2018年以來商業(yè)銀行正上演新一輪“補(bǔ)血”行動(dòng)，華夏銀行9月17日發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，主要目的是通過補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債也成為商業(yè)銀行主要的“解渴”方式，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前部分待審核商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)1660億元。在分析人士看來，在資管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)都需要消耗大量的資本金，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本金擴(kuò)張趨勢(shì)不可避免。

商業(yè)銀行集中融資“補(bǔ)血”

9月17日，華夏銀行發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國(guó)網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，華夏銀行表示，本次發(fā)行募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。 據(jù)華夏銀行2018年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，華夏銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為8.06%、9.09%和11.97%，其中核心一級(jí)資本充足率處于相對(duì)較低水平。

北京商報(bào)記者注意到，除華夏銀行外，9月已有多家商業(yè)銀行開啟“花樣”補(bǔ)血模式，從發(fā)行規(guī)?？?，9月11日，河南銀監(jiān)局發(fā)布公告，同意洛陽(yáng)銀行注冊(cè)資本金由人民幣26.5 億元變更為人民幣53 億元。更早前，9月5日，貴陽(yáng)銀行發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行優(yōu)先股的申請(qǐng)已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。此次貴陽(yáng)銀行擬非公開發(fā)行優(yōu)先股數(shù)量為5000萬股，計(jì)劃融資規(guī)模不超過50億元。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，近年來，銀行不良貸款增長(zhǎng)較快，撥備計(jì)提的消耗、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出以及網(wǎng)點(diǎn)的開設(shè)等都需要資本。并且監(jiān)管對(duì)于銀行資本的約束是一個(gè)硬約束，所以銀行補(bǔ)充資本金的壓力比較大。

談到銀行密集補(bǔ)充資本的主要原因，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍認(rèn)為有三方面：一是銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴(kuò)張，資本充足率不斷下降，要達(dá)到監(jiān)管要求的壓力越來越大;二是一部分銀行的壞賬大量增加，消耗了大量資本，也需要補(bǔ)充資本金來滿足監(jiān)管要求;三是當(dāng)前金融強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)依然沒有改變，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)向表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)，表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模將可能快速擴(kuò)張，補(bǔ)充資本金是為了下一輪信貸擴(kuò)張儲(chǔ)備彈藥。

資本充足率承壓

2017年以來，監(jiān)管層加強(qiáng)影子銀行表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，受資本充足率指標(biāo)限制，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步上升。不僅是華夏銀行，國(guó)有五大行中也出現(xiàn)了資本充足率承壓的情況，根據(jù)2018年上半年五大行發(fā)布的中報(bào)顯示，除了上半年完成千億定增的農(nóng)業(yè)銀行以及建設(shè)銀行資本充足率略有上升外，工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行這三家國(guó)有大行均出現(xiàn)資本充足率下滑情況。

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月末，工商銀行核心一級(jí)資本充足率12.33%，一級(jí)資本充足率12.81%，資本充足率14.73%。較上年末分別下降了0.44個(gè)百分點(diǎn)、0.46個(gè)百分點(diǎn)和0.41個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行的三項(xiàng)指標(biāo)較上年末分別下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)、0.20個(gè)百分點(diǎn)以及0.41個(gè)百分點(diǎn)。而交通銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率較年初分別調(diào)降0.14個(gè)百分點(diǎn)、0.17個(gè)百分點(diǎn)和0.16個(gè)百分點(diǎn)。

銀行資本承壓背后還有更深層的原因。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對(duì)北京商報(bào)記者進(jìn)一步分析稱，我國(guó)資產(chǎn)證券化不夠發(fā)達(dá)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)更多的需要依賴銀行信貸。也就是說，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的維系需要銀行發(fā)放貸款。

