉(zhuǎn)率有所加快。2020年，由于新型冠狀病毒疫情影響，存貨周轉(zhuǎn)率有所放緩。

管理費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的平均水平

報(bào)告期內(nèi)，公司管理費(fèi)用主要由職工薪酬、折舊與攤銷費(fèi)、股份支付、服務(wù)費(fèi)等組成。

報(bào)告期內(nèi)，奧精醫(yī)療管理費(fèi)用分別為2,371.51萬元、4319.61萬元、3808.04萬元、1346.42萬元。由于2018年確認(rèn)了1778.22萬元的股份支付金額，導(dǎo)致2018年度管理費(fèi)用相對(duì)較高。剔除股份支付影響外，公司管理費(fèi)用分別為1774.14萬元、2541.39萬元、3246.08萬元、1346.42萬元。

奧精醫(yī)療表示，報(bào)告期，公司管理費(fèi)用率分別為25.95%、34.92%、22.59%、32.34%，剔除股份支付外，管理費(fèi)用率分別為19.42%、20.55%、19.25%、32.34%，公司管理費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的平均水平，主要系公司尚處于發(fā)展階段、經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小、規(guī)模效應(yīng)相對(duì)不足所致。

報(bào)告期內(nèi)，公司管理費(fèi)用率分別為25.95%、34.92%、22.59%及32.34%，同行業(yè)可比公司平均管理費(fèi)用率為14.09%、11.62%、10.12%及8.03%，公司管理費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司的平均水平，主要原因如下：報(bào)告期內(nèi)，公司股份支付金額較大。剔除股份支付影響后，管理費(fèi)用占比仍較高主要系規(guī)模效應(yīng)不足及實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要。

曾受到與產(chǎn)品質(zhì)量相關(guān)的行政處罰

公司所在行業(yè)為醫(yī)療器械行業(yè)，產(chǎn)品的安全性和穩(wěn)定性對(duì)患者的生命健康至關(guān)重要。報(bào)告期內(nèi)奧精醫(yī)療曾受到與產(chǎn)品質(zhì)量相關(guān)的行政處罰。奧精醫(yī)療稱，如產(chǎn)品未來出現(xiàn)質(zhì)量問題或因產(chǎn)品使用不當(dāng)引起醫(yī)療糾紛或事故，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

2018年9月12日，由于奧精醫(yī)療生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，公司被北京市海淀區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局罰款54.95萬元。2020年6月23日，公司違反了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十四條第一款以及《醫(yī)療器械生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》第四十條的規(guī)定，北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)公司作出沒收人工骨修復(fù)材料69個(gè)、罰款14.5萬元的行政處罰。

奧精醫(yī)療招股書披露稱，2018年9月12日，北京市海淀區(qū)食品藥品監(jiān)督管理局對(duì)公司作出《行政處罰決定書》((京海)食藥監(jiān)械罰【2018】101029號(hào))，由于公司生產(chǎn)的人工骨修復(fù)產(chǎn)品尺寸與成分含量不符合醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)要求，認(rèn)定公司違反了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十四條第一款的規(guī)定，并根據(jù)《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第六十六條給予公司罰款54.95萬元的行政處罰。

所涉批次產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱“該批次產(chǎn)品”)成分含量不合格主要系該批次產(chǎn)品在“溶解原料羥基磷灰石”的生產(chǎn)工序中，由于操作人員系新入職員工，對(duì)于操作方法不夠熟悉，未嚴(yán)格按照操作指導(dǎo)書中的步驟進(jìn)行稱量，導(dǎo)致羥基磷灰石含量存在偏差;尺寸不合格主要系該批次產(chǎn)品規(guī)格表規(guī)定為Re-7(L16mm×W16mm×H6mm)，在產(chǎn)品進(jìn)行“切割”工序時(shí)，有三名操作人員同時(shí)操作，其中一名操作人員誤將產(chǎn)品規(guī)格識(shí)別為Re-6(L15mm×W15mm×H4mm)規(guī)格尺寸，導(dǎo)致該批次產(chǎn)品尺寸存在不合格情況。

2020年6月23日，北京市海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局對(duì)公司作出《行政處罰決定書》((京海)市監(jiān)械罰[2020]100177號(hào))，認(rèn)定公司違反了《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十四條第一款以及《醫(yī)療器械生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》第四十條的規(guī)定，并根據(jù)《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第六十六條以及《醫(yī)療器械生產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》第六十六條的規(guī)定對(duì)公司作出沒收人工骨修復(fù)材料69個(gè)、罰款14.5萬元的行政處罰。

