近日，中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于對北京富牛投資基金管理有限公司、股東與法定代表人宋希邦的行政處罰決定書。

經(jīng)查明，當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：

2017年7月6日，由北京富牛自行募集的牛氣沖天二號私募證券投資基金(以下簡稱牛氣二號基金)成立，投資者1人，投資總額200萬元。北京富牛在牛氣二號基金的募集和投資運(yùn)作過程中存在如下違法行為：

一、未采取調(diào)查問卷等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估

牛氣二號基金的基金合同及附件、牛氣二號基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案材料中均無調(diào)查問卷等投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的評估認(rèn)定材料。北京富牛未按《私募辦法》第十六條的規(guī)定，采取調(diào)查問卷等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。

二、玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)

牛氣二號基金的實(shí)際初始資金為200萬元，基金合同約定的初始資金金額合計(jì)不低于500萬元。牛氣二號基金的初始資金金額不符合基金合同約定，基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方未協(xié)商一致變更約定。北京富牛在基金合同不能成立的情況下，沒有按照基金合同的約定返還投資款項(xiàng)及利息，冒基金份額持有人之名簽署補(bǔ)充協(xié)議，仍然成立基金并運(yùn)作，違反《私募辦法》第四條基金管理人應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)的規(guī)定，屬于第二十三條第七項(xiàng)“玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)”的行為。

三、從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動

牛氣二號基金的基金合同約定，基金的平倉線為0.70，基金凈值跌至平倉線時基金管理人應(yīng)當(dāng)平倉，除非基金管理人與投資人書面同意不平倉。2017年11月7日，牛氣二號基金凈值首次觸及平倉線，此后至2019年10月25日，牛氣二號基金凈值絕大部分時間低于平倉線。在此期間，北京富牛在未取得投資人書面同意的情況下，始終未依合同約定平倉止損，繼續(xù)運(yùn)作基金。截至2019年10月25日，該基金單位凈值0.141元，資產(chǎn)凈值從200萬元降至28.2萬余元，虧損嚴(yán)重。北京富牛的上述行為使基金財(cái)產(chǎn)與投資者利益的損失繼續(xù)擴(kuò)大，違反《私募辦法》第二十三條第六項(xiàng)基金管理人不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動的規(guī)定。

四、未按基金合同的約定如實(shí)向投資者進(jìn)行信息披露

牛氣二號基金的基金合同約定，在牛氣二號基金運(yùn)行期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資人披露季度報(bào)告和年度報(bào)告。北京富牛未按合同約定如實(shí)向投資者進(jìn)行信息披露，沒有向投資人發(fā)送過牛氣二號基金的季度報(bào)告、年度報(bào)告，違反《私募辦法》第二十四條基金管理人應(yīng)按照合同約定如實(shí)向投資者披露信息的規(guī)定。

北京富牛的上述行為違反了《私募辦法》第十六條、第二十三條第六項(xiàng)和第七項(xiàng)、第二十四條的規(guī)定，構(gòu)成《私募辦法》第三十八條所述的違法行為。時任北京富牛法定代表人、牛氣二號基金基金經(jīng)理宋希邦是北京富牛上述違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

隨后，當(dāng)事人北京富牛、宋希邦在聽證過程中提出：第一，投資人具有多年的投資經(jīng)歷，深知基金投資的風(fēng)險，具備風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力;第二，對基金合同關(guān)于基金初始規(guī)模的條款不知情，私募基金初始金額僅有200萬元不違反強(qiáng)制性規(guī)定，因投資人多次催促盡快成立基金并運(yùn)作才冒充投資人簽署補(bǔ)充協(xié)議;第三，就基金凈值觸及平倉線繼續(xù)運(yùn)作與投資人達(dá)成了一致意見，基金財(cái)產(chǎn)損失嚴(yán)重是因?yàn)橥顿Y能力欠缺，并無損害基金財(cái)產(chǎn)和投資人利益的主觀故意;第四，基金成立之初與投資人約定以發(fā)送基金交易截圖的方式向投資人披露信息，不知道需向投資人披露季度報(bào)告和年度報(bào)告;第五，宋希邦是北京富牛唯一的股東與法定代表人，宋希邦的行為就代表北京富牛的行為，不能同時被列為處罰對象。綜上，請求北京證監(jiān)局減輕或免予處罰。但北京證監(jiān)局對宋希邦的陳述申辯意見不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《私募辦法》第三十八條的規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對北京富牛上述違法行為責(zé)令改正，給予警告，并合計(jì)處以12萬元罰款;對宋希邦給予警告，并合計(jì)處以10萬元罰款。

