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觀(guān)察：進(jìn)博會(huì)時(shí)間|普華永道吳勇：股權(quán)投資已發(fā)展到投后增值服務(wù)時(shí)代

來(lái)源：中新經(jīng)緯 2022-11-10 15:42:27

(馬靜 林琬斯)“從另類(lèi)投資的主體——股權(quán)投資的角度來(lái)看，其已經(jīng)從一個(gè)野蠻增長(zhǎng)的時(shí)代發(fā)展到了投后增值服務(wù)時(shí)代。”第五屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)(下稱(chēng)進(jìn)博會(huì))期間，普華永道中國(guó)數(shù)字化另類(lèi)投資合伙人吳勇在接受中新經(jīng)緯采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著另類(lèi)投資從信息化走向數(shù)字化階段，可以在實(shí)踐層面上，積極使用數(shù)字化手段賦能。

普華永道中國(guó)數(shù)字化另類(lèi)投資合伙人吳勇 受訪(fǎng)者供圖

另類(lèi)投資一般是指投資股票、債券、存款、現(xiàn)金之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)，包括私募股權(quán)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、大宗商品、自然資源等，也包括基于某些策略構(gòu)建的產(chǎn)品，比如對(duì)沖基金、絕對(duì)收益策略、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)、CTA(期貨投資基金)等。


【資料圖】

近兩年，受大環(huán)境影響，股票、債券和基金等傳統(tǒng)投資產(chǎn)品的波動(dòng)較大，另類(lèi)投資則變得更具吸引力。根據(jù)摩根大通發(fā)布的《全球另類(lèi)投資最新發(fā)展趨勢(shì)及特征(2022Q3)》，2019年到2020年，全球另類(lèi)投資基金募集規(guī)模整體下滑，但2021年有所回升，整體募集規(guī)模達(dá)到1347萬(wàn)億美元。

吳勇表示，較之二級(jí)市場(chǎng)的投資品種，另類(lèi)投資流動(dòng)性低，比如股權(quán)投資的投資周期，就隨著投資階段的不同而不同。因此，另類(lèi)投資在居民資產(chǎn)配置中，高凈值用戶(hù)所占比例會(huì)比較高。而在中國(guó)，另類(lèi)投資主要是一些非標(biāo)的投資品類(lèi)，比如私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資等。

另類(lèi)投資在中國(guó)的發(fā)展始于90年代。近年隨著居民財(cái)富的快速增長(zhǎng)和財(cái)富管理意識(shí)逐步提高，跨周期資產(chǎn)配置需求逐步旺盛，另類(lèi)投資需求也逐漸增加。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年底，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達(dá)6.13萬(wàn)億元人民幣和12.79萬(wàn)億元人民幣，較2016年底分別增長(zhǎng)1.40倍和2.10倍。

除股權(quán)投資外，隨著公募REITs在中國(guó)破冰，光大理財(cái)在內(nèi)的多家理財(cái)子公司開(kāi)始爭(zhēng)相投資布局公募REITs，另類(lèi)投資主題有所拓寬。

不過(guò)，吳勇認(rèn)為，作為一個(gè)“舶來(lái)品”，中國(guó)的另類(lèi)投資發(fā)展較國(guó)外有一定差距。僅就股權(quán)投資而言，雖然中國(guó)的總體規(guī)模已經(jīng)達(dá)到世界第二，但發(fā)展程度要比國(guó)外晚5-10年。

吳勇表示，另類(lèi)投資已經(jīng)從信息化階段走向數(shù)字化，投資機(jī)構(gòu)可以在現(xiàn)有的數(shù)字化管理基礎(chǔ)上，利用數(shù)字化平臺(tái)工具完成信息整合，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)可視化、數(shù)據(jù)洞察等手段，識(shí)別投資價(jià)值創(chuàng)造機(jī)會(huì)、協(xié)助投資業(yè)務(wù)決策做出最優(yōu)判斷，實(shí)現(xiàn)從數(shù)字化到數(shù)智化的躍升。

據(jù)其介紹，普華永道在進(jìn)博會(huì)期間推出了數(shù)字化另類(lèi)投資解決方案DSAI，主要基于“募、投、管、退”構(gòu)建核心功能模塊，圍繞投研和投資管理能力提升、中后臺(tái)管理專(zhuān)業(yè)性和效率提升三個(gè)維度的價(jià)值鏈賦能客戶(hù)場(chǎng)景。

“從中國(guó)資產(chǎn)配置大類(lèi)的現(xiàn)狀來(lái)看，投資者主要偏好安全性較高的固收類(lèi)，基礎(chǔ)設(shè)施投資，或者是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的高新科技產(chǎn)業(yè)投資?！眳怯抡J(rèn)為，數(shù)字化手段可以為另類(lèi)投資賦能。比如，數(shù)字化另類(lèi)投資解決方案DSAI即是從股權(quán)投資賽道切入，從基金公司角度去提升效率，從而賦能被投企業(yè)，“反過(guò)來(lái)說(shuō)，利用數(shù)字化手段，在區(qū)域、資產(chǎn)類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)偏好、回報(bào)率等不同角度配置不同的策略，也能讓投資人獲得更好的回報(bào)?！?/p>

(更多報(bào)道線(xiàn)索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者馬靜，郵箱：majing@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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