在與北京市醫(yī)療器械檢驗(yàn)所溝通測(cè)量方法的過程中，發(fā)行人認(rèn)為北京市醫(yī)療器械檢驗(yàn)所測(cè)量方法與發(fā)行人申請(qǐng)國(guó)械注準(zhǔn)20143132075產(chǎn)品在申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)的測(cè)量方法上存在差異，不合格系檢驗(yàn)方法存在差異所致。

鑒于此，發(fā)行人于2019年9月將該批次產(chǎn)品中抽取50盒送至四川醫(yī)療器械生物材料和制品檢驗(yàn)中心檢測(cè)，四川醫(yī)療器械生物材料和制品檢驗(yàn)中心系發(fā)行人醫(yī)療器械產(chǎn)品(包括國(guó)械注準(zhǔn)20143132075產(chǎn)品)的注冊(cè)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)，對(duì)發(fā)行人醫(yī)療器械注冊(cè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)及測(cè)量方法更為熟悉。四川醫(yī)療器械生物材料和制品檢驗(yàn)中心于2020年1月16日出具檢驗(yàn)報(bào)告，檢驗(yàn)結(jié)果為該批次產(chǎn)品符合申請(qǐng)人提供的《人工骨修復(fù)材料》產(chǎn)品技術(shù)要求。

人工骨修復(fù)材料被北京藥監(jiān)局抽檢“不合格”

2020年1月9日，北京市藥品監(jiān)督管理局發(fā)布的《北京市藥品監(jiān)督管理局2019年下半年北京市醫(yī)療器械質(zhì)量安全公告》顯示，2019年，北京市藥品監(jiān)督管理局根據(jù)《2019年北京市“兩品一械”抽檢工作實(shí)施方案》，對(duì)全市醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)開展了監(jiān)督抽檢，北京奧精醫(yī)藥科技有限公司(奧精醫(yī)療的曾用名)的人工骨修復(fù)材料SM-S20190427/20190403101被抽檢不合格。

生產(chǎn)項(xiàng)目曾存在未辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)

奧精醫(yī)療招股書披露稱，公司生產(chǎn)項(xiàng)目曾存在未辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。

奧精醫(yī)療指出，公司位于北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)地盛東路1號(hào)院2幢的研發(fā)及生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目由于存在配套建設(shè)的固體廢物污染環(huán)境防治設(shè)施建成后未經(jīng)驗(yàn)收，主體工程即投入生產(chǎn)使用的情形，于2020年6月被北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)處以罰款1萬元的行政處罰。

截至招股說明書簽署日，為完善上述瑕疵，公司已停止上述項(xiàng)目的研發(fā)及生產(chǎn)，并將該項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給北京奧精康健，由北京奧精康健繼續(xù)辦理環(huán)評(píng)批復(fù)手續(xù)。根據(jù)北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)綜合執(zhí)法局出具的證明，相關(guān)手續(xù)辦理完畢后，上述項(xiàng)目可以繼續(xù)進(jìn)行研發(fā)和生產(chǎn)。同時(shí)，發(fā)行人已開始使用位于北京市大興區(qū)中關(guān)村科技園區(qū)大興生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地永旺西路26號(hào)院2號(hào)樓的自有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所進(jìn)行相關(guān)的研發(fā)及生產(chǎn)。

截至招股說明書簽署日，北京奧精康健已取得北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)行政審批局出具的《關(guān)于北京奧精康健科技有限公司奧精康健人工骨修復(fù)材料項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表的批復(fù)》，并已完成建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)設(shè)施驗(yàn)收工作。

2020年6月末，與上述項(xiàng)目相關(guān)的固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等主要資產(chǎn)合計(jì)約為180萬元。如果上述項(xiàng)目無法完成環(huán)評(píng)審批手續(xù)，或公司主動(dòng)放棄上述項(xiàng)目，公司將面臨一定的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

涉及產(chǎn)品責(zé)任糾紛

天眼查顯示，奧精醫(yī)療涉及產(chǎn)品責(zé)任糾紛。北京市海淀區(qū)人民法院于2020年10月13日宣判。案件名稱是清華大學(xué)玉泉醫(yī)院、奧精醫(yī)療科技股份有限公司產(chǎn)品責(zé)任糾紛一審民事其他文書，文書正文暫未公開。

此前，北京奧精醫(yī)藥科技有限公司涉侵害實(shí)用新型專利權(quán)糾紛。不過，原告胡曉予、朗思佳(北京)醫(yī)療科技開發(fā)有限公司均已撤訴。