比亞迪史上最大并購(gòu)案已初步敲定。

(資料圖片僅供參考)

比亞迪8月28日宣布，控股子公司比亞迪電子計(jì)劃以約人民幣158億元（等值22億美元），現(xiàn)金收購(gòu)捷普新加坡位于成都、無(wú)錫的產(chǎn)品生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。

比亞迪在公告中表示，本次收購(gòu)將拓展比亞迪電子客戶與產(chǎn)品邊界，拓寬智能手機(jī)零部件業(yè)務(wù)，大幅改善比亞迪電子客戶與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，增加核心器件產(chǎn)品的戰(zhàn)略性布局。

今日早盤(pán)，比亞迪、比亞迪電子股價(jià)雙雙高開(kāi)低走。截至收盤(pán)，比亞迪報(bào)收235.53元，漲逾1%；比亞迪電子報(bào)收32.85港元。

比亞迪史上最大并購(gòu)案

比亞迪公告顯示，公司與賣方捷普電路（新加坡）有限公司訂立收購(gòu)框架協(xié)議，據(jù)此，賣方有條件同意出售，及公司有條件同意（由其自身或其指定聯(lián)屬公司）以約158億元的代價(jià)收購(gòu)Juno Newco Target Holdco Singapore Pte. Ltd.（目標(biāo)公司）的100%股權(quán)。

捷普對(duì)交易標(biāo)的的重組（包括財(cái)務(wù)資料）正在準(zhǔn)備中，重組的詳情仍在雙方討論中，尚未最終確定。不過(guò)，比亞迪電子表示，按該收購(gòu)框架協(xié)議及其項(xiàng)下擬進(jìn)行的交易，若落實(shí)后將可能構(gòu)成公司的一項(xiàng)主要交易。

目前，交易雙方已完成框架協(xié)議的簽署，后續(xù)將另行簽訂最終協(xié)議，確定最終交易對(duì)價(jià)、交易方案、交易條款、外部審批、賣方的重組方案以及交割程序等。

wind數(shù)據(jù)顯示，本次為比亞迪有史以來(lái)最大的一次并購(gòu)。此前，比亞迪最大的收購(gòu)案金額約為35億元。比亞迪相關(guān)人士也表示，這是公司史上最大收購(gòu)。

劍指智能手機(jī)零部件業(yè)務(wù)

盡管比亞迪因電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)聞名，但鮮為人知的是公司以銷售電子元件起家。2007年，比亞迪控股子公司比亞迪電子在香港證券交易所上市。

如今，比亞迪電子業(yè)務(wù)涵蓋智能手機(jī)、平板電腦、新能源汽車、智能家居、通信設(shè)備、醫(yī)療健康設(shè)備等多元化的市場(chǎng)領(lǐng)域，電子元件銷售仍是其主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，占2022年總收入的70%以上。作為史上最大一筆并購(gòu)案，比亞迪重點(diǎn)指向智能手機(jī)零部件業(yè)務(wù)。

交易對(duì)方捷普新加坡，是紐約證券交易所上市公司捷普的全資子公司。作為一家跨國(guó)企業(yè)，捷普在30個(gè)國(guó)家/地區(qū)布局了100個(gè)分支機(jī)構(gòu)，擁有超過(guò)25萬(wàn)名員工。

值得一提的是，此前機(jī)構(gòu)New Venture Research（NVR）發(fā)布了2022年全球電子制造服務(wù)（EMS）市場(chǎng)的最新排名，捷普排第三，比亞迪電子第六。

本次交易提及的“位于成都、無(wú)錫的產(chǎn)品生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)”，是捷普位于中國(guó)的重要布局。其中，捷普成都是捷普在中國(guó)最大的工廠之一，現(xiàn)有Metal、FATP兩大事業(yè)群，主要為機(jī)械產(chǎn)品及電子產(chǎn)品加工，員工超過(guò)6萬(wàn)人，工廠位于成都市、崇州經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)。

專注于新產(chǎn)品導(dǎo)入的捷普無(wú)錫則在產(chǎn)線之外還擁有一個(gè)研發(fā)中心。早在2004年，捷普科技便在無(wú)錫布局消費(fèi)性電子機(jī)械部件設(shè)計(jì)與制造等業(yè)務(wù)。2007年捷普集團(tuán)收購(gòu)臺(tái)灣綠點(diǎn)科技后，無(wú)錫高新區(qū)便成為了捷普科技重要的生產(chǎn)基地。其中捷普綠點(diǎn)主要從事移動(dòng)通訊終端精密零部件等產(chǎn)品的研發(fā)制造，2021年銷售額約170億元，該公司還為蘋(píng)果iwatch提供屏幕制造服務(wù)。

對(duì)于比亞迪而言，本次交易可以進(jìn)一步提高產(chǎn)品市場(chǎng)的占有率，拓寬手機(jī)零部件業(yè)務(wù)，并承接捷普原有的客戶資源。

咨詢公司Sino Auto Insights的創(chuàng)始人屠樂(lè)表示：“比亞迪在提醒我們，這家公司不僅是在電動(dòng)汽車領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，還在在移動(dòng)供應(yīng)鏈中處于較高地位，并且是蘋(píng)果公司的供應(yīng)商。”

花旗分析師在一份報(bào)告中指出，該交易涉及捷普在無(wú)錫的綠點(diǎn)金屬外殼業(yè)務(wù)，可能會(huì)促使比亞迪電子進(jìn)一步滲透到蘋(píng)果外殼供應(yīng)領(lǐng)域，獲得更高的市場(chǎng)份額。