年末突擊創(chuàng)利？去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%，愛康科技擬出售光伏電站資產(chǎn)包有何深意？

去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%之后，近日愛康科技(002610)披露公告稱擬3.76億出售光伏電站資產(chǎn)包，不過這一事項(xiàng)迅速受到監(jiān)管層的關(guān)注。12月16日，深交所向愛康科技下發(fā)關(guān)注函。深交所要求公司具體說明本次交易僅出售上述項(xiàng)目公司51%或50%股權(quán)的原因，結(jié)合股權(quán)交割進(jìn)度等說明交易預(yù)計(jì)獲得的損益及對上市公司本期和未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的具體影響，是否存在通過資產(chǎn)出表形式進(jìn)行年末突擊創(chuàng)利的情形等。

去年巨虧16億今年前三季度凈利下滑75%

資料顯示，愛康科技成立于2006年，2011年8月登陸深圳證券交易所中小板，主營光伏邊框、支架制造以及電站EPC等業(yè)務(wù)。

業(yè)績方面，去年公司巨虧超過16億。其2019年年報顯示，全年?duì)I業(yè)收入51.26億元，同比增加5.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損16.12億元，而前年同期為盈利1.16億元，同比大幅下滑1494.96%。

對于出現(xiàn)巨額虧損的原因，愛康科技曾在業(yè)績預(yù)告中表示，主要包括與光伏電站業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)減值、聯(lián)營企業(yè)愛康能源工程公司因光伏政策原因產(chǎn)生經(jīng)營虧損及資產(chǎn)減值等而導(dǎo)致的對其長期股權(quán)投資權(quán)益法核算虧損及減值、青海蓓翔電站因限電損失增加而調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款損失，對外擔(dān)保導(dǎo)致或有損失等。

今年2月2日，愛康科技發(fā)布了2019年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2019年全年業(yè)績?yōu)樘潛p12億元-虧損17億元。2月5日晚，愛康科技公告，收到了評級機(jī)構(gòu)聯(lián)合信用評級有限公司(以下簡稱聯(lián)合評級)出具的評級報告，決定對公司評級展望調(diào)整為負(fù)面。早在1月3日，聯(lián)合評級將愛康科技列入信用等級觀察名單，如今評級展望調(diào)整為負(fù)面，并將及時評估及揭示對公司主體及“18愛康01”信用水平可能帶來的影響。

2020年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2696萬元，同比下降17.76%，營業(yè)收入約為17.40億元，同比下降31.08%。前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1192.99萬萬元，同比下降75.80%，營業(yè)收入約為24.34億元，同比下降35.95%。

擬出售光伏電站資產(chǎn)包，年末突擊創(chuàng)利？

2020年12月15日，愛康科技披露《關(guān)于公司出售光伏電站資產(chǎn)包的公告》，擬將持有的南召縣中機(jī)國能電力有限公司等 16 家控股電站子公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給泰興市智光人才科技廣場管理有限公司(以下簡稱“人才廣場”)，轉(zhuǎn)讓對價合計(jì)為 37,611.91 萬元，本次交易完成后上述電站項(xiàng)目公司不再納入合并報表范圍。

值得注意的是，愛康科技與項(xiàng)目公司存在股東往來款，本次交易中人才廣場將按持股比例以借款形式提供給項(xiàng)目公司清償部分股東往來款合計(jì) 30,656.02 億元，剩余未收回的股東往來款形成財(cái)務(wù)資助。同時，愛康科技繼續(xù)對項(xiàng)目公司提供擔(dān)保，新增審議對外擔(dān)保額度合計(jì) 189,367 萬元。

12月16日，深交所向愛康科技下發(fā)關(guān)注函。深交所要求具體說明本次交易僅出售上述項(xiàng)目公司 51%或 50%股權(quán)的原因，結(jié)合股權(quán)交割進(jìn)度等說明交易預(yù)計(jì)獲得的損益及對上市公司本期和未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的具體影響，是否存在通過資產(chǎn)出表形式進(jìn)行年末突擊創(chuàng)利的情形。

北京天健興業(yè)資產(chǎn)評估有限公司對各項(xiàng)目公司出具的以 2020年 9 月 30 日為評估基準(zhǔn)日的《資產(chǎn)評估報告》采用收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)果。全部項(xiàng)目公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)合計(jì)為 33,055.41萬元，評估值為 73,782 萬元，評估增值率為 123.2%。要求結(jié)合評估參數(shù)的設(shè)置和選取依據(jù)、具體評估過程，說明評估作價的公允性、合理性。

上述項(xiàng)目公司控制權(quán)對外轉(zhuǎn)讓后，愛康科技繼續(xù)在原審議的擔(dān)保額度和擔(dān)保期限內(nèi)為項(xiàng)目公司存量貸款提供擔(dān)保，人才廣場根據(jù)持股比例提供反擔(dān)保，反擔(dān)保方式為連帶責(zé)任保證擔(dān)保。要求說明資產(chǎn)出售后繼續(xù)由愛康科技提供大額擔(dān)保的合理性，并請結(jié)合反擔(dān)保方的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、履行能力等因素，分析上述信用反擔(dān)保措施的可執(zhí)行性、充分性等。

從公司披露的《關(guān)于公司出售光伏電站資產(chǎn)包的公告》中的一些資料可以看出，這16家子公司均成立于2013年至2015年。2019年這16家公司仍出現(xiàn)大面積虧損狀態(tài)，其中14家凈利潤為負(fù)。不過在2020年前三季度，這些子公司幾乎都實(shí)現(xiàn)了盈利?？偟膩砜?，2019年16家公司累積凈利潤-6.71億元，而2020年1-9月實(shí)現(xiàn)了9666.72萬元的凈利潤。

值得注意的是，愛康科技今年前三季度才實(shí)現(xiàn)了1192.99萬元的凈利潤。而以愛康科技子公司在這16家電站項(xiàng)目公司的持股權(quán)益來計(jì)算，上述項(xiàng)目在2020年1-9月為愛康科技合計(jì)貢獻(xiàn)了9035.82萬元的凈利潤。如果剔除這16家電站項(xiàng)目公司的業(yè)績貢獻(xiàn)，愛康科技今年前三季度業(yè)績依然是虧損。

公司風(fēng)波不斷，控股股東還違規(guī)資金占用

公司曾因回購股份未執(zhí)行被出具警示函。今年1月，愛康科技曾披露稱，截至2019年10月24日，本次回購期限屆滿，公司尚未回購任何股份，回購實(shí)際執(zhí)行情況與回購預(yù)案存在嚴(yán)重差異，且尚未及時履行相應(yīng)決策程序終止回購方案，遭到江蘇證監(jiān)局出具警示函。

另外，愛康科技的控股股東還因違規(guī)資金占用并收到了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。歷史公告顯示，公司及控股股東11月5日收到江蘇證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書。處分原因在于出現(xiàn)未按規(guī)定披露控股股東及其他關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、控股股東對公司提供財(cái)務(wù)資助等關(guān)聯(lián)交易，同時，未按規(guī)定披露對東華鋁材的財(cái)務(wù)資助等問題。