土耳其央行意外大幅加息750個基點，將基準利率上調(diào)至近二十年高位，土耳其里拉聞訊大漲。

周四，土耳其央行將一周回購利率從17.5%上調(diào)至25%，這是2018年以來的最大漲幅，遠超市場預期。彭博調(diào)查中值顯示，經(jīng)濟學家普遍預期僅會加息250基點至20%，而上次官方借貸成本高于25%還要追溯到2004年。

消息后，土耳其資產(chǎn)大幅上漲，里拉扭轉(zhuǎn)了早些時候的跌幅，兌美元漲幅持續(xù)擴大至7%，創(chuàng)一年多來的最大漲幅。土耳其5年期債務違約保險成本降至400個基點以下，土耳其銀行股飆升，伊斯坦布爾證交所Borsa Istanbul銀行指數(shù)上漲近6%。

(資料圖)

土耳其貨幣政策委員會在一份聲明中表示，委員會“決定繼續(xù)貨幣緊縮進程，以盡快建立反通脹進程，穩(wěn)定通脹預期，并控制價格行為的惡化”。

這是自總統(tǒng)埃爾多安5月贏得連任以來的連續(xù)第三次加息。埃爾多安承諾采取更正統(tǒng)的貨幣政策，來應對近年來外國投資者的紛紛逃離。

今年6月，土耳其貨幣政策正式轉(zhuǎn)向，土耳其央行宣布加息650個基點，將基準利率一周回購利率從8.5%提高至15%，這是土耳其自2021年3月以來首次提高基準利率。

當時，埃爾多安更換了央行行長和財政部長，任命前第一共和銀行的高管Hafize Gaye Erkan為土耳其央行行長。Erkan是土耳其第一位女性央行行長，畢業(yè)于普林斯頓大學，也曾在高盛任職。當時市場就預計，這很可能意味著土耳其將改變非正統(tǒng)經(jīng)濟政策。

7月20日，土耳其央行宣布，將基準利率從15%上調(diào)250個基點至17.5%。

7月底，埃爾多安任命了三名新副行長，其中包括紐約聯(lián)儲的前顧問，以及土耳其最大私人銀行之一的前首席經(jīng)濟學家。

土耳其實際利率仍處于負值

即使大幅加息，由于通脹目前接近40%，土耳其的實際利率是世界上最低的，經(jīng)通脹調(diào)整后的利率仍處于負值。也因此許多投資者認為，土耳其央行行動仍然過于謹慎。

荷蘭國際集團在周四決議前表示：

“近幾個月的政策緊縮步伐令市場失望?！?/strong>

分析稱，Erkan的做法給土耳其央行的信譽帶來了重大風險，尤其是在上月央行大幅上調(diào)自己的通脹預期之后。這位央行行長說，物價增長要到明年第二季度才會見頂，但沒有表現(xiàn)出大幅提高政策利率的意愿。

另外，土耳其央行還采取了其他措施來增加資金成本。其最新規(guī)定針對的是一個政府支持的儲蓄計劃，該計劃旨在保護賬戶持有人免受里拉貶值的影響。

彭博經(jīng)濟表示，新規(guī)定相當于“隱形加息”，此前土耳其央行曾決定提高銀行存款準備金率，這實際上可能意味著再收緊40個基點。

高盛集團分析師Clemens Grafe和Basak Edizgil在一份報告中表示：

“新措施可能會導致里拉存款利率上升。但隨著存款利率與政策利率之間的差距再次擴大，存在資金再度撤離的風險?！?/strong>