資料顯示，北京富牛投資基金管理有限公司于2015年09月06日成立。法定代表人宋希邦，公司經(jīng)營范圍包括投資管理等。

相關(guān)法規(guī)：

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十六條：私募基金管理人自行銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

私募基金管理人委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金的，私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取前款規(guī)定的評估、確認(rèn)等措施。

投資者風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力問卷及風(fēng)險揭示書的內(nèi)容與格式指引，由基金業(yè)協(xié)會按照不同類別私募基金的特點(diǎn)制定。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第四條：私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)(以下簡稱私募基金托管人)管理、運(yùn)用私募基金財(cái)產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)(以下簡稱私募基金銷售機(jī)構(gòu))及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條第六項(xiàng)和第七項(xiàng)：(六)從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動;

(七)玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十四條：私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。信息披露規(guī)則由基金業(yè)協(xié)會另行制定。

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十八條：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法第七條、第八條、第十一條、第十四條至第十七條、第二十四條至第二十六條規(guī)定的，以及有本辦法第二十三條第一項(xiàng)至第七項(xiàng)和第九項(xiàng)所列行為之一的，責(zé)令改正，給予警告并處3萬元以下罰款;對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告并處3萬元以下罰款;有本辦法第二十三條第八項(xiàng)行為的，按照《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定處罰;構(gòu)成犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

以下為原文：

中國證券監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局行政處罰決定書(北京富牛投資基金管理有限公司、宋希邦)〔2020〕13號

當(dāng)事人：北京富牛投資基金管理有限公司(以下簡稱北京富牛)，住所：北京市昌平區(qū)。

宋希邦，男，1982年3月出生，住址：北京市海淀區(qū)。

依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《私募辦法》)的有關(guān)規(guī)定，我局對北京富牛涉嫌違法違規(guī)案進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人北京富牛、宋希邦的要求，我局舉行了聽證會，聽取了當(dāng)事人的陳述申辯意見。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，當(dāng)事人存在以下違法事實(shí)：

2017年7月6日，由北京富牛自行募集的牛氣沖天二號私募證券投資基金(以下簡稱牛氣二號基金)成立，投資者1人，投資總額200萬元。北京富牛在牛氣二號基金的募集和投資運(yùn)作過程中存在如下違法行為：

一、未采取調(diào)查問卷等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估

牛氣二號基金的基金合同及附件、牛氣二號基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案材料中均無調(diào)查問卷等投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的評估認(rèn)定材料。北京富牛未按《私募辦法》第十六條的規(guī)定，采取調(diào)查問卷等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估。

二、玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)

牛氣二號基金的實(shí)際初始資金為200萬元，基金合同約定的初始資金金額合計(jì)不低于500萬元。牛氣二號基金的初始資金金額不符合基金合同約定，基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方未協(xié)商一致變更約定。北京富牛在基金合同不能成立的情況下，沒有按照基金合同的約定返還投資款項(xiàng)及利息，冒基金份額持有人之名簽署補(bǔ)充協(xié)議，仍然成立基金并運(yùn)作，違反《私募辦法》第四條基金管理人應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)的規(guī)定，屬于第二十三條第七項(xiàng)“玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)”的行為。

三、從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動

牛氣二號基金的基金合同約定，基金的平倉線為0.70，基金凈值跌至平倉線時基金管理人應(yīng)當(dāng)平倉，除非基金管理人與投資人書面同意不平倉。2017年11月7日，牛氣二號基金凈值首次觸及平倉線，此后至2019年10月25日，牛氣二號基金凈值絕大部分時間低于平倉線。在此期間，北京富牛在未取得投資人書面同意的情況下，始終未依合同約定平倉止損，繼續(xù)運(yùn)作基金。截至2019年10月25日，該基金單位凈值0.141元，資產(chǎn)凈值從200萬元降至28.2萬余元，虧損嚴(yán)重。北京富牛的上述行為使基金財(cái)產(chǎn)與投資者利益的損失繼續(xù)擴(kuò)大，違反《私募辦法》第二十三條第六項(xiàng)基金管理人不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動的規(guī)定。

