在透露謀取太平洋證券第一大股東之位的意圖后，華創(chuàng)證券收購(gòu)方案已正式出爐。

日前，華創(chuàng)陽(yáng)安發(fā)布公告稱(chēng)，華創(chuàng)證券擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，以5.5元/股的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)北京嘉裕持有的太平洋4億股，交易金額為22億元。與太平洋證券上周五收盤(pán)價(jià)格3.04元/股相比，溢價(jià)80.92%。

近期，證券行業(yè)重組并購(gòu)掀起一股小浪潮，從中信證券收購(gòu)廣州證券，到天風(fēng)證券聯(lián)手恒泰證券，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段后，后續(xù)行業(yè)并購(gòu)整合的“大動(dòng)作”值得期待。

謀求太平洋實(shí)控權(quán)

在初步透露收購(gòu)意向僅10天后，華創(chuàng)證券與太平洋原股東北京嘉裕之間的交易已取得階段性進(jìn)展。

近日，華創(chuàng)陽(yáng)安公告稱(chēng)，子公司華創(chuàng)證券與北京嘉裕于11月15日簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以5.5元/股的價(jià)格受讓北京嘉裕持有的4億股太平洋股份，該筆股份占總股本的5.05%，交易金額為22億元。

對(duì)比而言，太平洋上周五收盤(pán)價(jià)為3.04元/股，華創(chuàng)證券此次開(kāi)出5.5元/股的價(jià)格溢價(jià)80.92%。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月末，太平洋凈資產(chǎn)為102.36億元，每股凈資產(chǎn)為1.5元。

此外，華創(chuàng)證券謀求太平洋實(shí)際控制權(quán)的意圖也在此次公告中進(jìn)一步明確。在簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》之外，華創(chuàng)證券還接受了來(lái)自北京嘉裕5.05%表決權(quán)的委托，并簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》。在交易完成并獲得監(jiān)管批準(zhǔn)后，華創(chuàng)證券將持有太平洋證券10.92%的表決權(quán)。

或?qū)?gòu)成重大資產(chǎn)重組

此前，由于華創(chuàng)證券僅公布受讓太平洋5.87%的股份，控制力相當(dāng)有限。而在此次北京嘉裕讓出表決權(quán)后，新增5.05%的表決權(quán)對(duì)于華創(chuàng)證券可算得上是如虎添翼。

華創(chuàng)證券表示，有意向取得太平洋實(shí)質(zhì)控制權(quán)，并計(jì)劃通過(guò)太平洋董事會(huì)換屆時(shí)取得董事會(huì)多數(shù)席位等方式，取得太平洋有效控制權(quán)。也正因?yàn)榇耍缛A創(chuàng)證券對(duì)太平洋實(shí)施有效控制，這一交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，華創(chuàng)陽(yáng)安需要在后續(xù)按照重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定履行審批及信息披露義務(wù)。

不過(guò)，華創(chuàng)證券此次大手筆收購(gòu)再次遭到來(lái)自新希望方面兩名董事及獨(dú)立董事的反對(duì)。其中，兩名董事認(rèn)為此次收購(gòu)價(jià)格高，交易風(fēng)險(xiǎn)敞口大，且標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)不佳，歷史遺留問(wèn)題復(fù)雜。獨(dú)立董事則對(duì)能否獲得標(biāo)的公司控制權(quán)存疑，并對(duì)標(biāo)的公司管理水平存疑，擔(dān)心公司收購(gòu)后管理能力能否跟上。

對(duì)此，華創(chuàng)陽(yáng)安同樣做出風(fēng)險(xiǎn)提示。由于華創(chuàng)證券僅持有太平洋10.92%的表決權(quán)，比例較低，華創(chuàng)證券能否獲得董事會(huì)多數(shù)席位及監(jiān)管批準(zhǔn)，尚存在不確定性。

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下，證券業(yè)整合已成為大勢(shì)所趨，尋找收購(gòu)標(biāo)的的券商不斷增加，后續(xù)并購(gòu)浪潮還將持續(xù)。