新一輪高管變動(dòng)透露出這家素來穩(wěn)字當(dāng)頭的公司有意大力發(fā)展一線業(yè)務(wù)，但歷史上涉及18.67億元金額的13樁訴訟案件仍是不小麻煩

俗話說，泥菩薩尚有三分火氣。董監(jiān)高連續(xù)發(fā)生人員變動(dòng)，對(duì)一向“穩(wěn)”字當(dāng)頭的東興證券(601198.SH)來說雖然罕見，卻也不必大驚小怪。

頗有意味的是，這波自去年末開始的高層“換血”，其時(shí)點(diǎn)正發(fā)生在中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司(2799.HK)原董事長(zhǎng)賴小民歸案之后。牽一動(dòng)萬，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司高管層也由此發(fā)生連鎖反應(yīng)。

作為國(guó)內(nèi)四大資產(chǎn)管理公司之一——中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱中國(guó)東方)控股的一家證券公司，東興證券在業(yè)界例來以經(jīng)營(yíng)風(fēng)格獨(dú)特著稱。而在中國(guó)東方這一層面已出現(xiàn)總裁級(jí)別高管變動(dòng)的情況下，作為子公司的東興證券高層換人順理成章

不過，在新高管上任后，這家上溯有著30余年歷史的券商將步入何種發(fā)展軌跡，無疑更受市場(chǎng)關(guān)注。

董監(jiān)高大變動(dòng)

根據(jù)東興證券不久前發(fā)布的公告，該公司增補(bǔ)選舉新一屆董事會(huì)非獨(dú)立董事、非職工監(jiān)事的議案在股東大會(huì)進(jìn)行投票，曾濤、董玉平擔(dān)任非獨(dú)立董事、秦斌擔(dān)任非職工監(jiān)事均在此次選舉中獲得通過。

有熟悉東興證券的市場(chǎng)人士告訴《投資時(shí)報(bào)》記者，曾濤、董玉平、秦斌均有中國(guó)東方的高管任職經(jīng)歷，其中，秦斌還在東興證券同期的監(jiān)事會(huì)選舉中晉升為公司監(jiān)事會(huì)主席。

記者同時(shí)獲悉，東興證券另一位高層，即總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人張濤的職務(wù)在上月亦獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn)。張濤于2018年11月加入東興證券，進(jìn)而成為董事之一，而其總經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的履職于今年2月正式開始。

事實(shí)上，先于東興證券董監(jiān)高變動(dòng)的是其控股股東中國(guó)東方的高層調(diào)整。公開信息顯示，2018年5月至7月間，中國(guó)東方原黨委副書記、監(jiān)事長(zhǎng)李欣轉(zhuǎn)赴中國(guó)華融出任總裁，中國(guó)東方原副董事長(zhǎng)、總裁張子艾則成為中國(guó)信達(dá)新一任黨委書記、董事長(zhǎng)，而接替張子艾的，是中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)信托部原主任鄧智毅，后者到任后成為中國(guó)東方執(zhí)行董事、總裁。

隨著中國(guó)東方高層人事發(fā)生變化，東興證券董監(jiān)高調(diào)整本不意外。但記者通過求證與了解發(fā)現(xiàn)，幾位新任董監(jiān)高人士的履歷背景所透露出的信息遠(yuǎn)不止于眼前這些，不排除東興證券未來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格會(huì)發(fā)生比較徹底的變化。

《投資時(shí)報(bào)》記者從多個(gè)業(yè)內(nèi)渠道獲得的信息都指出，東興證券以往的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格處處透露一個(gè)“穩(wěn)”字，而這種風(fēng)格在業(yè)內(nèi)人士看來近乎等同于“保守”。以營(yíng)業(yè)部設(shè)立為例，東興證券在已上市券商中并不算積極，其在整個(gè)華中區(qū)域、東北地區(qū)僅各有兩家營(yíng)業(yè)部，即便是在上海這樣的經(jīng)濟(jì)中心也只設(shè)有三家營(yíng)業(yè)部。

記者在查閱東興證券官網(wǎng)時(shí)還注意到一個(gè)細(xì)節(jié)，該公司年報(bào)只更新到2013年，而“定期報(bào)告”這一項(xiàng)自2014年5月后則“不動(dòng)如山”。

然而，有市場(chǎng)觀察人士從東興證券幾位新到任董監(jiān)高的履歷中看出些許“新意”，這或意味著某種“變數(shù)”。

據(jù)悉，東興證券新任非獨(dú)立董事曾濤此前在中國(guó)東方人力資源部、機(jī)構(gòu)管理部擔(dān)任核心職務(wù)，還在中華聯(lián)合保險(xiǎn)任副總經(jīng)理、合規(guī)負(fù)責(zé)人，2017年6月至今年任中國(guó)東方辦公室總經(jīng)理，并兼大連銀行董事。