四、未按基金合同的約定如實(shí)向投資者進(jìn)行信息披露

牛氣二號基金的基金合同約定，在牛氣二號基金運(yùn)行期間，基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資人披露季度報(bào)告和年度報(bào)告。北京富牛未按合同約定如實(shí)向投資者進(jìn)行信息披露，沒有向投資人發(fā)送過牛氣二號基金的季度報(bào)告、年度報(bào)告，違反《私募辦法》第二十四條基金管理人應(yīng)按照合同約定如實(shí)向投資者披露信息的規(guī)定。

以上事實(shí)有北京富牛及牛氣二號基金登記備案材料、相關(guān)合同文件、相關(guān)人員詢問筆錄、微信聊天記錄、電子郵件、牛氣二號基金托管資產(chǎn)凈值情況與交易記錄等證據(jù)在案證明，足以認(rèn)定。

北京富牛的上述行為違反了《私募辦法》第十六條、第二十三條第六項(xiàng)和第七項(xiàng)、第二十四條的規(guī)定，構(gòu)成《私募辦法》第三十八條所述的違法行為。時任北京富牛法定代表人、牛氣二號基金基金經(jīng)理宋希邦是北京富牛上述違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

當(dāng)事人北京富牛、宋希邦在聽證過程中提出：第一，投資人具有多年的投資經(jīng)歷，深知基金投資的風(fēng)險，具備風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力;第二，對基金合同關(guān)于基金初始規(guī)模的條款不知情，私募基金初始金額僅有200萬元不違反強(qiáng)制性規(guī)定，因投資人多次催促盡快成立基金并運(yùn)作才冒充投資人簽署補(bǔ)充協(xié)議;第三，就基金凈值觸及平倉線繼續(xù)運(yùn)作與投資人達(dá)成了一致意見，基金財(cái)產(chǎn)損失嚴(yán)重是因?yàn)橥顿Y能力欠缺，并無損害基金財(cái)產(chǎn)和投資人利益的主觀故意;第四，基金成立之初與投資人約定以發(fā)送基金交易截圖的方式向投資人披露信息，不知道需向投資人披露季度報(bào)告和年度報(bào)告;第五，宋希邦是北京富牛唯一的股東與法定代表人，宋希邦的行為就代表北京富牛的行為，不能同時被列為處罰對象。綜上，請求我局減輕或免予處罰。

經(jīng)復(fù)核，我局認(rèn)為：

第一，北京富牛未履行《私募辦法》第十六條規(guī)定的對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估的義務(wù)。投資人自身風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)情況，不是免除基金管理人該項(xiàng)義務(wù)的法定事由。

第二，基金管理人應(yīng)按《私募辦法》第四條的規(guī)定恪盡職守，履行誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎義務(wù)，不能以對基金合同相關(guān)條款不知情為由免除責(zé)任，更不能違背誠實(shí)信用冒名簽署補(bǔ)充協(xié)議。

第三，北京富牛在未與投資人達(dá)成書面一致協(xié)議的情況下，在基金凈值長期低于平倉線時始終未按基金合同約定進(jìn)行平倉止損，繼續(xù)運(yùn)作，基金財(cái)產(chǎn)最終嚴(yán)重虧損。

第四，當(dāng)事人未與投資人就變更基金合同的信息披露條款達(dá)成一致協(xié)議，北京富牛未按合同約定向投資人披露信息。

第五，我局對本案基金管理人和直接負(fù)責(zé)的主管人員雙罰于法有據(jù)。

綜上，我局對上述陳述申辯意見不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《私募辦法》第三十八條的規(guī)定，我局決定：

1.對北京富牛未采取調(diào)查問卷等方式對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估的行為，責(zé)令改正，給予警告并處以3萬元罰款，對直接負(fù)責(zé)的主管人員宋希邦給予警告，并處以2萬元罰款;

2.對北京富牛玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)的行為，責(zé)令改正，給予警告并處以3萬元罰款，對直接負(fù)責(zé)的主管人員宋希邦給予警告，并處以3萬元罰款;

3.對北京富牛從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動的行為，責(zé)令改正，給予警告并處以3萬元罰款，對直接負(fù)責(zé)的主管人員宋希邦給予警告，并處以3萬元罰款;

4.對北京富牛未按合同約定如實(shí)向投資者進(jìn)行信息披露的行為，責(zé)令改正，給予警告并處以3萬元罰款，對直接負(fù)責(zé)的主管人員宋希邦給予警告，并處以2萬元罰款。

綜上，對北京富牛上述違法行為責(zé)令改正，給予警告，并合計(jì)處以12萬元罰款;對宋希邦給予警告，并合計(jì)處以10萬元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰委員會辦公室和北京證監(jiān)局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局

2020年12月21日