編者按：關(guān)于新能源產(chǎn)業(yè)，除了儲能、生物天然氣等細(xì)分行業(yè)出臺了有關(guān)新規(guī)外，另外重要的事件是隆基股份等三大龍頭調(diào)價，有的是連續(xù)超過10次下調(diào)之后的首次上調(diào)，這其中的意義非同一般。是行業(yè)持續(xù)回暖的標(biāo)志嗎?值得持續(xù)關(guān)注。

連日來，A股蓬勃向上，即便是飽受“政策調(diào)整之苦”的光伏板塊也不甘人后，甚至引領(lǐng)上漲。

不過，相對彌漫于A股市場的“謹(jǐn)慎樂觀情緒”，光伏業(yè)界近日接連傳出的關(guān)鍵產(chǎn)品漲價消息，則似乎從“供需關(guān)系”的角度，為板塊持續(xù)向好發(fā)展提供了“硬支撐”。

2月22日，隆基股份在官網(wǎng)宣布，其單晶硅片P型M2 180μm厚度價格調(diào)漲，國內(nèi)價格從3.05元/片上調(diào)0.1元/片至3.15元/片。

據(jù)悉，此番系隆基股份在此前連續(xù)11次下調(diào)單晶硅片價格后的首次上調(diào)。而無獨有偶，1月29日，中環(huán)股份將P型單晶硅片的售價由3.1元/片上調(diào)0.15元/片至3.25元/片;保利協(xié)鑫也將多晶硅片的售價由2.05元/片上調(diào)0.15元/片到2.15元/片。

接受《證券日報》采訪的中環(huán)股份董秘秦世龍向記者介紹，中環(huán)股份此番調(diào)價不僅限于P型，而是對包括N型在內(nèi)的所有規(guī)格硅片產(chǎn)品。“上調(diào)價格的動機源于市場供需關(guān)系的變化，而導(dǎo)致供需關(guān)系變化的因素有很多，其中最重要的當(dāng)屬落后產(chǎn)能的淘汰。”

此外，基于硅片環(huán)節(jié)的門檻和已經(jīng)形成的集中度，秦世龍判斷，這種供需的格局還會持續(xù)很長一段時間。

PERC電池?zé)徜N傳導(dǎo)所致

隆基股份、保利協(xié)鑫、中環(huán)股份三大龍頭不約而同的調(diào)價，引發(fā)了業(yè)內(nèi)外的熱議。

在秦世龍看來，“光伏行業(yè)即便出現(xiàn)一些波動，都不能掩蓋其正處在高速增長的朝陽階段的事實。如今看來， 2018年的一些政策變化，對行業(yè)的心理影響要大于實質(zhì)影響。”

以2018年中國新增光伏裝機44GW為基礎(chǔ)，目前，業(yè)界主流預(yù)測認(rèn)為，2019年-2020年我國新增光伏裝機將繼續(xù)保持增長，分別達(dá)到45GW、50GW。而放眼全球，2019年、2020年的全球光伏新增裝機則有望分別達(dá)到120.5GW和140GW。

除了宏觀層面，“近期趨勢上今年上半年光伏業(yè)也出現(xiàn)了淡季不淡的局面，例如傳統(tǒng)的淡季二三月份，得到了諸如解禁后的歐洲市場等一系列海外市場的彌補。”在隆基樂葉董事長助理王英歌看來，“這主要是此前價格下行激發(fā)的市場需求。據(jù)我了解，目前，一線廠商的訂單都是比較飽滿的。”

而在大趨勢項下，有一種觀點認(rèn)為，此輪硅片的集中調(diào)價動力，主要源于單晶PERC組件的熱銷傳導(dǎo)所致。

廣發(fā)證券研究報告分析稱，2018年四季度以來，單晶PERC電池的價格出現(xiàn)了明顯的上漲，成為光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈中最賺錢的環(huán)節(jié)，目前單晶PERC電池的價格在1.3元/W，環(huán)比增長超過15%，這主要得益于技術(shù)的進(jìn)步使得產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢越來越明顯，同時PERC電池的滲透率快速提升使得供需緊張。

數(shù)據(jù)顯示，2018年三季度單晶PERC電池和普通單晶以及普通多晶電池價格縮小到約0.2元/W，而后隨著需求增長單晶PERC電池和普通單晶價差拉大到0.3元/W，和普通多晶拉大到0.4元/W。

也就是說，單晶PERC電池、組件的價格也受到了政策影響，從而大幅下滑，但此后，其價格回升則較大幅度地領(lǐng)先于其它類型電池、組件。

王英歌也認(rèn)可這一觀點，他向《證券日報》記者介紹，在“531”政策之前，單晶PERC組件的市場價格大致為2.8元/w-3元/w，“531”后的2018年三季度，單晶PERC組件價格跌落至2.05元/w-2.15元/w左右，目前水平則回升到2.2元/w-2.3元/w。

硅片價格上漲趨勢能否延續(xù)

不過，單晶PERC電池的供需結(jié)構(gòu)似乎有望得到轉(zhuǎn)變。“據(jù)我所知，今年下半年國內(nèi)單晶PERC的產(chǎn)能可能會達(dá)到80GW-90GW。這種供需緊張的情況可能會得以改觀。”王英歌介紹。

廣發(fā)證券研究報告也提出，據(jù)統(tǒng)計，在光伏電池企業(yè)2018年及以后規(guī)劃的近93GW的晶硅電池產(chǎn)能擴張計劃中，單晶PERC電池產(chǎn)能達(dá)66.29GW，占比71.43%。因此，預(yù)計未來2年-3年全部投產(chǎn)后，單晶PERC電池產(chǎn)能將會出現(xiàn)大幅增長。

但即便如此，“中長期來看，硅片環(huán)節(jié)的供需結(jié)構(gòu)已很難被打破了。” 秦世龍認(rèn)為，“硅片環(huán)節(jié)此前已經(jīng)經(jīng)歷過幾輪的激烈競爭，尤其在2018年政策倒逼下，業(yè)界的落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)程加速，如今生存下來的企業(yè)，在技術(shù)、資本實力上都相當(dāng)雄厚。想要進(jìn)入硅片環(huán)節(jié)的門檻已經(jīng)很高了。”

保利協(xié)鑫副總裁呂錦標(biāo)也告訴《證券日報》記者，“去年以來單多晶硅片持續(xù)供過于求，價格連續(xù)下跌，過度下跌，造成許多中小硅片廠停產(chǎn)，年前出現(xiàn)供求反轉(zhuǎn)，推動硅片價格止跌回調(diào)。”

而這一落后產(chǎn)能的淘汰速度，甚至被相關(guān)報道描繪為，“在2017年，單晶硅片采購員還能找到20余家供應(yīng)商，但現(xiàn)在的選擇卻已經(jīng)不超過5家了。”

在業(yè)界看來，硅片產(chǎn)能的集中度提高，以及下游包括單晶PERC電池在內(nèi)的電池產(chǎn)能擴張，都將為硅片環(huán)節(jié)的價格、利潤空間提供保障。