而另一位非獨(dú)立董事董玉平，因其研究背景突出被視為經(jīng)濟(jì)學(xué)家。據(jù)了解，董氏有著國(guó)開行政策研究室、中國(guó)社科院金融研究所等工作履歷。目前，董玉平仍在中國(guó)東方任戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃部副總經(jīng)理。

至于監(jiān)事會(huì)主席秦斌，履歷顯示其在中國(guó)銀行海外行管理部、中國(guó)東方股權(quán)及投行業(yè)務(wù)部、市場(chǎng)開發(fā)部、總裁辦公室、研發(fā)中心、戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃部等機(jī)構(gòu)和部門都有過任職。

按照市場(chǎng)人士的看法，上述董事、監(jiān)事都在相關(guān)機(jī)構(gòu)參與過中前臺(tái)業(yè)務(wù)，而通過分析東興證券新任總經(jīng)理張濤的履歷，或會(huì)對(duì)該公司未來走向的預(yù)判更為清晰。

值得注意的是，與上述高管不同，張濤并沒有在中國(guó)東方的任職履歷。年屆不惑的張濤一線業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，曾任華泰證券(601688.SH)投資銀行一部業(yè)務(wù)經(jīng)理、福州辦事處副主任、上?？偛客顿Y銀行業(yè)務(wù)部、深圳總部主持工作的副總經(jīng)理、深圳彩田路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，此后出任華泰證券董事會(huì)秘書兼總裁助理、副總裁等職。

截至3月14日收盤，華泰證券總市值計(jì)1809.5億元，而東興證券則只有366.81億元，兩者相差4.93倍。

上述市場(chǎng)人士對(duì)記者表示，東興證券此番引入一個(gè)沒有中國(guó)東方背景且長(zhǎng)期主理一線業(yè)務(wù)的“外援”做執(zhí)行層核心高管，其全力發(fā)展一線業(yè)務(wù)的意圖已昭然若揭。

在賴小民案發(fā)后，國(guó)內(nèi)四大資產(chǎn)管理公司已將“回歸主業(yè)”定為發(fā)展總基調(diào)，旗下子公司或控股公司也在向各自的主營(yíng)業(yè)務(wù)回歸。而東興證券董監(jiān)高的人事變化在一定程度上亦印證了這一跡象。

遺留問題待解

盡管東興證券新氣象逼人，但根據(jù)近期出現(xiàn)的相關(guān)訴訟公告，該公司還有不少過往遺留問題急待解決。

根據(jù)上交所2019年2月22日發(fā)布的公告，東興證券對(duì)公司及子公司近12個(gè)月內(nèi)累計(jì)涉及訴訟(仲裁)事項(xiàng)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。在近一年間，其共涉及到自2015年開始遺留至今的13樁訴訟案件。在未考慮延遲支付和利息、違約金的情況下，訴訟(仲裁)金額合計(jì)18.67億元。

上述案件顯示，在券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)踩雷潮中東興證券未能幸免。該公司在新光圓成即ST新光(002147.SZ)股票質(zhì)押上中招，目前正在追償本金違約金等近8.22億元。據(jù)悉，該案件今年1月被相關(guān)法院正式立案受理。

另有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，東興證券2018年度單項(xiàng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額共計(jì)1.86億元，較上年同期大幅增加，主要是股票質(zhì)押回購項(xiàng)目引起，導(dǎo)致公司2018年凈利潤(rùn)受到影響。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司預(yù)計(jì)2018年實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)9.2億元至10.2億元，與上年同期相比預(yù)計(jì)減少3.89億元至2.89億元，降幅為29.73%至22.09%。對(duì)于業(yè)績(jī)下降原因，東興證券解釋稱，受市場(chǎng)環(huán)境整體情況影響及公司業(yè)務(wù)拓展放緩，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、投資銀行業(yè)務(wù)收入、融資融券業(yè)務(wù)利息收入等較上年同期有一定程度的下降。

東興證券的前身閩發(fā)證券成立于1988年，是中國(guó)人民銀行福建分行直屬的獨(dú)資企業(yè)。2004年前后券商清算重組潮中，閩發(fā)證券被中國(guó)東方托管，而后中國(guó)東方以閩發(fā)證券為基礎(chǔ)新設(shè)證券公司，并在2006年9月定名為東興證券。

2015年2月26日東興證券在上海證券交易所上市，進(jìn)而成為境內(nèi)首家資產(chǎn)管理公司系上市證券公司。上市幾年來，其在業(yè)界樹立了“保守穩(wěn)健”的風(fēng)格和口碑，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)始終平淡。目前其市值甚至已低于剛剛上市的華林證券(002945.SZ)。

在“回歸主業(yè)”的大背景下，未來是求進(jìn)還是堅(jiān)守，有待東興證券新管理層給出最終解答。