受第四季度虧損額擴(kuò)大的拖累，和泰人壽2019年合計(jì)虧損1.2億元，同時(shí)當(dāng)年末綜合償付能力充足率和核心償付能力充足均比三季度末下降了124.05個(gè)百分點(diǎn)。

隨著保險(xiǎn)公司2019年四季度償付能力報(bào)告相繼出爐，其年度業(yè)績(jī)終于浮出水面，再度迎來(lái)“幾家歡喜幾家愁”的景象。

其中，和泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱和泰人壽)交出了一份虧損的年度成績(jī)單。數(shù)據(jù)顯示，該公司雖然去年第二、三季度實(shí)現(xiàn)微利，但是一季度和四季度凈利潤(rùn)均為虧損，尤其是四季度虧損額達(dá)到1.26億元，對(duì)全年業(yè)績(jī)形成較為嚴(yán)重的拖累。

與此同時(shí)，該公司的償付能力指標(biāo)也大幅下滑，去年四季度末綜合償付能力充足率和核心償付能力充足均下降了124.05個(gè)百分點(diǎn)。

針對(duì)上述情況，和泰人壽對(duì)《投資時(shí)報(bào)》回復(fù)稱，從整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的情況來(lái)看，新近成立的壽險(xiǎn)公司普遍處于虧損狀態(tài)，這符合壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)前6至9年處于虧損期的基本規(guī)律。公司于2017年1月24日開(kāi)業(yè)，在同期成立的壽險(xiǎn)公司中，整體財(cái)務(wù)虧損一直處于較低水平。

四季度拖累全年業(yè)績(jī)

2019年，和泰人壽在二季度和三季度扭虧為盈，但是四季度卻沒(méi)能保住“勝利果實(shí)”。

從當(dāng)年各季度償付能力報(bào)告來(lái)看，該公司一季度虧損503.03萬(wàn)元，但第二、三季度分別盈利158.15萬(wàn)元、882.56萬(wàn)元。但由于四季度虧損額較大，高達(dá)1.26億元，該公司全年沒(méi)能成功打響“翻身仗”，全年累計(jì)凈利潤(rùn)為。

對(duì)于2019年四季度的虧損，和泰人壽稱主要源自兩方面原因：一是第四季度實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)6.2億元，相比前三個(gè)季度成倍增加，相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)等也成倍增加;二是包括IT研發(fā)費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用等相當(dāng)部分費(fèi)用項(xiàng)目集中在第四季度確認(rèn)，使得當(dāng)季度的管理費(fèi)用有較大幅度的增加。

資料顯示，和泰人壽成立于成立于2017年1月24日，由中信國(guó)安有限公司、北京居然之家投資控股集團(tuán)有限公司、深圳市金世紀(jì)工程實(shí)業(yè)有限公司、北京英克必成科技有限公司(騰訊全資子公司)、欒川縣金興礦業(yè)有限責(zé)任公司、秦皇島煜明房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、深圳市合豐泰科技有限公司、深圳明香控股集團(tuán)有限公司8家企業(yè)發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本金15億元人民幣。

《投資時(shí)報(bào)》研究員梳理和泰人壽年報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017、2018年該公司分別凈虧損1.34億元、0.78億元。

從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入情況看，該公司呈現(xiàn)出明顯的攀升態(tài)勢(shì)。2017年、2018年該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為1.53億元、6.6億元，漲幅達(dá)331.37%。此外，2019年四個(gè)季度其分別實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3.93億元、1.02億元、1.81億元、3.84億元，合計(jì)為10.6億元。

不過(guò)，其退保金的增長(zhǎng)也較為明顯。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017年和泰人壽退保金為59.48萬(wàn)元，2018年則為719.8萬(wàn)元，同比增幅達(dá)1110.15%。另外，該公司2017年賠付支出為37.1萬(wàn)元，2018年這一數(shù)據(jù)為425.38萬(wàn)元，漲幅達(dá)1046.58%;2017年手續(xù)費(fèi)及傭金支出為433.02萬(wàn)元，2018年這一數(shù)據(jù)為2322.96萬(wàn)元，漲幅達(dá)436.46%。

償付能力指標(biāo)下降明顯

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，和泰人壽的償付能力指標(biāo)雖然滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但去年呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

2019年各季度償付能力報(bào)告顯示，該公司四個(gè)季度的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均分別為461.74%、414.68%、404.37%、280.32%。特別是第四季度相關(guān)指標(biāo)降幅較大，環(huán)比下降了124.05個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，和泰人壽方面對(duì)《投資時(shí)報(bào)》表示：“償付能力充足率是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的重要指標(biāo)。公司2019年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入成倍增長(zhǎng)，導(dǎo)致最低資本要求也成倍增加，另一方面處于經(jīng)營(yíng)初期的正常虧損使實(shí)際資本也相應(yīng)減少，這兩方面因素使得償付能力充足率出現(xiàn)較快速度下降，這是公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的正?，F(xiàn)象。”

另外需要注意的是，和泰人壽2019年四季度償付能力報(bào)告顯示，該公司目前共有60000萬(wàn)股股權(quán)被質(zhì)押，占和泰人壽全部股權(quán)的40%。

具體來(lái)看，中信國(guó)安有限公司向外質(zhì)押、凍結(jié)了全部所持和泰人壽20%的股權(quán);欒川縣金興礦業(yè)有限責(zé)任公司向外質(zhì)押了全部所持和泰人壽14%的股權(quán);秦皇島煜明房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、深圳市合豐泰科技有限公司分別向外質(zhì)押和質(zhì)押、凍結(jié)了和泰人壽4500萬(wàn)股股權(quán)，合計(jì)占其全部股權(quán)的6%。

去年中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《開(kāi)展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治工作的通知》顯示，“保險(xiǎn)公司是否存在股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)比例過(guò)高”是重點(diǎn)排查的問(wèn)題之一。由此可見(jiàn)，保險(xiǎn)公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)已引起監(jiān)管層的注意。