中新經(jīng)緯2月28日電 (付玉梅)蔚來赴港上市一事終于塵埃落定。28日，蔚來公告稱其已通過香港交易所聆訊，獲得在港交所主板二次上市的批準(zhǔn)。聯(lián)席保薦人為摩根士丹利、瑞信和中金公司。A類普通股預(yù)期將于2022年3月10日開始在香港聯(lián)交所買賣。

蔚來將以介紹形式上市

在“燒錢”的造車生死場(chǎng)上，上市被視為企業(yè)存活的關(guān)鍵。不過，在“蔚小理”叩開美股大門后，行業(yè)一直未等來新的上市贏家。反倒是美股的這三家造車新勢(shì)力，又默契地相約回港。

不同的是，回港順序已經(jīng)變成了“小理蔚”。2021年7月7日，小鵬汽車在港掛牌上市，成為港股“智能電動(dòng)車第一股”；8月12日，理想汽車也緊跟著在港上市。

蔚來回港消息也從去年開始傳出，卻遲遲不見進(jìn)展，還一度被曝生變。對(duì)此中新經(jīng)緯曾多次求證蔚來方面，對(duì)方均稱“不予置評(píng)”。

“A股當(dāng)前對(duì)于虧損期的風(fēng)險(xiǎn)投資偏好不高，而美股當(dāng)前融資有一些限制，大多數(shù)造車新勢(shì)力雖然在美股上市，但介于長(zhǎng)期融資需求，需要拓展融資渠道。”一名業(yè)內(nèi)人士曾對(duì)中新經(jīng)緯分析稱。

外界等蔚來久矣。28日，488頁的招股書披露，“遲到”的蔚來終于就位。

據(jù)最新招股書，蔚來創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌持股10.6%，擁有投票權(quán)39%，騰訊持股9.8%，擁有17.4%投票權(quán)。

值得注意的是，蔚來本次上市采用介紹上市的方式，不涉及新股發(fā)行及資金募集，只是將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買賣。公司A類普通股預(yù)期將于2022年3月10日開始在香港聯(lián)交所買賣，以每手10股A類普通股的交易單位交易。

據(jù)悉，本次蔚來通過介紹上市登陸港股，目的是為公司投資者提供備選的交易地點(diǎn)，緩釋地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大投資者群體，在這些上市的目的仍然可以達(dá)到的同時(shí)，不稀釋現(xiàn)有股東的利益。

如今，造車行業(yè)迎來諸多“不差錢”的新玩家，小米首期就豪擲100億元入場(chǎng)。蔚來手中的儲(chǔ)備也備受關(guān)注。據(jù)招股書，截至2021年9月30日，蔚來現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、限制性貨幣資金和短期投資共計(jì)約470億元人民幣。同年11月，蔚來完成約127億元美股ATM增發(fā)。

2022年擬交付三款新車

如今，蔚來手握近600億元現(xiàn)金儲(chǔ)備，也稱短期內(nèi)沒有迫切的融資需求。

從財(cái)務(wù)情況來看，招股書顯示，從2018年到2021年前三季度，蔚來凈虧損分別為96.39億元、112.957億元、53.041億元和18.735億元，虧損正逐漸縮窄。同期產(chǎn)生的收入分別為49.512億元、78.249億元、162.579億元和262.357億元。

蔚來在招股書中表示，截至2020年凈虧損減少，主要由于汽車銷售增加導(dǎo)致毛利增加以及營業(yè)費(fèi)用減少所致。截至2021年9月的凈虧損減少，主要由于汽車銷售增加導(dǎo)致毛利增加。

蔚來還表示，其預(yù)期持續(xù)于研發(fā)、銷售及服務(wù)方面進(jìn)行大量投資，并在擴(kuò)大產(chǎn)能方面進(jìn)行投資，以進(jìn)一步發(fā)展及擴(kuò)展業(yè)務(wù)，而該等投資可能無法及時(shí)或者完全無法使收入或現(xiàn)金流增加。

蔚來面臨的挑戰(zhàn)也在招股書中進(jìn)一步體現(xiàn)。邁入2022年，新能源汽車行業(yè)迎來重要轉(zhuǎn)折：新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補(bǔ)貼。

蔚來表示，其增長(zhǎng)很大程度取決于支持新能源汽車發(fā)展的政府補(bǔ)貼、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)措施以及政府政策的可得性及補(bǔ)貼金額。相關(guān)變動(dòng)可能對(duì)其經(jīng)營業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。“補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)縮減對(duì)我們于2019年及2020年ES8、ES6及EC6的銷售業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響?！?/p>

與此同時(shí)，二線造車新勢(shì)力的銷量緊逼。2022年1月，長(zhǎng)期坐穩(wěn)新勢(shì)力銷量前三的蔚來被哪吒汽車超越，以9652輛位居第四名。

不過，在車型規(guī)劃方面，蔚來一直主打“高端化”標(biāo)簽，銷售30萬元以上的車型。在這一細(xì)分領(lǐng)域上，蔚來具備一定優(yōu)勢(shì)。2021年，蔚來在中國高端電動(dòng)車市場(chǎng)的占有率達(dá)40.8%，位列第一。

從交付數(shù)據(jù)來看，2021年，蔚來交付了91429輛車，包括20050輛ES8、41474輛ES6及29905輛EC6。截至2022年1月31日，ES8、ES6及EC6累計(jì)交付達(dá)176722輛。

2022年將是蔚來沖刺的一年，其表現(xiàn)值得關(guān)注。根據(jù)蔚來汽車的規(guī)劃，其將在2022年交付三款基于NT2.0技術(shù)平臺(tái)的新車型。其中，蔚來首款中大型智能電動(dòng)旗艦轎車ET7將于3月28日開啟交付；蔚來中型智能電動(dòng)轎跑ET5預(yù)計(jì)9月開啟交付。(中新經(jīng)緯APP)

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責(zé)任編輯：羅琨