他進(jìn)一步指出，對(duì)資本金的考核不僅看總量，還看結(jié)構(gòu)，有核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率，一級(jí)資本必須來自于股東權(quán)益，所以銀行光發(fā)資本債“補(bǔ)血”還不夠，因?yàn)槟侵荒苎a(bǔ)充二級(jí)資本。但股東權(quán)益一部分來自于盈利，一部分來自于增發(fā)新股，增發(fā)新股又受制于現(xiàn)有規(guī)定，即低于凈資產(chǎn)不能增發(fā)新股。對(duì)許多上市銀行不利的是，它們的市凈率都低于1，也就是不滿足增發(fā)新股條件，導(dǎo)致一級(jí)資本補(bǔ)充不進(jìn)來。

不過在資本承壓后，不少銀行也紛紛祭出自己的“補(bǔ)血”手段。工商銀行在公布2018年中期業(yè)績(jī)后不久便拋出了自己的補(bǔ)血計(jì)劃，工商銀行8月30日公告稱，擬非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股，募資總額不超過1000億元，在境外市場(chǎng)發(fā)行不超過等額人民幣440億元優(yōu)先股，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。交通銀行此前也發(fā)布公告稱，擬發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債進(jìn)一步充實(shí)資本，提升資本充足率。今年1月3日，建設(shè)銀行也公告稱，該行完成600億優(yōu)先股募資。

目前，中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和平安銀行分別有400億元、500億元、500億元和260億元的可轉(zhuǎn)債等待監(jiān)管部門核準(zhǔn)，民生銀行、興業(yè)銀行和光大銀行分別有200億元、300億元和500億元優(yōu)先股已經(jīng)獲得監(jiān)管部門通過。此外，此前南京銀行還宣布擬定增募資100億元，但該方案最終被否。

在監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)的背景下，商業(yè)銀行如何滿足資本充足率監(jiān)管要求也成為必須面臨的問題，黃志龍進(jìn)一步分析認(rèn)為，“在國(guó)內(nèi)監(jiān)管力度不斷強(qiáng)化背景下，特別是MPA監(jiān)管框架的實(shí)施，使得商業(yè)銀行滿足資本充足率監(jiān)管要求的壓力越來越大。因此，各商業(yè)銀行不得不通過各種途徑來滿足資本充足率要求。”

他同時(shí)指出，“例如通過向大股東或新的機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)股票，或者發(fā)行次級(jí)債的方式，或者通過非公開發(fā)行優(yōu)先股等多種方式來補(bǔ)充資本金。”

轉(zhuǎn)型路徑多樣

過去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，商業(yè)銀行發(fā)展模式過于粗放，高資本消耗業(yè)務(wù)占比大，規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)資本充足率走低，對(duì)于銀行來說，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為避不開的話題。

談及商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方向，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行應(yīng)加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，減少對(duì)資本的消耗，賺取中間業(yè)務(wù)。同時(shí)開展一些資本占用較低的業(yè)務(wù)，比如投資利率債、開展貿(mào)易結(jié)算等。

金融業(yè)資深觀察人士廖鶴凱表示，面對(duì)資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張面臨越來越大的補(bǔ)充資本壓力，依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張的粗放經(jīng)營(yíng)方式不可持續(xù)，耗費(fèi)資本量太大，商業(yè)銀行應(yīng)該自覺壓縮信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度和規(guī)模;另一方面，銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，發(fā)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入以調(diào)整利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行還要繼續(xù)加強(qiáng)存款業(yè)務(wù)，加強(qiáng)綜合金融服務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，更重要的還是加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)、控制成本。

黃志龍進(jìn)一步指出，在資本金壓力日益嚴(yán)峻形勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)更多通過發(fā)展中間服務(wù)業(yè)務(wù)，而不僅依賴于存貸款等資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來提升盈利能力，通過發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，以消耗較少的資本金，獲取較高的息差收入。

“未來商業(yè)銀行資本擴(kuò)張的趨勢(shì)還將延續(xù)，這是因?yàn)樵谫Y管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)都需要消耗大量的資本金，因此，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資本金擴(kuò)張趨勢(shì)不可避免。”黃志龍說道。(記者 崔啟斌 宋亦桐)